Глубокий разбор комиссий на американском рынке акций 2025 года｜Внутренние и внешние брокеры, кто дешевле для инвестиций?

作为台湾投资者，进军美股市场看似简单，实则充满成本陷阱。许多人因为不了解各种投资管道的费用构成，导致手续费白白送出去。本文将彻底揭开複委託和海外券商的费用黑盒，让你根据自身交易习惯选择最划算的路径。

台湾投资美股的两条路：複委託 vs 海外券商

想在台湾买美股，无外乎两种选择。

複委託：国内券商代办模式

複委託（Sub-Brokerage）全称「受托买卖外国有价证券业务」。简单说，你在国内券商开一个特殊账户，国内券商充当中介，帮你去海外市场买股票。因为委托单要走两层（你→国内券商→海外市场），所以叫「複委託」。

这种方式的好处是：开户流程简单，用新台币直接扣款，不用自己换汇，受台湾金管会保障。缺点是因为流程复杂，手续费普遍较高（通常 0.15%～1%），而且每笔订单都要收最低手续费。

海外券商：直接交易模式

海外券商就像你在台湾用的证券商一样，只是交易的股票在美国市场。你跳过国内券商，直接自己下单。

优势很明显：手续费低甚至零佣金，交易速度快，投资标的丰富。但麻烦之处在于你得自己处理换汇、汇款等事务，流程相对繁琐。

美股手续费到底包括什么？投资者最常忽视的隐藏成本

複委託的费用结构

使用複委託交易美股时，你要付的钱分成两层：直接费用 和 隐藏费用。

券商直接收取的部分：

• 交易手续费：这是大头。各家券商费率在 0.25%～1% 之间浮动，但每家都设有最低消费（通常 25～100 美金）。举个例子，买 1000 美元的股票，按 0.3% 费率算应该是 3 美金，但如果最低收费是 25 美金，实际成本瞬间暴增到 2.5%！小额交易的投资者要特别留意这一点。

• 其他服务费：汇款手续费、纸本账单费、闲置账户费等（各家规定不同，一般可以忽略）。

隐藏在手续费中的部分：

• 交易所费用：美国证券交易委员会（SEC）收取，只在卖出时才会收，费率是成交金额的 0.00051%。
• 交易活动费（TAF）：美国金融业监管局（FINRA）收取，也是卖出才收，按每股 0.000119 美元计算，最低 0.01 美元，最高 5.95 美元。

这两项费用複委託券商通常直接藏在手续费里，不会单独列出。

海外券商的费用结构

海外券商的费用项目更多也更复杂。

交易相关费用：

• 交易佣金：现在大多数主流券商已经 0 佣金，但少数还在收费。
• 融资利息：如果你使用融资账户（Margin Account）买股，券商会收利息。
• 交易所费用 + 交易活动费：同複委託，费率相同。

换汇与汇款费用：

• 换汇费用：把台币换成美元时，银行收费。通常是换汇金额的 0.05%，但要注意最低手续费限制（100～600 台币不等）。
• 汇款费用：从台湾汇到海外券商时银行收费，各银行不同，大概 100～900 台币。
• 出金费用：有些券商出金时另外收 $10～$35。

股利税务：

不管用哪种方式，买到有股息的美股都要缴 30% 现金股利预扣税（部分可退）。

费用一览表：一眼看清複委託 vs 海外券商

| 费用项目 | 複委託 | 海外券商 | |------|------|------| | 交易佣金/手续费 | ✅ 0.25%～1%（最低 $15~$50） | ✅ 0%～0.1% | | 交易所费用 | ✅ 0.00051% | ✅ 0.00051% | | 交易活动费 | ✅ 每股 $0.000119（最低 $0.01，最高 $5.95） | ✅ 每股 $0.000119（最低 $0.01，最高 $5.95） | | 现金股利预扣税 | ✅ 30%（可部分退回） | ✅ 30%（可部分退回） | | 换汇费用 | ❌ | ✅ 0.05%（最低 100～600 台币） | | 汇款费用 | ❌ | ✅ 100～900 台币/笔 | | 出金费用 | ❌ | ✅ $0～$35 |

