Можно ли заработать на коротких продажах акций, действительно ли это возможно при падении? 5 ключевых моментов, которые помогут вам понять

Многие новички на фондовом рынке в начале совершают ошибку — считают, что акции можно зарабатывать только на росте. Но реальность такова, что на рынке действительно есть люди, которые зарабатывают на стремительном взлёте / росте акций. Эта, казалось бы, противоречащая интуиции стратегия называется коррекцией (или шортинг, продажа в короткую, короткая позиция, сделка на понижение).

Не только акции, валютные курсы, товары массового спроса, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты позволяют зарабатывать через шортинг. Инвесторы используют инструменты, такие как контракты на разницу (CFD), заимствование ценных бумаг, фьючерсы, опционы и другие для открытия коротких позиций. Но есть важный момент: большинство людей шортят не ради получения прибыли, а для хеджирования рисков. Хотя шортинг в краткосрочной перспективе может приносить значительную прибыль, он также очень рискован и требует точного выбора момента.

В этой статье подробно разберём суть коротких продаж, пороги входа, логику выбора акций и управление рисками, чтобы помочь вам понять этот способ торговли.

Что такое шортинг акций? Как правильно открыть короткую позицию для получения прибыли

Основной принцип шортинга очень прост: предсказать, что цена акции упадёт, — сначала продать, а потом купить по более низкой цене, зафиксировав разницу.

Например, инвестор ожидает, что акция из-за ухудшения показателей упадёт в цене. Он берёт в кредит у брокера эти акции и продаёт их (открывает короткую позицию). Когда цена падает до ожидаемого уровня, он покупает их обратно (закрывает позицию или закрывает сделку), и разница между ценой продажи и покупки — его прибыль.

Этот процесс требует ключевого действия — заимствования ценных бумаг — заимствования акций у брокера для их продажи, а затем выкупа и возврата. В отличие от покупки и продажи (лонг), логика шортинга противоположна, но принцип тот же.

Трейдеры-спекулянты, краткосрочные трейдеры и хедж-фонды часто ищут популярные акции, которые могут стремительно вырасти, чтобы открыть короткую позицию и затем закрыть её после коррекции, получая прибыль. Это самый распространённый способ зарабатывания на шортах.

Важно отметить, что не все страны позволяют шортить. Например, в Китае полностью запрещён шортинг, в Тайване он более открыт, но с ограничениями. Для шортинга акций удобнее использовать фьючерсы или контракты на разницу.

Реальные кейсы шортинга

Например, по золоту: инвестор открыл короткую позицию при цене 2000 долларов за унцию, затем цена упала ниже 1900 долларов, достигнув минимума 1873 долларов — он зафиксировал прибыль. Разница в 127 долларов на унцию, умноженная на объём позиции, и есть итоговая прибыль.

На фондовом рынке, товарных рынках, валютных рынках — при наличии полноценной торговой инфраструктуры — всегда есть механизм шортинга.

Но важно подчеркнуть: шортинг — стратегия с высоким уровнем риска. Вы фактически не владеете этими акциями, ваша цель — продать на вершине и купить на минимуме. Но если цена пойдёт в обратную сторону, убытки могут стать безлимитными — ведь у акции нет верхней границы стоимости.

Какие требования для открытия шорт-позиции по акциям

Тайвань: открытие кредитного счёта

Тайваньский рынок акций делится на два типа счётов:

Кассовая торговля: сделки по текущей цене, без кредитного плеча, прибыль и убытки ясны. Например, при покупке 1000 лотов по цене 10 тайваньских долларов — затраты составят 10 000 тайваньских долларов. Прибыль или убыток зависит только от изменения цены.

Кредитная торговля: необходима для шортинга. Через маржинальные кредиты и заимствование ценных бумаг можно брать в кредит деньги или акции у брокера, при этом нужно внести гарантийное обеспечение.

Требования для открытия кредитного счёта в Тайване:

• Возраст не менее 20 лет
• Гражданство и налоговое резидентство в Китайской Республике
• Счёт открыт более 3 месяцев
• За последний год совершено более 10 сделок

Условия могут различаться у разных брокеров, уточняйте у них.

Используя кредитную торговлю и заимствование ценных бумаг, инвестор продаёт акции, взятые в кредит. Если цена падает — он зарабатывает, если растёт — вынужден покупать по более высокой цене и возвращать брокеру. Вот почему говорят, что шортинг «ограничен по прибыли, а риск — безграничен» — минимальный убыток равен вложенному капиталу, а потенциал роста — неограничен.

Также не всегда удастся заимствовать нужные акции, что ограничивает возможности шортинга.

Деривативный рынок: более гибкие способы шортинга

В отличие от кредитной торговли, фьючерсные счета по своей природе используют кредитное плечо, позволяют открывать как лонг, так и шорт. Но у фьючерсов есть срок истечения, для долгосрочного шортинга нужно переносить позиции, что может быть дорого. Не все акции имеют соответствующие фьючерсные контракты, важна ликвидность.

Контракты на разницу (CFD) — более популярный инструмент на международных рынках. Они позволяют торговать как на рост, так и на падение, с высоким кредитным плечом, без комиссий и без срока истечения, что делает их очень удобными для шортинга акций.

