Это «Время сиять» для акций Applied Materials, по мнению аналитиков. Стоит ли покупать AMAT сейчас?

Концепция искусственного интеллекта и машинного обучения - amgun через iStock

Адитья Рагхунатх

Чт, 19 февраля 2026 г., 1:20 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

AMAT

+2.19%

Когда компания превосходит по всем важнейшим финансовым показателям и затем поднимает планку еще выше, инвесторы обычно обращают на это внимание. Именно так произошло с Applied Materials (AMAT) 12 февраля, когда производитель оборудования для полупроводников опубликовал прибыль за первый квартал fiscal, что вызвало рост акций более чем на 8%. Applied Materials превзошла ожидания аналитиков, сигнализируя, что бум в расходах на искусственный интеллект вызывает беспрецедентный спрос на ее производственные инструменты.

Для инвесторов, задающихся вопросом, стоит ли покупать акции AMAT после этого ралли, ответ зависит от вашего взгляда на то, как долго продлится волна ИИ. Аналитики Уолл-стрит, похоже, уверены, что это будет долгий путь.

Больше новостей от Barchart

Катти Вуд добавила 210 тысяч акций к растущей ставке на ИИ с потенциалом роста 102%

Является ли акция GOOG покупкой на фоне распродажи программного обеспечения?

Broadcom «сидит на тонущем айсберге». Почему один аналитик предупреждает о акции AVGO здесь.

Наш эксклюзивный информационный бюллетень Barchart Brief — ваш БЕСПЛАТНЫЙ дневной гид по тому, что движет акциями, секторами и настроениями инвесторов — доставляется именно тогда, когда вам нужна эта информация больше всего. Подписывайтесь сегодня!

www.barchart.com

Applied Materials показывает хорошие результаты по всем направлениям

Applied Materials отчиталась о доходе в 7,01 миллиарда долларов за первый квартал fiscal (закончившийся в январе), превысив оценки аналитиков в 6,88 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 2,38 доллара, превысив консенсус-прогноз в 2,21 доллара. Это почти на 8% лучше, что обусловлено «дисциплинированным контролем затрат» компании и высоким спросом на передовые полупроводниковые инструменты.

Прибыльные маржи остались на хорошем уровне. EBITDA достигла 31,9%, а EBIT чуть ниже 30%, что показывает, что Applied Materials может сохранять прибыльность даже при нестабильных расходах в полупроводниковой индустрии.

Руководство ожидает доход за второй квартал fiscal в диапазоне от 7,15 до 8,15 миллиарда долларов. Средняя точка этого диапазона значительно превышает ожидания аналитиков. Руководство также повысило прогноз по нормализованной прибыли на акцию с 2,44 до 2,84 доллара.

Генеральный директор Гэри Дикерсон ясно дал понять во время отчета, что этот импульс — не просто временное явление. AMAT ожидает, что доходы от систем для полупроводников вырастут более чем на 20% в этом календарном году, причем вторая половина будет даже более сильной, чем первая.

ИИ Переформатирует Расходы на Чипы

Дикерсон объяснил, что ИИ достиг так называемой «точки перегиба», когда технология приносит реальные приросты в производительности и возврат инвестиций для пользователей. Это создает гонку среди компаний по созданию инфраструктуры ИИ, что напрямую отражается на спросе на оборудование для производства полупроводников.

Продолжение истории  

«Гонка за создание инфраструктуры ИИ стимулирует беспрецедентные расходы на полупроводники, производственные мощности и исследования и разработки», — сказал Дикерсон во время звонка.

Самые быстрорастущие рынки сейчас — это передовые логические чипы, память DRAM с высокой пропускной способностью и передовая упаковка. Именно в этих областях Applied Materials занимает лидирующие позиции на рынке.

В области передовых логических чипов Applied Materials является ведущим поставщиком технологического оборудования. Компания ожидает захватить более 50% своего обслуживаемого рынка в области транзисторов с затвором по всему периметру и проводки.

В области DRAM, особенно памяти с высокой пропускной способностью, используемой в приложениях ИИ, Applied Materials также занимает лидирующие позиции на рынке.

Вот важная деталь, которую многие инвесторы могут упустить:

HBM DRAM требует от клиентов начать в три-четыре раза больше пластин, чтобы обеспечить тот же объем бит, что и стандартный DRAM.