2025年主要複委託券商手续费对标

以下为各家主要台股券商的複委託美股手续费（资料截至 2025 年 6 月）。实际执行前请再次确认最新费率。

| 券商 | 手续费区间 | 最低价格 | |------|---------|--------| | 富邦证券 | 0.25%~1% | $25~$50 | | 国泰证券 | 0.35%~1% | $29~$39 | | 永丰证券 | 0.5%～1% | $35～$100 | | 中信证券 | 0.5%～1% | $35~$50 | | 群益证券 | 0.5%～1% | $35~$50 | | 玉山证券 | 0.4%～1% | $35~$50 | | 元富证券 | 0.5%~0.7% | $35~$50 | | 凯基证券 | 0.5%～1% | $35 | | 元大证券 | 0.5%~1% | $35 |

海外主流券商费用清单

| 券商 | 交易佣金 | 最低手续费 | 出金费用 | |------|--------|---------|--------| | Mitrade | 0 佣金 | 0 | 无 | | Interactive Brokers (IB) | $0.005/股 | $1 | 无 | | 富途证券 | $0.0049/股 | $0.99 | 无 | | First Trade | 0 佣金 | 0 | $25 | | Charles Schwab 嘉信 | 0 佣金 | 0 | $15 |

银行换汇与汇款费用参考

| 银行 | 手续费 | 电报费 | 费率 | 最低费用 | 最高费用 | |------|------|------|------|---------|---------| | 台湾银行 | 0.05% | 120 | — | — | 800 | | 联邦银行 | 0.05% | 100 | — | — | 800 | | 台北富邦 | 0.05% | 100 | — | — | 800 | | 台新银行 | 0.05% | 120 | — | — | 800 | | 兆丰银行 | 0.05% | 120 | — | — | 800 | | 华南银行 | 0.05% | 100 | — | — | 800 |

实际成本对标：複委託 vs 海外券商谁更便宜？

用费用最低的机构组合来对比：

• 複委託方案：富邦证券（0.25% 佣金，无最低手续费）+ 台湾银行换汇
• 海外券商方案：Mitrade（0 佣金）+ 台湾银行换汇汇款

| 汇款金额 | 複委託方案 | 海外券商方案 | | | | |--------|---------|---------|---|---|---| | | 手续费 | 电报费 | 合计 | 换汇+汇款费 | 交易佣金 | 合计 | | US$1,000 | US$2.50 | US$3.33 | US$6.67 | US$10 | US$0.00 | US$10 | | US$3,000 | US$7.50 | US$3.33 | US$10.83 | US$10 | US$0.00 | US$10 | | US$6,000 | US$15.00 | US$3.33 | US$18.33 | US$10 | US$0.00 | US$10 | | US$10,000 | US$25.00 | US$5.00 | US$30 | US$11.67 | US$0.00 | US$11.67 | | US$13,000 | US$32.50 | US$6.50 | US$39 | US$13.17 | US$0.00 | US$13.17 | | US$20,000 | US$50.00 | US$10.00 | US$60 | US$16.67 | US$0.00 | US$16.67 |

（美元对台币汇率以 1:30 计算）

从表中明显看出：当单笔交易金额超过 $6,000 时，海外券商变得更划算。

但这里有个重要假设：表中假设只交易 1 次。如果你频繁交易呢？

假设交易 4 次（买卖各 2 次），同样的 $10,000：

• 複委託：每次 $25 × 4 = $100 手续费
• 海外券商：汇款费用仍是一次性 $11.67，交易佣金 $0

结论一下子反转了。

怎样选才最省钱？投资者场景化指南

1. 小资金、交易不频繁 用複委託。省去自己换汇的麻烦，单笔成本也不会太高。

2. 大资金、交易频繁 用海外券商。一次性完成换汇汇款，之后每笔交易都省佣金，长期省费用明显。

3. 需要经常进出资金 複委託更灵活，直接用台币扣款，不用每次都重新汇款。

4. 想要融资融券 只能用海外券商，複委託无法融资融券。

Mitrade 简介：快速上手海外券商

Mitrade 是澳大利亚证券投资委员会（ASIC）授权的持牌券商（牌照号 398528），提供 0 佣金美股交易。

开户 3 步：

1. 注册：填写信息提交申请
2. 入金：最低 50 美金（支持台币交易）
3. 下单：立即开始交易美股

最后叮嘱

选择投资美股的管道时，不要只看单一费用项目，要把换汇、汇款、佣金、出金等所有成本加起来算总账。小额试水可以用複委託的便利性，积累到一定资金后切换到海外券商享受 0 佣金优势。记住：最便宜的方案往往不是费率最低的，而是最适合你交易习惯和资金规模的。