Можно ли заработать на покупке американских облигаций? Руководство по инвестициям в государственные облигации США с нуля

Question

Многие инвесторы задаются одним и тем же вопросом: как безопасно покупать американские облигации? По сравнению с волатильностью акций, государственные облигации США пользуются популярностью у консервативных инвесторов благодаря своей стабильности. Сегодня мы рассмотрим практические шаги, как купить американские облигации в Тайване и как оценить инвестиционную доходность.

Как тайваньским инвесторам наиболее выгодно покупать американские облигации?

В Тайване существует три основных способа приобретения американских государственных облигаций, каждый со своими преимуществами и недостатками.

Способ первый: покупка на вторичном рынке

Через зарубежных или внутренних брокеров по доверенности покупаются уже выпущенные облигации. Преимущество зарубежных брокеров очевидно — более широкий ассортимент, более быстрые котировки, меньшие комиссии.

Процесс покупки:

Открытие международного брокерского счета
Поиск кода облигации, фильтрация по срокам, доходности и другим параметрам
Размещение ордера по рыночной или лимитной цене (учитывая спред и комиссии)
После зачисления облигации регулярно получают проценты, их можно в любой момент продать на вторичном рынке

Недостатки:

Минимальная покупка обычно составляет 1000 долларов США, при цене по 100 долларов за облигацию фактические инвестиции около 991 доллара. Этот порог выше для мелких инвесторов и цена может колебаться из-за рыночных изменений.

Способ второй: участие через облигационные фонды

Облигационные фонды — это инвестиции в корзину государственных облигаций, что помогает эффективно диверсифицировать риски. Минимальный входной порог — около 100 долларов, есть управленческие сборы. Для новичков это более дружелюбный способ по сравнению с прямой покупкой облигаций.

Способ третий: облигационные ETF — самый гибкий вариант

Это самый удобный способ покупки американских облигаций. Облигационные ETF торгуются как акции на торговых платформах, их легко купить и продать, а издержки значительно ниже, чем у фондов, что особенно важно для мелких инвесторов.

Популярные американские облигационные ETF включают:

TLT — iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
IEF — iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
SHY — iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
VGSH — Vanguard Short-Term Treasury ETF
TIP — iShares TIPS Bond ETF
GOVT — iShares U.S. Treasury Bond ETF

Сравнение трех способов:

| Способ | Торговая платформа | Минимальный вход | Диверсификация | Управленческие сборы | Ликвидность | |---------|---------------------|------------------|----------------|---------------------|--------------| | Прямая покупка облигаций | Брокеры/Банки | Высокий (1000+ долларов) | Нет | Нет | Максимальная | | Облигационные фонды | Брокеры/Фондовые платформы | Низкий (около 100 долларов) | Да | Выше | Средняя | | Облигационные ETF | Брокерские платформы | Минимум — одна акция | Да | Самый низкий | Высокая |

Для начинающих инвесторов настоятельно рекомендуем начинать с облигационных ETF.

Какие виды американских облигаций существуют? Какие у них особенности?

Чтобы выбрать подходящий продукт, нужно понять классификацию американских облигаций. Они делятся по срокам на три основные категории, есть также особые инфляционно-защищенные.

Краткосрочные облигации (Treasury Bills) — король ликвидности

Срок обращения — менее 1 года, выпускаются обычно на 4, 13, 26 или 52 недели.

Особенность: не платят проценты, а продаются со скидкой. Например, при выпуске под 1% годовых, инвестор покупает за 99 долларов облигацию номиналом 100 долларов и по истечении срока получает 100 долларов, зарабатывая на разнице.

Из-за короткого срока, низкого риска и высокой ликвидности, идеально подходят для инвесторов, ищущих быстрый возврат в среднесрочной перспективе.

Среднесрочные облигации (Treasury Notes) — основной поток инвестиций

Срок обращения — 2-10 лет, наиболее распространены с сроками 2, 3, 5, 7, 10 лет. Проценты платятся дважды в год.

Особенно известна 10-летняя американская государственная облигация — «якорь глобальных цен», важный индикатор рынка облигаций. Среднесрочные облигации имеют умеренный риск и стабильную доходность, являются основным выбором на рынке.

Долгосрочные облигации (Treasury Bonds) — выбор для стабильного дохода

Срок обращения — 10-30 лет, обычно выпускаются на 30 лет, проценты платятся дважды в год.

