Являются ли альтернативные инвестиции лучшей защитой от инфляции? Вот данные

Для большинства инвесторов инфляция — одно из самых пугающих слов, которое они могут услышать.

Хотя связь между инфляцией и доходностью акций является предметом интенсивных исследований и дебатов, поиск инвестиций, выступающих в качестве защиты от инфляции, является распространенной практикой.

Альтернативные инвестиции, такие как золото, вино, искусство и недвижимость, часто называют инвестициями, которые могут «победить инфляцию» или принести процентную доходность выше уровня инфляции за определенный период.

Инвесторы с очень высоким уровнем богатства (чье состояние составляет не менее 30 миллионов долларов) — крупные участники рынка альтернативных инвестиций. Согласно опросу Motley Fool, в 2020 году эти инвесторы держали 50% своих активов в альтернативных инвестициях.

Альтернативные инвестиции уже не ограничиваются только сверхбогатыми. Теперь средний инвестор может вкладывать в элитное вино и спиртные напитки, покупать акции искусства и коллекционных предметов, инвестировать в недвижимость и приобретать криптовалюту.

Но действительно ли альтернативные инвестиции — хороший способ побороть инфляцию? Или лучше просто держаться за акции? Мы проанализировали данные, чтобы выяснить это.

Ключевые выводы

• Альтернативные инвестиции, включая вино, виски, недвижимость, искусство, товары и криптовалюту, превзошли инфляцию в 2021 году — но и акции тоже.
• В 2021 году акции показали лучшие результаты, чем облигации, золото, вино и виски, несмотря на высокую инфляцию. Искусство, Bitcoin (BTC -2,69%), Ethereum (ETH -2,18%) и товары принесли большую доходность, чем акции.
• За последние пять лет акции в среднем показывали более высокую доходность, чем золото, вино, искусство, инвестиционные фонды недвижимости и товары.
• С 1980 года облигации чаще всего опережали инфляцию, но в целом приносили меньшую доходность, чем акции и недвижимость.
• Альтернативные инвестиции могут быть более волатильными, чем акции и облигации, и связаны с уникальными рисками и сложностями.

Альтернативные инвестиции, такие как вино, недвижимость, искусство и криптовалюта, побеждают инфляцию в 2021 году (также и акции)

Инфляция выросла на 7% с декабря 2020 по декабрь 2021 года, но это не помешало альтернативным инвестициям и индексу S&P 500 показать значительный рост.

| Актив | Процентное изменение за 2021 год | | --- | --- | | Ethereum | 2724% | | Индекс криптовалют | 177% | | Искусство | 58,81% | | Bitcoin | 57% | | REITs (инвестиционные фонды недвижимости) | 40,11% | | Товары | 37,95% | | S&P 500 | 26,89% | | Виски | 20,62% | | Вино | 19,10% | | Инфляция | 7% | | Облигации | -1,29% | | Золото | -6,06% |

Доходность S&P 500 за 2021 год составила 26,89%, что было достаточно, чтобы превзойти инфляцию и доходность по облигациям, вину и виски (по индексам каждого).

Однако в условиях роста инфляции ряд альтернативных инвестиций показали лучшие результаты.

Искусство принесло 58,81% дохода в 2021 году, согласно индексу всех произведений искусства Art Market Research, который отслеживает продажи на аукционах.

Криптовалюта продолжила бычий тренд. Несмотря на колебания в течение года, Bitcoin вырос на 57% в 2021 году. Ethereum, вторая по рыночной капитализации криптовалюта после Bitcoin, показала ошеломляющий рост — 2724%.

В целом криптовалюта показала исключительные результаты в 2021 году. Индекс широкого цифрового рынка S&P Cryptocurrency Broad Digital Market Index, который отслеживает динамику цифровых активов, вернул 177%.

Инвестиционные фонды недвижимости (REITs), состоящие из компаний, владеющих недвижимостью, принесли 40,11% дохода в 2021 году, согласно индексу FTSE Nareit Real Estate.

