Только что заметил кое-что, стоящее внимания на графиках нефти. Мы наблюдаем точно такую же ситуацию, которая вызвала падение Brent на 13% в апреле, но вот где становится интересно — рынок посылает совершенно другие сигналы в этот раз.

Brent торгуется сейчас по цене $101.39, чуть ниже уровня $107.46, который он отверг на прошлой неделе. Медвежья дивергенция — классическая ситуация — цена достигла более высокого максимума, а RSI( показал более низкий максимум. Та же схема, что и перед апрельским обвалом. Если всё повторится, как в прошлый раз, мы можем увидеть снижение цены на нефть до $81.72, до уровня нижней границы канала.

Но есть одна вещь, которая заставляет трейдеров быть осторожными с короткими позициями. Рынок опционов полностью изменился. Две недели назад, когда впервые появилась эта дивергенция, соотношение пут-колл показывало сильную медвежью позицию. Сейчас? Спрос на коллы вырос. Объем пут-опционов сократился с 0.18 до 0.05, а открытый интерес снизился до 0.16. Это ликвидация коротких позиций и рост бычьих ставок.

Goldman добавил масла в огонь, повысив свой прогноз по Brent на Q4 2026 до ) с $80, ссылаясь на потери производства в Персидском заливе в 14.5 миллионов баррелей в сутки. Это настоящий шок предложения — глобальные запасы сокращаются на 11-12 миллионов баррелей в день. Эта структурная поддержка удерживает цену нефти на уровне, несмотря на техническую слабость.

Итак, ключевая точка принятия решения — $99.17, 20-дневная EMA. Именно там всё ускорилось в прошлый раз. Если мы удержимся выше $101.40 $90 (0.236 Фибоначчи)(, бычий сценарий останется в силе, и мы будем целиться обратно к $107.46. Преодолеть этот уровень решительно — и мы можем пойти к $119.11.

Но если опустимся ниже $99.17, начнется откат. Тогда откроется путь к $97.64, затем к $94.60, а реальная зона поддержки — $91.56. Пробой ниже этого уровня откроет дорогу к $87.23 и в конечном итоге к $81.72 — полное повторение сценария апреля.

Сейчас ситуация — как бросание монеты между ралли, вызванным шоком предложения, и техническим развалом. График хочет продавать, но фундаментальные факторы и рынок опционов говорят — держитесь. $99.17 — именно там всё решится.