По мере перехода индустрии с HBM3 на HBM4 этот множитель увеличивается.

Больше стартов пластин означает больше продаж оборудования для Applied Materials.

Финансовый директор Брайс Хилл отметил, что компания готовилась к этому росту. За последние несколько лет Applied Materials почти удвоила свою производственную мощность систем и увеличила запасы примерно на $500 миллион, чтобы справиться с возросшим спросом.

Уолл-стрит повышает целевую цену акций AMAT

Аналитики по всему Уолл-стрит повысили свои прогнозы по Applied Materials после отчета о доходах.

Аналитик Wells Fargo Джо Кватроки подчеркнул, что ожидаемый рост доходов от систем для полупроводников более чем на 20% «значительно опережает» предыдущие оценки рынка в 11% год к году (YoY). Он сохранил рейтинг «Покупать» с целевой ценой.

Аналитик Evercore ISI Марк Липакис ожидает, что разрыв в оценке между Applied Materials и такими конкурентами, как ASML $435 ASML(, Lam Research )LRCX( и KLA Corp. )KLAC(, сократится по мере ускорения расходов на оборудование до 2027 года. Он имеет рейтинг «Преимущественно покупка» и целевую цену на акции.

Аналитик Bank of America Вивек Аrya дал, возможно, самый оптимистичный прогноз, назвав это «временем сиять» для Applied Materials.

«Как крупнейший поставщик полупроводникового оборудования с самым широким портфелем, AMAT обладает сильной рычагой в этом многолетнем цикле WFE, сосредоточенном на передовых F/L и DRAM для поддержки огромного спроса на ИИ», — написал Аrya в заметке для клиентов.

Он повысил свою целевую цену до )от $400 и подтвердил свой рейтинг «Покупать». Аrya оценивает, что Applied Materials увеличит свою долю рынка примерно на 100 базисных пунктов в 2026 году.

Ограничения по мощности могут продлить цикл

Одна интересная особенность, которая возникла во время отчета, — это то, что пространство в чистых комнатах, а не спрос клиентов, ограничивает рост оборудования сейчас.

Хилл объяснил, что мощность передовых фабрик, логики и DRAM практически полностью занята. Цены выросли, и клиенты предоставляют Applied Materials долгосрочную видимость, чтобы обеспечить наличие производственных мощностей для их расширения.

Несколько новых проектов фабрик запланировано к запуску в 2027 году, что должно открыть дополнительные возможности. Это говорит о том, что сильный спрос может сохраниться и в следующем году.

Основные выводы для инвесторов в акции AMAT

Оценка рыночной капитализации в 281,6 миллиарда долларов делает акции AMAT одними из крупнейших на рынке, за последние три года они принесли акционерам 222% прибыли.

Из 36 аналитиков, оценивающих акции AMAT, 24 рекомендуют «Купить с сильным потенциалом», четверо — «Умеренно покупать», и восемь — «Держать». Средняя целевая цена акции составляет 387,58 долларов, что примерно на 5% выше текущей цены в 369,41 долларов.

www.barchart.com

ИИ стимулирует многолетний инвестиционный цикл в производстве полупроводников, и Applied Materials — крупнейший поставщик оборудования с лидерскими позициями в самых быстрорастущих сегментах.

Руководство компании предполагает, что это не краткосрочный всплеск. Руководство говорит о стабильном росте до 2027 года и далее. Аналитики Уолл-стрит повышают целевые цены и считают, что акции AMAT заслуживают более высокой оценки, приближающейся к оценкам их конкурентов.

Риск заключается в том, что акции Applied Materials уже значительно выросли, а акции полупроводникового оборудования могут быть волатильными. Если расходы на ИИ замедлятся или клиенты задержат строительство фабрик, цена акций может снизиться.

Но если вы верите, что развитие инфраструктуры ИИ продлится еще годы, Applied Materials выглядит хорошо подготовленной к использованию этой возможности. Компания только что продемонстрировала способность показывать хорошие результаты в сложных условиях, одновременно готовясь к еще большему росту в будущем.

_ На дату публикации Адитья Рагхунатх не имел $420 ни прямо, ни косвенно$350 позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com _