Рекомендации по рыночной стратегии (14 апреля — 15 апреля, с вчерашнего дня по сегодняшний)

Анализ рынка
С 14 по 15 апреля рынок находится в фазе «ожидание второй раунды переговоров между США и Иран усиливается + сигнал смягчения инфляции от ФРС + глобальное восстановление риск-аппетита». Золото стабилизировалось около уровня 4700 долларов и продолжает расти, приближаясь к историческому максимуму 4800 долларов, демонстрируя устойчивую поддержку на дне и постепенное восстановление бычьего настроения; криптовалютный рынок также демонстрирует сильный рост: биткойн преодолел 76000 долларов, достигнув нового месячного максимума, все основные криптовалюты резко выросли, что обусловлено продолжением притока институциональных средств и закрытием коротких позиций, что создает сильный тренд на рост.
Макроэкономическая информация
1. Основная логика торгового рынка сместилась в русло «мягкое ожидание политики ФРС + снижение рисков геополитических конфликтов + частичное смягчение опасений стагфляции», что явно повысило ожидания снижения ставок в конце года. 14 апреля по местному времени ФРС опубликовала «Брауновский доклад», показывающий незначительное расширение экономической активности США, охлаждение рынка труда и снижение инфляционного давления в большинстве регионов, что создает пространство для корректировки политики ФРС. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность сохранения ставок на уровне апреля и июня превышает 97%, а вероятность снижения ставок в сентябре выросла до 48%, при этом цена на одно снижение за год увеличилась до 72%, что значительно снизило ожидания отсутствия изменений. В отношении ситуации на Ближнем Востоке, Белый дом подтвердил прогресс в косвенных переговорах США и Ирана, стороны договорились провести второй раунд высокоуровневых переговоров 16 апреля в Исламабаде, что повысило ожидания продления режима прекращения огня, а риски геополитических конфликтов снизились; однако Иран по-прежнему контролирует Ормузский пролив, цена на Brent остается в диапазоне 108-110 долларов за баррель, опасения стагфляции еще не полностью сняты. Индекс доллара снизился с 104.8 до 104.3, доходность 10-летних облигаций снизилась до 4.31%, что ослабило макроэкономическое давление на золото и криптовалюты, продолжая восстанавливаться глобальный риск-аппетит, три основных американских индекса закрылись в плюсе.
2. После укрепления на ключевых уровнях поддержки золото демонстрирует сильный рост, приближаясь к историческому максимуму, что обусловлено ослаблением макроэкономического давления и возвратом институциональных средств. Вчера международные спотовые цены на золото открылись на уровне 4685 долларов, затем продолжили рост, достигнув 4792 долларов, приближаясь к историческому максимуму 4800 долларов. В настоящее время цена в азиатской сессии составляет 4767.52 долларов за унцию, рост за 24 часа — 1.75%. Фьючерсы на золото на COMEX также показывают рост: максимум — 4812 долларов, текущая цена — 4792.9 долларов, рост за сутки — 0.53%. Внутренний рынок: цена на золото Shanghai Gold Exchange — 1050.42 юаня за грамм, рост за день — 0.79%; T+D — 1049.42 юаня за грамм, рост — 0.79%; основные бренды, такие как Zhou Dafu и Lao Feng Xiang, держат розничные цены на золото в диапазоне 1445-1450 юаней за грамм. Основные драйверы текущего ралли: во-первых, сигнал о смягчении инфляции от ФРС и снижение доходности американских облигаций ослабили макроэкономическое давление на золото; во-вторых, неопределенность в переговорах США и Ирана поддерживает спрос на безопасные активы; в-третьих, долгосрочная политика центральных банков по покупке золота остается актуальной: по данным Всемирной ассоциации золота, в первом квартале чистые покупки золота центральными банками выросли на 18% по сравнению с прошлым годом, а уровень поддержки в диапазоне 4650-4700 долларов остается сильным. В части ликвидности крупнейший ETF по золоту SPDR Gold Trust 14 апреля увеличил свои запасы на 2.37 тонны, до 1058.11 тонны, что завершило серию чистых оттоков и свидетельствует о явном возврате институциональных инвестиций. Ключевые уровни: основная поддержка — 4720-4750 долларов (поддержка при смене ролей), сильная поддержка — 4680-4700 долларов (ключевой уровень для прорыва в текущем росте, разделяющий быков и медведей); основные сопротивления — 4780-4800 долларов, сильное сопротивление — 4850 долларов (исторический максимум).
