Почему Citi видит потенциал роста в этих 2 акциях AI-микросхем перед отчетностью

Citigroup выходит в сезон отчетности по полупроводникам в первом квартале с осторожным взглядом, но видит потенциал роста в ближайшей перспективе для Advanced Micro Devices AMD +1.23% ▲ и Analog Devices ADI +2.83% ▲ . Фирма ожидает, что катализаторы, связанные с прибылью, и улучшение динамики спроса поддержат обе акции в ближайшее время.

Пасхальная распродажа - скидка 70% в TipRanks

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инвестиционные инструменты для более умных и точных решений

• Узнайте идеи по акциям с лучшей доходностью и обновите портфель до набора рыночных лидеров с Smart Investor Picks

Citi также указала на сильный спрос со стороны центров обработки данных как на ключевой фактор для сектора. Центры обработки данных обеспечивают примерно 34% совокупного спроса на полупроводники, чему способствует продолжающееся инвестирование в инфраструктуру для ИИ. Фирма ожидает, что капитальные затраты пяти крупнейших американских облачных компаний вырастут на 69% в 2026 году после увеличения на 79% в 2025 году. Она также ожидает, что общий рынок чипов для центров обработки данных достигнет $731 млрд к 2028 году.

AMD Видит потенциал роста благодаря ценам и росту доли

Citi ожидает, что акции AMD вырастут в ближайшей перспективе, особенно около ее отчетности за Q1. Позитивный взгляд обусловлен улучшением спроса на CPU, поддерживаемым растущим применением ИИ в корпоративных и облачных рабочих нагрузках. Фирма также ожидает, что важную роль сыграют цены, отмечая, что и AMD, и Intel INTC +0.79% ▲ планируют повышать цены на CPU, начиная с марта и апреля.

Одновременно AMD продолжает набирать долю на серверном рынке: доля выручки растет до 41.3% в Q4 2025 с 39% в предыдущем квартале.

Citi также немного повысила свою оценку прибыли на акцию за 2026 год до $6.38, отражая более сильные тенденции спроса. Глядя вперед, Citi ожидает некоторую слабость во второй половине 2026 года. Однако она считает, что бизнес AMD в сегменте ПК все еще может расти, поддерживаемый ростом доли рынка и фокусом на продуктах более высокого класса.

Тем не менее, фирма сохранила для акции рейтинг Neutral и снизила целевую цену до $248 с $260, что все еще подразумевает около 13% потенциала роста.

ADI Растет за счет ценовой силы и низких запасов

Citi видит потенциал роста в ближайшей перспективе для Analog Devices. Она сохранила рейтинг Buy для акции с целевой ценой $400, что подразумевает около 22% потенциала роста.

Ключевой драйвер — ценообразование. Проверки в отрасли показывают, что Analog Devices повышает цены на аналоговые чипы на 10%–15%, чтобы компенсировать более высокие затраты на вводимые материалы. Это должно поддержать маржинальность и прибыль в ближайших кварталах.

Кроме того, оценки Citi по ADI уже выше консенсуса Уолл-стрит. Это повышает вероятность позитивного сюрприза по прибыли, который может поднять акцию.

В то же время, по аналоговым чипам, похоже, запасы достигли дна, создавая основу для восстановления. На фоне улучшения спроса на промышленных рынках и рынках центров обработки данных Analog Devices хорошо подготовлена, чтобы извлечь выгоду из следующего цикла роста.

Какая из акций ИИ-чипов лучше, по мнению аналитиков?

Мы использовали Comparison Tool от TipRanks , чтобы понять, какие из вышеупомянутых акций предпочитают аналитики. По данным аналитиков, у акций AMD более высокий потенциал роста — 29.29%.

Инвесторы могут углубиться, чтобы решить, какая акция ИИ-чипов лучше всего соответствует их стратегии. Ниже приведен снимок экрана для справки.

Заявление об отказе от ответственности и раскрытиеИнформация о проблеме