Товары — сырье, используемое для производства потребительских товаров, — принесли 37,95% в 2021 году, по данным индекса S&P GSCI. Товары считаются одним из наиболее стабильных способов защиты от неожиданных скачков инфляции, поскольку рост стоимости потребительских товаров частично обусловлен увеличением цен на сырье.

Золото в 2021 году потеряло 6%, несмотря на традиционное восприятие его как надежного средства сохранения стоимости, особенно во времена инфляции. Идея о том, что золото служит хеджем против инфляции, — миф, и этот металл постоянно уступает акциям.

Вино, недвижимость, искусство и криптовалюта могут превзойти инфляцию и рынок, но связаны с рисками и волатильностью

Несмотря на сильные результаты альтернативных инвестиций в 2021 году, их показатели за последние пять лет отличаются высокой волатильностью.

Среди альтернативных инвестиций криптовалюта демонстрирует самую высокую волатильность по годовому доходу.

С 2017 года вино является наименее волатильной альтернативой, за ним следуют виски, золото, REITs, товары и искусство.

Индекс S&P 500, хоть и чуть более волатильный, чем вино, виски и золото, за последние пять лет показывал более высокую среднегодовую доходность, чем три других альтернативных актива и REITs.

| Год | Инфляция | S&P 500 | Облигации | Вино | Виски | Искусство | Индекс криптовалют | Bitcoin | Ethereum | REITs | Товары | Золото | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2021 | 7% | 26,89% | -1,29% | 19,10% | 20,62% | 58,81% | 177% | 57% | 2724% | 40,11% | 37,95% | -6,06% | | 2020 | 1,20% | 16,26% | 7,51% | 2,30% | 15,63% | -18,98% | 255% | 304% | 466% | -7,16% | -6,31% | 24,02% | | 2019 | 1,80% | 28,88% | 8,72% | -4,13% | 10,91% | -0,01% | 47% | 87% | -8% | 14,94% | 15,58% | 18,61% | | 2018 | 2,40% | -6,24% | -0,05% | 10,00% | 20,10% | 11,65% | -81% | -72% | -83% | -0,89% | -15,24% | -2,64% | | 2017 | 2,10% | 19,42% | 3,54% | 10,00% | 44,68% | 8,94% | 1831% | 1291% | 8965% | 9,00% | 13,19% | 12,68% | | Среднегодовая доходность, 2017–2021 | 2,86% | 17,04% | 3,69% | 7,45% | 22,39% | 12,08% | 446% | 333% | 2413% | 11,20% | 9,03% | 9,32% |

Альтернативные инвестиции также связаны с уникальными рисками.

Акции строго регулируются государственными органами и биржами, на которых они торгуются, тогда как рынки вина, виски, искусства и криптовалют работают с относительно меньшим регулированием и могут быть менее прозрачными.

Физические активы по определению неликвидны, что может создать сложности, если потребуется быстро продать актив.

Владение физическими активами также может потребовать оплаты страховки на случай повреждения, а также сборов за их обслуживание. Винные погреба и климат-контролируемое хранение произведений искусства — не бесплатны.

Акции, облигации и недвижимость постоянно превосходят инфляцию

С 1980 года индекс S&P 500 побеждал инфляцию в 28 из 40 лет, облигации — в 32 из 41 года, а REITs — в 26 из 41 года.

Хотя облигации были чуть более склонны побеждать инфляцию, чем акции или REITs, они приносили меньшую доходность.

За этот период акции и недвижимость показывали среднегодовую доходность около 11%, тогда как облигации — около 7,5%.

Индекс S&P 500 превосходил облигации в 26 из 41 года, а REITs — в 25 из 41.

В 1980 и 1981 годах, когда инфляция превышала 10%, REITs побеждали инфляцию, тогда как облигации показывали положительную доходность, но не могли догнать инфляцию. В 1980 году S&P 500 принес почти 26%, а в следующем году потерял 9,73% из-за продолжавшейся инфляции.