3. Криптовалютный рынок демонстрирует односторонний рост: биткойн превысил 76000 долларов, достигнув нового месячного максимума, что обусловлено притоком институциональных средств и ликвидацией коротких позиций, что создает тройной драйвер роста. Вчера биткойн открылся на уровне 71450 долларов и продолжил расти, последовательно преодолев уровни 72000, 74000 и 76000 долларов, достигнув 76016.7 долларов — нового месячного максимума. В настоящее время цена составляет 75850 долларов, рост за 24 часа — более 6%. Ethereum также вырос, достигнув 2415 долларов, сейчас — 2390 долларов, рост — более 9%. Основные альткоины, такие как SOL и DOGE, выросли более чем на 8%. В части данных: 14 апреля ETF на биткойн поступил в чистый приток 2.36 млрд долларов, что является максимумом за две недели, при этом приток Fidelity FBTC составил 1.58 млрд долларов, а чистый отток Grayscale GBTC сократился до 890 тысяч долларов, что свидетельствует о значительном возврате институциональных инвестиций; Strategy (ранее MicroStrategy) за период с 6 по 12 апреля приобрела 4871 BTC, доведя общее количество до более 767 тысяч, что обеспечивает поддержку рынка; в течение 24 часов на фьючерсном рынке было ликвидировано 102 тысячи позиций на сумму 214 миллионов долларов, из которых 82% — короткие позиции, что делает их основным драйвером роста. На блокчейне: чистый вывод BTC с бирж за сутки — более 28 тысяч, что является максимумом за два месяца, крупные адреса-акулы активно собирают позиции ниже 72000 долларов, доля крупных переводов с тысячами монет выросла до 78%, а долгосрочные держатели составляют 63%, что указывает на слабую давление на продажу. Индекс страха и жадности в криптовалюте поднялся до 58, что свидетельствует о нейтрально-оптимистичной рыночной настроенности. Технически: дневной таймфрейм успешно пробил сильное сопротивление 73000 долларов, что открывает среднесрочный бычий тренд, а сопротивление в диапазоне 78000-80000 долларов остается сильным уровнем для возможных коррекций.
Особое напоминание
Золото уже приближается к историческому максимуму 4800 долларов, бычье настроение продолжает укрепляться, однако высокая ставка по процентам ФРС не свидетельствует о кардинальных изменениях, и в зоне выше 4800 долларов сохраняется значительный уровень сопротивления, что увеличивает риск краткосрочных колебаний. Не следует гнаться за ростом, избегайте быстрого закрытия позиций по прибыли, чтобы не столкнуться с резким откатом; рекомендуется держать небольшие позиции, при коррекции к уровню 4720-4750 долларов можно попробовать открыть небольшие длинные позиции, строго соблюдать стоп-лосс на уровне 4680 долларов, а при росте в диапазоне 4780-4800 долларов — фиксировать прибыль, строго контролировать размер позиций и избегать экстремальных колебаний на высоких уровнях.
На криптовалютном рынке текущий сильный рост уже преодолел ключевые сопротивления, среднесрочный тренд полностью открыт, рыночное настроение восстановлено, однако после значительного роста в краткосрочной перспективе возможна техническая коррекция, риск покупки выше 76000 долларов значительно возрастает. Запрещается полностью вкладывать в рост, держать позиции на максимуме, рекомендуется ограничить долю в портфеле до 40%, а при откатах к уровням 73000-74000 долларов — рассматривать постепенное наращивание позиций; если цена снова опустится ниже 73000 долларов, необходимо быть готовым к краткосрочной коррекции, своевременно фиксировать прибыль и избегать рисков возврата на высоких уровнях.