Фань Чжифань: суть финансов — это три фразы.

Суть финансов — это три фразы:
Первое — управление финансами для богатых, финансирование для нуждающихся;
Второе — ядро финансовых предприятий заключается в трех элементах: кредитоспособность, рычаг и риск. Нужно правильно управлять этими тремя аспектами и соблюдать меру;
Третье — цель всей финансовой деятельности — служить реальной экономике.
Эти три основные характеристики должны всегда помнить все, кто работает в сфере финансов, независимо от уровня.
Первое — управление финансами для богатых, финансирование для нуждающихся. Например, банки: граждане могут хранить деньги, предприятия — брать кредиты для развития, банки выступают в роли моста, посредника и сервиса.
Например, страхование — это на самом деле использование свободных средств в здоровом и безопасном состоянии для обеспечения срочной помощи при неожиданных событиях, таких как болезни или смерть. Это процесс саморегуляции, который также может обеспечить источники финансирования для предприятий.
Фондовый рынок — тоже самое: граждане рискуют, инвестируя в акции, и получают доход, который может быть в виде распределения прибыли предприятий или разницы в цене акций. В целом, это мост для управления свободными средствами.
Аренда тоже такова: предприятия через аренду превращают крупные разовые инвестиции в долгосрочные арендные платежи и операционные расходы, что приносит больше эффективности и выполняет роль финансирования.
В целом, будь то выпуск облигаций на рынке капитала или косвенное финансирование через коммерческие банки или нефинансовые учреждения — все это способы управления финансами и посредничества, по сути, предназначены для управления финансами богатых и финансирования нуждающихся.
Второе — кредитоспособность, кредитоспособность, кредитоспособность; рычаг, рычаг, рычаг; риск, риск, риск. Повторение подчеркивает важность этих понятий, потому что «кредитоспособность», «рычаг» и «риск» действительно очень важны. Во-первых, кредитоспособность — основа и жизненная линия финансов.
Это проявляется в трех аспектах: сама финансовая организация должна иметь кредитоспособность, предприятия, связанные с финансовыми учреждениями, должны иметь кредитоспособность, а также все посреднические финансовые компании. Во-вторых, рычаг.
Кредитоспособность — основа рычага. Без кредитоспособности невозможно использовать перерасход, а перерасход ведет к увеличению рычагового коэффициента. Например, у банка есть 1 миллиард юаней капитала, он может выдать кредиты на 10 миллиардов — это рычаг 1:10.
У компании по аренде есть 5 миллиардов юаней капитала, она может организовать аренду на 50 миллиардов — тоже 1:10. В-третьих, риск.
Без рычагового коэффициента нельзя говорить о финансах, но слишком высокий рычаг создает финансовые риски — это диалектическое соотношение. Все финансовые инновации — это попытки постепенно увеличивать рычаг.
Слишком высокий рычаг — источник всех плохих долгов, рисков и финансовых кризисов. На уровне предприятий это проявляется в плохих долгах, на отраслевом уровне — в рисках, а на более широком — в финансовых кризисах. Единственный способ решения — «деконструкция рычага».
Истинная мудрость — это создание системы рычага с хорошей кредитоспособностью и меньшими рисками, это и есть суть финансов.
Кредитоспособность, рычаг и риск — эти три аспекта взаимодействуют. Хорошая кредитоспособность — низкий рычаг, риск естественно снижается.
Высокий рычаг — снижает кредитоспособность, и риск увеличивается. Все финансовые инновации вращаются вокруг этих трех аспектов, важно правильно управлять их балансом.
Хотя эти основные принципы — это азы в финансовых курсах, их нужно воспринимать всерьез, как священные истины. И руководители, и сотрудники должны ежедневно, ежемесячно и ежегодно напоминать себе об этом, потому что все финансовые риски возникают из-за отклонения от этих базовых принципов.