Что такое дериватив? Полное объяснение о производных инструментах, которые должен знать трейдер

Почему стоит изучать Derivative?

Рынок финансов в наши дни развивается очень быстро, предлагая множество инвестиционных инструментов. Например, если вы хотите инвестировать в золото, инвестор может выбрать покупку отборного золота напрямую (Gold Spot) или инвестировать через фонд, а также использовать CFD, который является одним из видов деривативов.

Из всех этих инструментов деривативы приобрели особую репутацию благодаря своим характеристикам: высокий риск, но при этом потенциал получения дохода и эффективного управления рисками. Тем не менее, многие инвесторы еще не полностью понимают правильное использование производных финансовых инструментов. В этой статье подробно объясняется виды и способы их использования для максимальной выгоды при торговле.

Derivative или производный финансовый инструмент — базовое значение

Derivative — это финансовый инструмент, основанный на контракте или соглашении, позволяющем участникам покупать или получать право на покупку базового актива в будущем.

Основная особенность деривативов — возможность договориться о цене и объеме заранее, даже если актив еще не находится в наличии. Таким образом, цена дериватива отражает ожидания относительно будущей стоимости актива, а при изменении цены между датой заключения сделки и датой поставки появляется возможность спекуляции на разнице цен.

Пример использования

Представьте контракт на фьючерс на сырую нефть West Texas, заключенный в декабре 2020 года по цене 40 долларов за баррель. Это означает, что к концу декабря 2020 года поставка нефти будет осуществляться по этой цене.

Преимущества для покупателя: уверенность в получении товара в нужном объеме и по желаемой цене, без необходимости беспокоиться о колебаниях рынка.

Преимущества для продавца: уверенность в том, что товар, находящийся в производстве, будет продан по предложенной цене.

Условия оплаты и поставки зависят от выбранного типа дериватива.

Виды деривативов, которые должен знать трейдер

Деривативов существует много, и каждый тип обладает своими характеристиками и применением.

Forward — самый простой контракт

Forward — это договор на покупку-продажу товара по договоренности, заключенной сегодня, с поставкой и оплатой в будущем.

Forward обычно заключается напрямую между двумя сторонами и предполагает передачу реального актива. Поэтому он обладает низкой ликвидностью, но широко используется для хеджирования ценовых рисков, особенно в сельском хозяйстве и товарных рынках.

Futures — стандартная версия Forward

Futures — это усовершенствованный и стандартизированный вариант Forward. Этот инструмент имеет заранее определенный объем и торгуется на официальных биржах фьючерсов.

Примеры: рынок нефти West Texas Intermediate, Brent или рынок металлов на бирже Мекс.

Options — контракт на право выбора

Options предоставляют право (необязательство) держателю использовать его в будущем. Покупатель платит премию за это право.

Продавец опционов, получив премию, обязан выполнить условия контракта, если покупатель решит воспользоваться своим правом.

Swap — обмен денежными потоками

Swap — это соглашение об обмене денежными потоками в будущем. В отличие от других деривативов, такие инструменты часто используются для управления рисками, связанными с процентными ставками и денежными потоками.

CFD — контракт на разницу цен

CFD отличается от других инструментов тем, что не предполагает обмен реальными товарами, а является торговлей ссылающимися на цены фьючерсов или других активов, с расчетом только на разницу между ценой открытия и закрытия позиции.

Преимущества CFD:

• Возможность использовать кредитное плечо для увеличения прибыли
• Возможность торговать как на рост, так и на падение рынка
• Высокая ликвидность
• Простота использования, торговля через онлайн-приложения

Недостатки:

• Кредитное плечо увеличивает также и убытки
• Не подходит для долгосрочных инвестиций

Сравнение видов деривативов

| Тип | Цель | Преимущества | Недостатки | |---|---|---|---| | CFD | Спекуляция на разнице цен | Высокое кредитное плечо • Меньшие вложения • Высокая ликвидность • Простота торговли | Увеличение убытков • Не подходит для долгосрочных инвестиций | | Forward | Хеджирование ценовых рисков | Надежность | Низкая ликвидность • Риск поставки | | Futures | Стандартизация хеджирования | Высокая ликвидность • Стандартизованный рынок | Размер контрактов часто большой | | Options | Хеджирование и спекуляция | Возможность выбора • Ограничение риска • Неограниченная прибыль | Сложность • Требует обучения | | Swap | Хеджирование денежного потока и ставок | Защита от изменений ставок | Специфический инструмент • Низкая ликвидность |

Как можно использовать деривативы?

1. Зафиксировать цену на будущее

Заключая договор о цене заранее, инвестор уверен, что независимо от рыночных колебаний, сможет купить или продать актив по согласованной цене.

2. Защита инвестиционного портфеля

Futures и CFD обладают высокой ликвидностью и могут использоваться для хеджирования рисков. Например, инвестор, владеющий большим количеством золота, при падении цен может открыть короткую позицию по Futures или CFD, чтобы защититься от убытков, не продавая реальное золото и не платя комиссию за физическую поставку.

3. Разнообразие инвестиций

Поскольку деривативы позволяют торговать без наличия реального актива, инвесторы могут легко получить доступ к труднодоступным товарам, таким как нефть, золото и сырье, что способствует эффективному диверсифицированию портфеля.

4. Спекуляция на изменениях цен

Некоторые виды деривативов, особенно CFD, обладают высокой ликвидностью и подходят для трейдеров, желающих зарабатывать на колебаниях цен, благодаря легкости и скорости сделок.

Какие риски связаны с деривативами?

Риск кредитного плеча

Использование кредитного плеча позволяет увеличить инвестиции при меньших вложениях, но также увеличивает и потенциальные убытки. При неправильном управлении рисками убытки могут превысить вложенные средства.

Способы защиты: выбор брокера с системой защиты отрицательного баланса, установка стоп-лоссов / трейлинг-стопов.

Риск поставки товара

Некоторые инструменты, такие как Forward и Futures, требуют физической поставки актива. Необходимо тщательно изучить условия каждого инструмента перед началом торговли.

Риск рыночной волатильности

Факторы, такие как изменение процентных ставок, могут вызвать сильные колебания цен, например, на золото. Без хорошего управления рисками убытки могут быть значительными.

Часто задаваемые вопросы трейдеров

Где торгуют деривативами?

Зависит от типа дериватива. Обычно — на централизованных биржах или через внебиржевые рынки (Over-The-Counter). Некоторые инструменты торгуются на нерегулируемых рынках.

Является ли Equity Option деривативом?

Да, Equity Option — это один из видов деривативов. Это контракт, дающий право купить или продать акции по согласованным условиям. Стоимость Equity Option связана с ценой базовых акций.

Итог

Дериватив — это важный финансовый инструмент, предоставляющий инвесторам возможности хеджирования рисков, диверсификации портфеля и спекуляции. Однако он обладает высоким уровнем риска из-за своей природы и использования кредитного плеча.

Если инвестор хорошо понимает риски и преимущества деривативов, а также использует их в рамках грамотного управления рисками, он сможет максимально эффективно использовать эти инструменты в соответствии со своим уровнем готовности к рискам.