Ваше руководство по покупке акций редкоземельных металлов: почему ETF может стать вашим лучшим выбором

Аргументы в пользу диверсификации вместо индивидуальных акций

Инвестирование напрямую в горнодобывающие компании сопряжено с существенными рисками. Путь от разведки до коммерческого производства требует огромных капитальных затрат и занимает многие годы — иногда десятилетия. Одиночные горнодобывающие предприятия сталкиваются с задержками в получении разрешений, перерасходами бюджета и волатильностью цен на сырье, что может уничтожить доходность для акционеров.

Именно поэтому более разумным подходом является получение экспозиции через диверсифицированный биржевой фонд (ETF), чем выбор отдельных акций редкоземельных металлов. ETF распределяет ваш капитал между множеством операторов одновременно, снижая идиосинкразический риск, связанный с реализацией конкретной компании или геологическими проблемами.

Почему критические минералы важны сейчас

Экономика США сталкивается с структурным дефицитом: критические минералы необходимы для производства полупроводников, электромобилей, систем возобновляемой энергии и оборонных технологий. Однако Америка сильно зависит от иностранных источников — особенно Китая — для переработки и рафинирования материалов. Экспортные ограничения Китая вызвали опасения по национальной безопасности, что привело к вмешательству правительства.

Администрация Трампа ответила приобретением долей в отечественных компаниях, занимающихся критическими минералами: MP Materials (производящая на руднике Mountain Pass в Калифорнии), Lithium Americas (разрабатывающая Nevada's Thacker Pass), а также специалист по редкоземельным металлам MP Materials, вместе с производителем полупроводников Intel. Эта политика свидетельствует о приверженности правительства к возвращению цепочек поставок в страну, что является благоприятным фактором для сектора.

Как покупать акции редкоземельных металлов: подход VanEck REMX

VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (NYSEMKT: REMX) предлагает упрощённую экспозицию. Запущенный в 2010 году, фонд отслеживает компании, получающие как минимум 50% дохода от операций с редкоземельными и стратегическими металлами. В портфеле 29 активов и коэффициент расходов составляет 0,58%, что позволяет эффективно захватывать потенциал сектора при контролируемых издержках.

Основные позиции в портфеле и недавняя динамика:

Lynas Rare Earths (OTC: LYSDY), ведущий австралийский производитель, занимает 7,52% веса. Рост с начала года 2025 года достиг 220%, за пять лет — 524%. Рыночная капитализация составляет 12,7 миллиарда долларов.

Pilbara Minerals (OTC: PILBF) — занимает 7,18%. Австралийский производитель лития показал доходность 58,7% с начала года и 631% за пять лет, при этом рыночная капитализация — 6,8 миллиарда долларов, несмотря на отсутствие прибыли.

MP Materials (NYSE: MP) — занимает 7,14% и является единственной компанией в США, занимающейся добычей редкоземельных металлов. Рыночная капитализация — 12,5 миллиарда долларов, за год акции выросли на 354%, и аналитики ожидают прибылей в ближайшее время.

Albemarle (NYSE: ALB) — составляет 7,01% портфеля, стоимость — 12,4 миллиарда долларов. Несмотря на снижение на 24,9% с начала года, аналитики ожидают выхода на прибыль. Lithium Americas (NYSE: LAC) — занимает 6,89%, однако находится на стадии разработки без доходов.

Китайская China Northern Rare Earth Group (оценивается примерно в $26 миллиардов), а чилийская Sociedad Quimica y Minera (SQM) обеспечивает международную диверсификацию, представляя геополитические и товарные риски за пределами Северной Америки.

Топ-10 активов ETF составляют 62,2% портфеля, а общий объем активов фонда — 1,38 миллиарда долларов, с доходностью за год 88,4%, что значительно превосходит рост S&P 500 в 16,7%.

Стратегическая ситуация спроса и предложения

Долгосрочные фундаментальные показатели благоприятствуют критическим минералам. Спрос на эти материалы, вероятно, ускорится по мере проникновения электрификации в транспорт, расширения возобновляемых мощностей по всему миру и использования полупроводников в новых технологиях. В то же время развитие западных горнодобывающих предприятий остается ограниченным из-за нехватки капитала, регуляторных сложностей и конкуренции за финансирование проектов.

Это несоответствие — растущий спрос при ограниченных поставках — должно структурно поддерживать цены на акции горнодобывающих компаний в среднесрочной перспективе, что может принести выгоду держателям REMX через рост капитала.

Итог: как подходить к инвестициям в акции редкоземельных металлов

Для инвесторов, ищущих способ купить акции редкоземельных металлов без риска концентрации в одной компании, такие секторальные ETF, как REMX, предлагают эффективный инструмент. Вы получаете диверсифицированный доступ к нескольким производителям и регионам при управляемых расходах. Отдельные акции внутри фонда могут быть привлекательны для более глубокого анализа, однако сама структура фонда снижает операционные и геологические риски, присущие горнодобывающим предприятиям.