Акции Tesla оценены на идеальный уровень, но приносят разочарование

Акции Tesla (TSLA) завершили прошлую неделю в минусе после того, как поставки за первый квартал составили 358,023 — ниже 365,645, на которые рассчитывали аналитики.

Компания оказалась в неловком положении, поскольку пытается перейти от роли традиционного продавца электромобилей к автономному вождению и робототехнике.

				    ↑
					X

Этот видеофайл не удается воспроизвести. (Код ошибки: 102630)

								Идет попытка ралли, но отсутствует этот сигнал; в фокусе Dell, Sphere, Teradyne
							

							

								Смотреть все видео
							

						

					
					
						СЕЙЧАС В ПРОИГРЫВАНИИ
						Идет попытка ралли, но отсутствует этот сигнал; в фокусе Dell, Sphere, Teradyne

Инвесторы давно поверили видению Илона Маска, и сейчас акция торгуется с коэффициентом цена/прибыль 216 — оценкой, которая предполагает быстрый рост. Но при этом Tesla публиковала три года подряд снижение прибыли.

Успех в конечном счете автономного вождения и робота Optimus еще предстоит увидеть, однако в ближайшей перспективе эти две инициативы, вероятно, продолжат давить на и без того тонкую маржу.

Инвесторы, которые ожидают дальнейшую слабость акций Tesla, могут рассмотреть защитный «bear put spread».

Установка Bear Put Spread на акции Tesla

Bear put spread предполагает покупку опционного пут с более высокой страйк-ценой при одновременной продаже пута с более низкой страйк-ценой. Поскольку недавно акции Tesla торговались примерно на уровне 364, инвесторы могли бы купить пут с ценой 350 и продать пут с ценой 340 — оба с экспирацией 15 мая.

Эта сделка обошлась в чистый дебет примерно $3.30, исходя из недавних торгов. Это означает максимальный убыток $330 на контракт по 100 акций, если к моменту экспирации акции останутся выше 350. Максимальная прибыль равна разнице между страйками минус уплаченный дебет. Это $10 минус $3.30, то есть $6.70. Умножив на 100, вы получаете $670 — при условии, что Tesla упадет ниже 340 к моменту экспирации.

В понедельник утром акции Tesla упали на 2% до 353. Также можно рассмотреть использование страйков 340 и 330 путов с той же экспирацией 15 мая.

В отличие от прямых коротких продаж акций, здесь риск ограничен размером дебета. Это делает такую структуру особенно полезной для акции вроде Tesla. Кроме того, она торгуется существенно выше своей фундаментальной стоимости и все еще может резко вырасти.

Следите за отчетностью

Инвесторы, которые войдут в этот спред, также принимают экспозицию к отчету Tesla о прибылях за первый квартал, который запланирован на 28 апреля. Тем временем прогнозы по прибыли составляют 40 центов на акцию при выручке $23 млрд.

Сейчас акции Tesla торгуются ниже и 50-дневной, и 200-дневной скользящих средних. Также, по данным IBD Stock Checkup, ее Relative Strength Rating составляет 38.

Steven Bell — автор и трейдер из Ванкувера, Британская Колумбия. Он является автором колонки IBD Income Investor, ориентированной на то, чтобы проливать свет на идеи с низким риском и недостаточно отслеживаемые акции.

Вам также может быть интересно:

Поднимите уже высокую дивидендную доходность Pfizer на 6% с помощью покрытого колла

Акции Nvidia: Платите меньше за владение, нацеливайтесь на неограниченный потенциал роста с этой стратегией

Когда Oracle под давлением, вот один из возможных вариантов медвежьей сделки

Этот опционный спред может принести до $5,200, если рынок ослабнет

Недавний разворот авиаперевозчика указывает на медвежий call spread