Подъем на фоне смягчения геополитической ситуации на Ближнем Востоке привел к общему восстановлению рынка криптовалют за последние 24 часа. Биткойн завершил пятимесячный нисходящий тренд, а такие основные криптовалюты, как Ethereum, также пошли вверх, однако в целом рынок остается осторожным.

Основным драйвером этого ралли стало снижение геополитических рисков. Сообщается, что президент Ирана Махмуд Ахмадинежад выразил желание остановить огонь, а президент США Дональд Трамп дал сигнал о завершении конфликта на Ближнем Востоке. Эти заявления эффективно снизили ранее доминировавшее на рынке чувство опасения, вызванное ситуацией, и спровоцировали перераспределение капитала с активов-убежищ в рисковые активы.

Руководитель исследовательского отдела Galaxy Digital Алекс Торн отметил: «По мере исчезновения страховой премии, связанной с активами, такими как биткойн и Ethereum, криптовалютный рынок вздохнул с облегчением. Мы наблюдаем типичный цикл смены риск-аппетита». Это мнение полностью совпадает с рыночной динамикой — фьючерсные контракты на биткойн с незакрытыми позициями выросли на 8%, а ставка финансирования перешла в положительную зону, что свидетельствует о восстановлении бычьих настроений у участников деривативных рынков.

Стоит отметить, что в марте биткойн вырос примерно на 2%, завершив пятимесячную серию падений с октября прошлого года, что стало первым положительным месяцем с сентября 2024 года. Этот технический прорыв создает предпосылки для осторожного оптимизма на рынке.

По состоянию на сегодняшний день (1 апреля) в азиатской сессии цена биткойна колебалась в диапазоне 67800-68000 долларов, с дневным ростом около 0.25%. Вчера под влиянием новостей цена кратковременно превысила 68000 долларов, достигнув максимум 68399 долларов, однако затем часть роста была отыграна.

Технический анализ показывает, что биткойн сейчас находится в важной зоне:

· Уровень сопротивления: 68 500–68 800 долларов — важный краткосрочный уровень сопротивления. Преодоление и закрепление выше этой зоны откроет путь к психологической отметке 70 000 долларов и верхней границе канала на 72 600 долларов. Важно отметить, что диапазон 70 000–72 600 долларов — это уровень, который не удавалось преодолеть более двух недель; закрепление выше будет означать продолжение восходящего тренда.
· Уровень поддержки: 65 900–66 500 долларов — сильная зона поддержки. Пробой этого уровня может привести к дальнейшему тестированию уровня 64 000 долларов.

Данные блокчейна показывают, что реализованная цена (Realized Price) биткойна составляет 54 286 долларов, а текущая спотовая цена примерно на 21% выше этого уровня, что говорит о том, что средний держатель все еще находится в прибыли. Аналитики отмечают, что в истории крупные накопления обычно происходят, когда спотовая цена ниже реализованной, поэтому текущий уровень требует осторожности.

Ethereum показывает относительно сильную динамику: за 24 часа цена превысила 2100 долларов, достигнув максимум 2123 долларов. На момент публикации ETH торгуется в диапазоне 2080–2100 долларов, что соответствует росту примерно на 0.93%.

Технический анализ Ethereum:

· Уровень сопротивления: 2 140–2 150 долларов — краткосрочный ключевой уровень сопротивления. Преодоление откроет путь к 2 160 долларам — 50-дневной скользящей средней (EMA) и 38.2% уровню коррекции Фибоначчи на 2 380 долларов.
· Уровень поддержки: 2 000 долларов — начальный уровень поддержки, более важный — в районе 1 950 долларов, в середине диапазона.

Обратите внимание, что фундаментальные показатели сети Ethereum демонстрируют структурные изменения — более 380 000 ETH (более 31% от общего предложения) заблокированы в стейкинге, очередь на стейкинг длится около 50 дней, а очередь на вывод почти пуста. Аналитики отмечают, что такой «ценовой дисбаланс при росте участия в сети» обычно не длится долго.

Финансовые показатели показывают, что хедж-фонды недавно значительно сократили длинные позиции по ETH, особенно на платформе Coinbase Derivatives, что стало важным фактором давления на цену. В настоящее время объем коротких позиций по ETH (около 4.22 млрд долларов) значительно превышает объем длинных (около 1.1 млрд долларов). При росте цены на 100 долларов возможна массовая ликвидация коротких позиций.

Диверсификация сектора: RWA и DePIN показывают рост, сектор AI значительно скорректировался

Несмотря на устойчивость основных криптовалют, внутри сектора наблюдается явная дифференциация:

· Лидеры роста: сектор RWA вырос на 0.87% (ONDO +2.94%), сектор DePIN — на 0.77% (RENDER +3.14%), Layer2 — на 0.08% (OP +1.30%).
· Значительная коррекция: сектор AI за 24 часа снизился на 9.84%, внутри него SIREN упал на 79.02%, KITE — на 9.03%. Эта дифференциация показывает, что капитал возвращается из популярных AI-проектов в области с более практическим применением.

Основной драйвер текущего ралли — снижение геополитических рисков, однако в целом сохраняется характеристика «осторожного оптимизма». Аналитики отмечают, что недавний рост цен в основном обусловлен краткосрочным притоком капитала и макроэкономическими новостями, а не структурным восстановлением спроса. Спотовый рынок остается слабым, а рынок деривативов — без ярко выраженной уверенности в направлении.

Ключевые точки для дальнейших действий:

1. Макроэкономические события: 3 апреля выйдет отчет по занятости за март. Если данные по безработице продолжат ухудшаться после слабых 92K новых рабочих мест в феврале, это может усилить ожидания снижения ставок и поддержать BTC.
2. Важные уровни: способность биткойна удержаться выше 68 500–68 800 долларов и попытка пробить 70 000 долларов определит краткосрочную динамику.
3. Структурные факторы: в марте ETF на биткойн зафиксировал чистый приток в размере 1.2 млрд долларов, завершив четырехмесячный период чистых оттоков. Продолжится ли эта тенденция — вопрос открытый.

Инвестиционные рекомендации: в текущих условиях рекомендуется снизить использование заемных средств, избегать чрезмерной концентрации в альткоинах и рассматривать краткосрочный рост как возможность для ребалансировки, а не для увеличения позиций. Учитывая насыщенность макроэкономического календаря в апреле (данные по CPI, заседания FOMC, смена руководства ФРС), волатильность рынка может возрасти. Важнейшими остаются гибкость портфеля и контроль рисков.