Чем сильнее ИИ, тем важнее становятся золото, серебро и энергетика

Многие знают, что если будущее принадлежит ИИ, то самыми важными активами должны быть технологические компании.
Но если рассматривать историю чуть шире, можно заметить очень интересную закономерность:
каждая технологическая революция в конечном итоге приводит к росту цен не на саму технологию, а на ресурсы, поддерживающие её.
Это не эмоциональное суждение, а сравнение исторических данных.
И недавно произошедшие два международных события на самом деле напоминают рынку об одной и той же проблеме:
США арестовали президента Венесуэлы Nicolás Maduro,
и одновременно продолжается военное давление США и Израиля на Iran.
Эти события кажутся не связанными с ИИ, но если смотреть на глобальную энергетическую структуру, становится ясно, что они происходят в самых важных энергетических регионах мира.
1. Историческая сравнение: технологические революции всегда возвращаются к энергетике
Если оглянуться на последние 200 лет технологических революций, можно обнаружить закономерность.
Эпоха паровой машины: по-настоящему меняющая мир — это не сама паровая машина, а уголь.
Без угля паровая машина не могла бы работать.
Эпоха автомобилей: по-настоящему меняющая — это не только технология автомобилей, а нефть.
Без нефти автомобильная промышленность не могла бы расширяться.
Эпоха интернета: интернет-компании изменили бизнес-структуру, но фундаментом всегда были: электроэнергия, оптоволокно, серверы — технологии никогда не существовали вне ресурсов.
2. Основа ИИ — это электроэнергия
ИИ кажется революцией программного обеспечения, но если рассматривать структуру глубже, то основа — это: вычислительная мощность → дата-центры → электроэнергия.
Обучение моделей ИИ требует огромных вычислительных ресурсов.
А суть вычислительной мощности — это потребление электроэнергии.
Многие организации уже прогнозируют, что в ближайшие годы глобальное потребление электроэнергии дата-центрами будет продолжать расти.
Это означает, что чем мощнее ИИ, тем больше давление на энергетические системы.
3. Энергетические проблемы в конечном итоге станут ресурсными
Откуда берется электроэнергия? В настоящее время основные источники — это:
природный газ, уголь, атомная энергия, возобновляемые источники.
То есть расширение ИИ по сути увеличит спрос на энергию.
Когда спрос на энергию растет, рынок начнет переоценивать энергетические активы.
Именно поэтому в последние годы многие организации вновь начали уделять внимание:
энергетическим компаниям, электросетевым компаниям, ресурсным компаниям.
Когда глобальная энергетика становится ключевым фактором, геополитика тоже становится более чувствительной. Например, два недавних события:
США арестовали президента Венесуэлы Nicolás Maduro.
Венесуэла обладает одними из крупнейших запасов нефти в мире.
В то же время военные действия США и Израиля против Iran происходят в одном из важнейших энергетических регионов мира.
Когда энергия становится важнее, политические конфликты и столкновения вокруг ресурсов становятся более частыми.
4. Рост спроса на ресурсы — переоценка металлов
Инфраструктура ИИ требует не только электроэнергии, но и большого количества металлов.
Например: модернизация электросетей — медь,
электронные устройства — серебро,
оборудование для новых источников энергии — различные металлы.
Именно поэтому многие начинают вновь обсуждать структуру серебра.
Серебро и золото отличаются: золото — в основном, валютный актив,
а серебро — одновременно и драгоценный металл, и промышленный металл.
Во многих исторических циклах, когда наступает поздняя стадия цикла драгоценных металлов:
серебро часто показывает более сильные колебания. Это классическая структура в цикле драгоценных металлов.
5. Почему золото тоже может выиграть?
Многие спрашивают: если технологии развиваются, почему золото растет?
Потому что золото отражает другую логику — валютную структуру.
Когда мир входит в эпоху: технологических революций, энергетической конкуренции, геополитических конфликтов,
эти факторы вместе заставляют страны увеличивать свои золотые резервы.
Именно поэтому в последние годы центральные банки по всему миру продолжают накапливать золото.
Золото во многих случаях служит стабильным якорем кредитной системы.
6. Долгосрочная закономерность структуры драгоценных металлов
Если смотреть на историю, циклы драгоценных металлов обычно идут по определенному порядку:
золото запускается первым, затем серебро ускоряет рост, золото обычно раньше отражает изменения в валютной среде, а серебро — в более поздней стадии цикла начинает волатильность увеличиваться.
Это объясняет интерес многих инвесторов к:
структуре золота,
структуре серебра,
причинам соотношения золота и серебра.
7. Возможная будущая структура
Если ИИ продолжит развиваться, в будущем может появиться новая комбинация:
технологии продолжают развиваться,
спрос на энергию растет,
энергетические системы расширяются,
цены на ресурсы переоценены.
В такой структуре рынок может одновременно наблюдать:
развитие технологической индустрии,
укрепление энергетических активов,
увеличение доли драгоценных металлов.
Когда энергия снова становится ключевым фактором, геополитика и глобальные конфликты вокруг ресурсов могут стать еще более частыми.
История уже неоднократно доказывала одну вещь:
технологии могут изменить мир, но технологии всегда требуют ресурсов.
Эпоха паровой машины — уголь,
эпоха автомобилей — нефть,
эпоха интернета — электроэнергия,
а в эпоху ИИ многие начинают осознавать одну проблему:
конец вычислительной мощности — это всё равно энергия.