Короче говоря, акции и недвижимость могут помочь пережить инфляционные периоды — при условии, что вы держитесь за них — и при этом обеспечивают хорошие доходы в долгосрочной перспективе, избегая недостатков альтернативных инвестиций.

Как средний инвестор может использовать альтернативные инвестиции для защиты от инфляции?

Хотя 50% инвесторов с очень высоким уровнем богатства держат альтернативные инвестиции, и для среднего инвестора доступна возможность инвестировать в недвижимость, криптовалюту, товары, вино и искусство во времена инфляции.

Инвестиционные фонды недвижимости (REITs) предоставляют доступ к рынку недвижимости и торгуются так же, как акции.

Криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, можно торговать на многих платформах, доступных для всех инвесторов.

Также существует множество биржевых фондов, отслеживающих товары, к которым имеют доступ все инвесторы. Можно напрямую покупать акции, связанные с конкретными товарами — например, сельскохозяйственные или горнодобывающие компании.

Что касается физических товаров, таких как вино и искусство, не волнуйтесь: вам не нужно посещать аукцион или самостоятельно разбираться, как правильно хранить вино.

Платформы вроде Vinovest и Cult Wines возьмут на себя управление логистикой инвестиций в вино. Платформы вроде Masterworks позволяют покупать акции произведений искусства. (Конечно, The Motley Fool всегда рекомендует проводить собственное исследование перед покупкой любых инвестиционных продуктов.)

Поскольку эти платформы занимаются транзакциями и обеспечивают хранение, логистику и страхование, они могут иметь относительно высокие сборы. Большинство также требуют минимального баланса на счете не менее 1000 долларов.

Альтернативные инвестиции — не единственный способ защититься от инфляции. Если вы не хотите погружаться в мир криптовалют, товаров, вина и искусства, можно быть уверенным, что диверсифицированный портфель акций поможет вам пережить периоды инфляции, пусть и с некоторой турбулентностью.

Хотя инфляция может казаться пугающей, если вы доверяете своим инвестициям, ваш портфель диверсифицирован, и вы умеете не паниковать при падениях рынка, вы сможете пережить любые колебания в периоды инфляции.

С 1944 года было шесть периодов, когда инфляция превышала 5% по сравнению с предыдущим годом, и эти периоды длились не более трех лет — а в 2008 году — всего два месяца.

За тот же период индекс S&P принёс более 2300% дохода. Неплохо, несмотря на несколько периодов высокой инфляции.

Источники

• Бюро статистики труда. «Индекс потребительских цен для всех городских потребителей: все товары в среднем по США (CPIAUCSL).»
• The Balance (2020). «Доходность агрегированного индекса облигаций против акций 1980–2018.»
• CoinDesk. «Bitcoin.»
• CoinDesk. «Ethereum.»
• Live-ex. «Live-ex Fine Wine 1000.»
• Macrotrends. «Исторические годовые доходности S&P 500.»
• Nareit. «Годовые значения индексов и доходности.»
• Rare Whiskey 101. «Индекс Rare Whisky Icon 100.»
• S&P Global. «Индекс S&P GSCI.»
• S&P Global. «Индекс широкого цифрового рынка криптовалют S&P.»

Об авторе

Джек Капорал — директор по исследованиям в The Motley Fool и Motley Fool Money. Он руководит проектами по выявлению и анализу тенденций, формирующих инвестиционные и личные финансовые решения по всей территории США. Его исследования публиковались в тысячах СМИ, включая Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg и CNBC, а также цитировались в показаниях в Конгрессе. Ранее он освещал бизнес и экономические тренды как репортер и аналитик политики в Вашингтоне, округ Колумбия. Он является председателем Комитета по торговой политике Всемирного торгового центра в Денвере, штат Колорадо. Имеет степень бакалавра по международным отношениям с уклоном в международную экономику Мичиганского государственного университета.

TMFJackCap

Джек Капорал не занимает позиции в упомянутых активах. The Motley Fool владеет позициями и рекомендует Bitcoin и Ethereum. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.