Разрыв в поставках меди угрожает центрам данных ИИ и движению глобальной электрификации

Источник: Yellow Оригинальный заголовок: Разрыв в поставках меди угрожает центрам данных ИИ и глобальному движению электрификации

Оригинальная ссылка: https://yellow.com/es/news/la-brecha-en-el-suministro-de-cobre-amenaza-los-centros-de-datos-de-ia-y-el-impulso-de-electrificaciон-глобаль По анализу Katusa Research, медь становится решающим ограничивающим фактором для глобальной инфраструктуры ИИ, электрификации и развертывания оборонных систем, при этом предупреждается, что темпы роста спроса значительно опережают возможности предложения.

Цитируя отчет S&P Global о перспективах меди на январь 2026 года, Katusa Research отмечает, что мировой спрос на медь, по прогнозам, увеличится с текущих примерно 28 миллионов тонн до 42 миллионов тонн к 2040 году.

Без существенного вмешательства, компания оценивает, что рынок столкнется с потенциальным дефицитом около 10 миллионов тонн, который при текущем графике поставок описывается как структурно неконтролируемый.

В этом месяце цена меди достигла дневного рекорда около 6 долларов за фунт, сообщает Katusa Research, что отражает почти исчерпанное глобальное буферное пространство запасов.

Спрос, обусловленный ИИ и электросистемами

Katusa Research указывает, что потребление электроэнергии, связанное с ИИ, является ключевым ускорителем.

Согласно данным, приведенным в отчете, американские дата-центры в конце 2022 года при запуске ChatGPT потребляли около 5% электроэнергии. Ожидается, что к 2030 году эта доля увеличится до 14%.

На каждый мегаватт мощности дата-центра ИИ требуется от 30 до 47 тонн меди для прокладки кабелей, систем охлаждения и распределения электроэнергии.

В Китае инфраструктура ИИ обычно строится с двойным резервированием, что требует более высокой прочности меди.

В отчете упоминается, что прогнозы UBS показывают, что только к 2026 году потребность в меди для дата-центров ИИ может увеличиться примерно на 110 000 тонн.

Электромобили и оборона создают дополнительное негибкое давление

Электрификация транспорта усиливает это давление.

В отчете отмечается, что медь, используемая в электромобилях, почти в три раза превышает использование в автомобилях с внутренним сгоранием, и глобальный спрос на медь, связанный с электромобилями, по прогнозам, увеличится с текущих около 2,6 миллионов тонн до 6,3 миллионов тонн в год к 2040 году.

Расходы на оборону создают еще один слой негибкого спроса.

Члены НАТО пообещали увеличить военные бюджеты, а современные оружейные системы, коммуникационная инфраструктура и беспилотники — все они требуют много меди, отмечает компания.

Недостаточная скорость роста поставок

Что касается предложения, в отчете подчеркивается снижение качества руды, перебои в работе и задержки в выдаче лицензий.

Данные S&P Global показывают, что для открытия нового медного месторождения в среднем требуется 17 лет до начала производства.

Прогноз UBS, цитируемый компанией, показывает, что дефицит меди увеличится с примерно 230 000 тонн в 2025 году до более чем 400 000 тонн в 2026 году, запасы уже сокращаются.

"Миру нужно на 50% больше меди," говорит Katusa Research, "поставочные цепочки просто не могут реагировать своевременно."