5 акций-спин-оффов, которые могут принести награды терпеливым инвесторам в 2026 году

Спин-оффы — отличный инструмент для компаний: они помогают рационализировать текущий бизнес, сосредоточиться на росте и раскрыть акционерную стоимость. Ключевой вопрос в том, изменяет ли разделение то, как инвесторы могут оценивать исходную компанию, новую компанию или обе — как самостоятельные истории.

Получайте HON-уведомления:

Регистрация

FedEx на пути к доставке сберегательных эффектов, усиливающих ценность

Спин-офф FedEx с NYSE: FDX предполагает, что и исходная, и новая компании являются покупаемыми. Спин-офф отделяет грузовой бизнес от основного бизнеса по доставке посылок, позволяя обеим компаниям торговаться с более свободными оценками. Критически важный вывод для потенциальных инвесторов в грузовую компанию заключается в том, что она может торговаться с премией 50% или выше к исходной. Барьер для грузового бизнеса — встречные ветры 2026 года, включая вялый спрос, давление на маржу и издержки на расширение.

Выводы для инвесторов в исходную FDX включают улучшения операционного качества, денежного потока и надежности возврата капитала. Возврат капитала у FedEx значителен и включает дивиденды, рост дивидендов и агрессивные обратные выкупы акций. Выкупы сократили количество акций более чем на 2,5% с начала года по состоянию на конец финансового Q3 2026. Аналитики повышают целевые цены до разделения, указывая на Умеренную покупку с потенциалом обновить максимумы к середине года.

Раздел KBR усиливает фокус, открывает новые направления роста

Сплит и спин-офф KBR на NYSE: KBR, запланированные на завершение во второй половине 2026 года, нацелены на отделение ее бизнеса Sustainable Technology Solutions от государственного бизнеса. Новая компания будет включать группу Mission Technology Solutions, которая охватывает оборонные, охранные и космические применения. Одна из причин этого спина — раскрытие стоимости; спинко может получить рост цены на 100%–200% относительно мультипликатора 9X исходной компании. Специалисты по обороне, такие как Lockheed Martin NYSE: LMT, Northrop Grumman NYSE: NOC и RTX NYSE: RTX, торгуются более чем в 20 раз выше прибыли.

Хотя спинко будет фокусироваться на контрактах на оборону и исполнении своего огромного портфеля заявок, текущий бизнес будет ориентирован на технологии устойчивой энергетики с более высокой маржой. Более «легкая» компания выиграет от более быстрых решений и финансовой гибкости, что позволит ей продолжать инвестировать в свое будущее. Пересмотры оценок аналитиков в 2026 году неоднозначны, но тренд стабилен: рейтинг остается на уровне Hold (Держать), а консенсусная целевая цена прогнозирует около 50% потенциала роста.

Medtronic для спин-оффа высокорослого подразделения в сфере диабета

Medtronic NYSE: MDT планирует выделить свою высокорослую диабетическую единицу во второй половине этого года — шаг, который на первый взгляд кажется контринтуитивным. Однако диабетическое подразделение — это ориентированный на потребителя бизнес, тогда как ядро — бизнес «бизнес—больница», что создает проблемы для объединенной компании. В результате получится компания с узкой специализацией — диабетическое оборудование и расходные материалы, способная эффективно конкурировать на своем быстрорастущем рынке, и с потенциалом поглощения.

Оставшаяся компания будет фокусироваться на высокорослых бизнесах с более высокой маржой, таких как сердечно-сосудистая и роботизированная хирургия. Роботизированная хирургия — это будущее медицины: лидеры вроде Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG поддерживают двузначные темпы роста и последовательно улучшают операционное качество. Двадцать шесть аналитиков оценивают эту акцию как Умеренную покупку, покрытие растет, настрой уверенный, а консенсусная целевая цена по состоянию на конец марта прогнозирует более 25% потенциала роста.

Keurig Dr Pepper: растет до сплита, раскрывая глобальных лидеров

Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP годами испытывала трудности: сильные и слабые стороны содового бизнеса компенсировали сильные и слабые стороны кофейного бизнеса. Теперь компания планирует сделать очередное приобретение в сфере кофе, а затем выделить кофейный пакет в самостоятельный бизнес для инвесторов. Объединенный бизнес получит эффективность в цепочках поставок и откроет возможности для роста, в частности в индустрии кофейных капсул с высокой маржой.

Текущий бизнес будет содовым и «напиточным» pure-play, не обремененным специфическими проблемами, связанными с кофе, и с усиленным финансовым профилем. Он сможет сосредоточиться на своих бизнесах с более высокой маржой и росте, включая приобретения, и ожидается, что это будет завершено в апреле. Аналитики настроены оптимистично по этой акции: ставят Умеренную покупку и повышают целевые цены до спин-оффа. Консенсусная целевая цена, указанная MarketBeat, прогнозирует около 35% потенциала роста, а верхняя граница целевых цен добавляет двузначные проценты.

Honeywell делится, чтобы усилить фокус с 2 pure-play бизнесами

Honeywell NASDAQ: HON намерена разделить аэрокосмический бизнес на более сфокусированную unit в формате pure-play. Она будет обслуживать оборонные и коммерческие контракты, выполнять операции по рекордному портфелю заказов и улучшать денежный поток, в то время как исходный бизнес будет сосредоточен на промышленной автоматизации. Промышленная автоматизация — ключевое звено Промышленной революции 4.0 и связующее звено Интернета вещей (IoT), робототехники и ИИ. Спин позволяет ему занять более гибкую финансовую позицию, давая возможность стратегических приобретений поддерживать рост в долгосрочной перспективе.

Тренды аналитиков указывают, что группа наиболее оптимистична по этой акции. Данные MarketBeat отражают расширение охвата аналитиками, укрепление настроя, оцененного как Умеренная покупка, и восходящий тренд по целевым ценам. Консенсусные прогнозы предполагают 10% потенциала роста к концу марта, а тренды указывают на высокий диапазон и на то, что они, вероятно, сохранятся сильными до конца года.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Honeywell International прямо сейчас?

Прежде чем рассматривать Honeywell International, вам стоит сначала услышать это.

MarketBeat отслеживает ведущих по рейтингу и лучших по результатам исследовательских аналитиков Уолл-стрит и те акции, которые они рекомендуют своим клиентам ежедневно. MarketBeat определил пять акций, которые топ-аналитики тихо рекомендуют своим клиентам купить прямо сейчас, пока более широкий рынок не «подхватит» идею… и Honeywell International не входила в этот список.

Хотя у Honeywell International сейчас среди аналитиков рейтинг Умеренная покупка, ведущие аналитики считают, что эти пять акций — более удачные покупки.

Посмотреть Пять Акций здесь

7 акций, которые могут быть больше, чем Tesla, Nvidia и Google

Ищете следующую акцию FAANG, о которой еще не все знают? Нажмите по ссылке, чтобы увидеть, какие акции, по мнению аналитиков MarketBeat, могут стать следующим технологическим гигантом стоимостью в триллион долларов.

Получите этот бесплатный отчет