Несмотря на длительный срок, благодаря свободной торговле на вторичном рынке, ликвидность хорошая. Долгосрочные облигации подходят для инвесторов с долгосрочным капиталом, позволяя зафиксировать более высокую доходность.

Технология защиты от инфляции (TIPS) — мощный инструмент против инфляции

Механизм TIPS уникален — номинал привязан к индексу потребительских цен (CPI).

При росте инфляции номинал автоматически увеличивается; при дефляции — уменьшается, но не ниже первоначальной стоимости. Процентные выплаты рассчитываются исходя из скорректированного номинала, поэтому при высокой инфляции доходность растет.

Пример: Покупка TIPS номиналом 1000 долларов с ставкой 1%. Если инфляция за год — 5%, номинал увеличивается до 1050 долларов. Годовой процент = 1050 × 1% = 10.5 долларов (выше первоначальных 10). По истечении срока государство возвращает либо скорректированный номинал, либо первоначальную сумму, выбирая большее.

Как рассчитывается доходность при покупке американских облигаций?

Доходность выражается двумя способами, и инвесторы легко могут запутаться, важно их различать.

Текущая доходность vs Доходность к погашению (YTM)

Текущая доходность — простая формула: годовой доход ÷ текущая цена × 100%

Но важнее — доходность к погашению (YTM) — это фактическая годовая доходность, которую вы получите, держась облигацию до погашения. Расчет YTM сложен, учитывает доходы и убытки по номиналу, но большинство торговых платформ показывают ее прямо.

Где смотреть доходность американских облигаций?

Официальные источники: сайт Федеральной резервной системы и Министерства финансов США ежедневно публикуют кривую доходности
Финансовые платформы: Investing.com, CNBC, WSJ и другие в реальном времени
Торговые платформы: многие брокеры показывают YTM при фильтрации облигаций

Важное понимание: цена облигации и доходность движутся в противоположных направлениях

Это ключ к пониманию рынка облигаций. Поскольку денежные потоки фиксированы, чем выше цена, тем ниже потенциальная доходность; чем ниже цена, тем выше. Это противоположно интуиции, но крайне важно.

Что влияет на колебания цен американских облигаций?

Внутренние факторы: срок и купонная ставка

Чем длиннее срок и выше риск, тем ниже цена при выпуске, чтобы компенсировать риск.

Внешние факторы — определяют рыночную ситуацию

Изменение ставок — самый важный фактор. Когда ЦБ повышает ставки, новые облигации выпускаются с более высокой доходностью, старые — падают в цене (их никто не захочет покупать по низкой ставке). Обратное происходит при снижении ставок. В последние годы ФРС активно повышала ставки, что привело к значительному падению цен на американские облигации.

Экономическая ситуация — при рецессии инвесторы бегут в безопасные активы, спрос на государственные облигации растет, цены повышаются. В периоды экономического роста — наоборот.

Ожидания инфляции — рост инфляционных ожиданий повышает ставки и снижает цены облигаций. Инвесторы опасаются снижения реальной доходности и требуют более высокую премию, что ведет к падению цен.

Изменения в предложении — массовое размещение новых облигаций увеличивает предложение и снижает цену; сокращение — поддерживает цены.

Почему покупка американских облигаций лучше других инвестиций?

По сравнению с контрактами на разницу (CFD) или американским фондовым рынком, у облигаций есть свои плюсы и минусы:

| Параметр | Американские облигации | CFD | Американский рынок акций | |------------|------------------------|-----|------------------------| | Торговые издержки | Высокие | Низкие | Зависит от брокера | | Направленность | В основном — покупка | Двухсторонняя | Покупка и продажа | | Потенциальная доходность | Умеренная, стабильная | Высокая, волатильная | Высокая, рискованная | | Подходит для инвесторов | Консервативных, для хранения капитала | Спекулянтов, активных трейдеров | Агрессивных, ищущих быструю прибыль |

Вывод: для тех, кто ищет стабильность и минимальные риски, покупка американских облигаций, особенно через ETF, — разумный выбор. Для тех, кто готов к рискам ради высокой доходности, CFD предоставляют больше возможностей.

Самое важное — выбрать подходящий способ в соответствии со своим уровнем риска и инвестиционными целями. Начинать лучше с облигационных ETF — это наиболее надежный и понятный путь.