Условия открытия CFD-счёта:

• Возраст не менее 18 лет
• Прохождение оценки соответствия и KYC

Многие платформы позволяют пополнять счёт с помощью кредитных карт или банковских переводов. Процесс открытия — быстрый и удобный.

Ключевые критерии выбора торговой платформы

При выборе платформы многие ориентируются на регуляцию внутри страны — это даёт больше гарантий. Но также есть риск попасть на мошеннические платформы, которые привлекают бонусами и исчезают.

На что обратить внимание при выборе:

Безопасность: есть ли лицензия, регулятор, репутация, награды. Проверяйте информацию о лицензиях и отзывы пользователей.

Торговые издержки и ассортимент: комиссии, спреды, наличие конкурентных условий; широкий выбор активов (акции, валюты, индексы, товары, криптовалюты); круглосуточная торговля и наличие глобальных рынков.

Функциональность платформы: удобство размещения ордеров, системы риск-менеджмента (например, защита от отрицательного баланса, автоматическое закрытие), поддержка мобильных приложений, веб-версий и десктопных программ.

Выбирайте платформу с хорошим функционалом, широким ассортиментом и разумными издержками — это значительно улучшит ваш опыт торговли.

Перед шортингом: какой актив выбрать?

Сначала определите общий тренд: есть ли в рынке негативные факторы

Для успешного шортинга нужно, чтобы цена акции падала — то есть, чтобы в рынке были негативные новости или настроения. Например, ожидается снижение ставки ФРС, спад спроса в отрасли, ухудшение финансовых показателей компании.

Рекомендуется сосредоточиться на американском рынке — там лучше ликвидность, прозрачные правила, развитые деривативы и множество участников, что делает шортинг более безопасным.

Далее — выбрать конкретную акцию: насколько её цена отклонена от внутренней стоимости

Для определения подходящей для шортинга акции важно понять, переоценена ли она:

• Нерелевантный рост из-за спекуляций: акция резко выросла из-за рыночных настроений или хайпа, отклонившись от фундаментальных показателей
• Фундаментальные проблемы: снижение доходов, убытки, отрицательная рентабельность, смена руководства и другие серьёзные негативные новости
• Технические сигналы: достижение уровня сопротивления, признаки перекупленности по индикаторам

Полезные советы по выбору акций

• Сравнивайте выручку компании с прошлым годом — если есть явное снижение или отрицательные показатели, это может свидетельствовать о проблемах, и крупные инвесторы могут начать распродажу
• Следите за крупными потоками капитала — если наблюдается постоянное перекупление, будьте осторожны
• Анализируйте отрасль: если в секторе уже сильный рост и показатели P/E высоки — возможен разворот

Самое важное — выбирайте слабые акции, находящиеся в зоне сопротивления или на вершине тренда. Риск ограничен, а потенциальная прибыль — очень велика. Это оптимальные цели для шортинга.

Обратное — шортить акции на низких уровнях — риск минимален, но прибыль будет небольшой, и есть риск резкого отскока. Даже при правильном прогнозе тренда, шортинг вне зоны понимания рынка — рискованно.

Правила и управление рисками при шортинге

Вход на относительно высоких уровнях

Под «высоким уровнем» я не имею в виду, что нужно шортить после резкого роста, а что цена уже не кажется дешёвой.

Например, в секторе с избытком предложения и долгосрочным спадом спроса — даже если акции выросли в краткосрочной перспективе, это может быть временной иррациональностью. Тогда шортинг — хорошая стратегия, чтобы дождаться возвращения к разумной цене. Но если компания показывает стабильный рост прибыли и цена растёт — шортинг против тренда — рискованная стратегия, легко попасть в «завал» (цена продолжит расти).

При выборе актива важно дождаться момента, когда цена достигнет уровня сопротивления или важной технической границы — например, предыдущего максимума или уровня сопротивления, после чего можно открывать короткую позицию и ждать снижения.

На сильном нисходящем тренде — входить на вершине и терпеливо держать позицию, пока рынок не развернётся. Время — ваш союзник.

Например, крупная сталелитейная компания, в последние годы американская экономика замедляется, спрос на сталь падает, прибыль сокращается. Акция с 2018 года упала с пиков более чем на 100%. В такой ситуации — найти подходящий момент для шортинга — несложно, и вероятность получения прибыли высока.

Используйте краткосрочные стратегии

Шортинг — обычно краткосрочная стратегия. Особенно — импульсный шортинг, когда вход и выход осуществляются за несколько часов или минут, без удержания на ночь. Это позволяет быстро зарабатывать и избегать сильных разворотов.

Строго ограничивайте убытки

Шортинг — очень рискованная сделка. Каждая позиция должна иметь стоп-лосс, чтобы убытки оставались управляемыми. Это — основа выживания.

Рационально распределяйте капитал

Шортинг — редкая возможность, не стоит распыляться. Но при обнаружении высоко вероятных сделок — разумно выделить на них часть капитала, чтобы выдержать возможный разворот рынка и убытки.

Итоговые слова

Рынок акций — место риска и возможностей. И для лонга, и для шортинга важно иметь собственную торговую логику. Без уверенности лучше не входить в сделку. Помните старую пословицу: «Никогда не заработаешь больше, чем твои знания позволяют». Защищайте капитал, двигайтесь постепенно — и тогда сможете стабильно зарабатывать.

Шортинг или лонг — главное — понимать рынок, уважать риски и действовать осознанно.