Bitcoin спот-ETF достигают своих лучших показателей за шесть месяцев благодаря возобновленному притоку американского капитала

Американские инвестиционные фонды, ориентированные на биткоин, переживают заметное восстановление после недель оттока средств. За всего три последовательных торговых дня в эти фонды поступило 1,1 миллиарда долларов новых капиталовложений, из которых более половины — около 652 миллионов долларов — обеспечил фонд BlackRock's IBIT. Это знаменует собой переломный момент после пяти недель непрерывного оттока. При текущем уровне цены BTC около 70 780 долларов и росте за 24 часа на 4,10% кажется, что импульс снова набирает силу.

BlackRock и Grayscale как движущие силы восстановления капитала

Трехдневный приток свидетельствует о явных изменениях в настроениях инвесторов в отношении американского рынка. Вклад BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT), составляющий примерно 652 миллиона долларов, значительно способствовал этой позитивной динамике. Одновременно фонд Grayscale GBTC, известный своей относительно высокой структурой комиссий, зафиксировал свой крупнейший однодневный приток с момента преобразования из трастовой структуры в ETF.

Комбинация капиталовложений от этих двух крупных игроков привела к тому, что общая портфельная позиция американских спотовых биткоин-ETF сейчас составляет примерно 1,29 миллиона BTC. Это означает, что управляемый актив чуть менее чем на 10% ниже пикового уровня октября, несмотря на то, что спотовая цена биткоина все еще на 45% ниже этого октябрьского рекорда.

Индекс премии Coinbase показывает восстановление спроса в США

Ключевым сигналом является индекс премии Coinbase, который после сорока последовательных дней отрицательных значений наконец стал положительным. Этот индекс отслеживает разницу в ценах между биткоином, торгуемым на Coinbase — платформе, доступной для участников рынка США — и глобальной средней рыночной ценой. Многие аналитики используют этот показатель как надежный индикатор институциональных потоков капитала и настроений в США.

Переход от сорока дней отрицательных значений к положительным свидетельствует о фундаментальных изменениях. Американские инвесторы, включая институциональных участников, вновь проявляют интерес к прямым покупкам биткоина. Это важный поворотный момент для рыночных настроений, особенно после длительного периода предпочтения оттока средств.

Позиции фьючерсов CME раскрывают истинную природу покупок ETF

Интересное техническое развитие происходит на Чикагской товарной бирже (CME). Открытые позиции по биткоин-фьючерсам постепенно сокращаются до 107 780 BTC, согласно данным Glassnode. Этот показатель критически важен для понимания того, что на самом деле представляет собой приток в ETF.

Институциональные трейдеры могут одновременно занимать длинную позицию в спотовом биткоине и короткую в фьючерсах — так называемая стратегия "базовой торговли". Если позиции по фьючерсам CME уменьшаются при росте притока в спотовый ETF, это указывает на то, что покупатели действительно накапливают прямые биткоин-позиции, а не используют сложные торговые комбинации. Иными словами: это реальные длинные позиции, отражающие доверие инвесторов к будущему биткоина.

Рыночный контекст и перспективы

Рост биткоина выше 70 000 долларов в последнее время был поддержан геополитическими событиями, включая объявление американского президента Трампа о пятидневной паузе в атаках на иранскую энергетическую инфраструктуру. Этот атмосферный фактор позволил биткоину сохранить большую часть своих прибылей.

В более широком плане альткоины, такие как эфир, Солана и догикоин, выросли примерно на 5 процентов. Акции, связанные с майнингом биткоина, следовали за общими тенденциями фондового рынка, закрывшись примерно на 1,2% выше, с индексами S&P 500 и Nasdaq.

Аналитики подчеркивают, что следующая динамика биткоина зависит от стабилизации цен на нефть и судоходства через Ормузский пролив. Это может поддержать повторное тестирование диапазона 74 000–76 000 долларов или, наоборот, ухудшение ситуации может вернуть биткоин к середине диапазона в 60 000 долларов. Общий консенсус указывает на то, что рынок биткоина находится на важном этапе, где геополитические и макроэкономические факторы определят дальнейшие движения капитала.