Как определить, когда внутренний рынок превышает внешний? Освоив эту логику, вы не будете теряться в краткосрочной торговле

Многие новички входят на фондовый рынок, и при первом взгляде на торговое окно их сбивают с толку такие термины, как пять уровней цен, внутренний рынок (内盘) и внешний рынок (外盘). На самом деле за этими данными скрывается простая логика — кто более спешит совершить сделку.

Что означает, если внутренний рынок выше внешнего?

Чтобы понять внутренний и внешний рынки, нужно сначала разобраться с двумя ролями на рынке.

Продавец хочет поднять цену (цена на продажу), покупатель — снизить цену (цена на покупку). Когда цена акции по цене покупки совершается сделка, эта сделка считается внутренним рынком (内盘), что говорит о том, что продавец готов снизить цену, чтобы удовлетворить покупателя, то есть продавец более спешит; наоборот, при сделке по цене продажи она считается внешним рынком (外盘), что означает, что покупатель более спешит.

Приведу пример: цена TSMC показывает, что цена на покупку — 1160 юаней/1415 лотов, а цена на продажу — 1165 юаней/281 лот. Вы сразу выставляете заявку на продажу по 1160 и продаёте 50 лотов — эти 50 лотов — внутренний рынок — вы активно принимаете более низкую цену покупателя. И наоборот, если кто-то покупает сразу 30 лотов по 1165 — эти 30 лотов — внешний рынок.

Когда внутренний рынок выше внешнего, это явно указывает на сильное давление продавцов, продавцы более активно сбрасывают акции, — обычно это сигнал о медвежьем настроении.

Сила покупок и продаж в пяти уровнях цен

Пять уровней цен показывают рынок с двух сторон — слева зелёные пять лучших цен на покупку, справа красные пять лучших цен на продажу.

Покупка 1 (203.5/971 лот) — текущая самая высокая цена, продажа 1 (204.0/350 лот) — самая низкая цена. Это только данные о заявках, сделки могут и не состояться — крупные игроки могут в любой момент отменить заявки.

Когда вы замечаете, что за определённое время внутренний рынок выше внешнего, и при этом цена падает, это говорит о том, что продавцы активно сбрасывают акции, что тянет цену вниз — классический сигнал о медвежьем настроении.

Как правильно использовать соотношение внутреннего и внешнего рынков, чтобы не попасть в ловушку

Соотношение внутреннего и внешнего рынков = объём сделок внутри / объём сделок снаружи

• 比值 > 1: внутренний рынок выше внешнего, продавцы активнее, рынок склонен к падению
• 比值 < 1: внутренний рынок ниже внешнего, покупатели активнее, рынок склонен к росту
• 比值 = 1: баланс сил, рынок в состоянии равновесия

Но есть ловушка — высокий внутренний рынок не обязательно означает, что цена обязательно упадёт.

Объединим с движением цены:

• Внутренний рынок выше, а цена всё ещё растёт? Осторожно с "ложным медвежьим" — крупные игроки могут специально выставлять заявки на покупку, чтобы заманить мелких продавцов, а на самом деле тайно накапливать позиции. Если заявки на покупку 1-3 продолжают накапливаться, цена может продолжать расти.
• Внешний рынок выше, а цена не растёт, а падает? Это "ложное бычье" — крупные игроки выставляют заявки на продажу, чтобы обмануть мелких покупателей, а на самом деле тайно распродают. Когда заявки на продажу 1-3 увеличиваются, цена может резко упасть.

Уровни поддержки и сопротивления — ключевые точки для входа и выхода

Один только внутренний рынок выше внешнего недостаточен, нужно учитывать уровни поддержки и уровни сопротивления.

Когда цена падает до определённого уровня и не опускается ниже — это уровень поддержки. Здесь много покупателей, считающих цену низкой, ожидающих её отскока — можно рассматривать возможность входа в позицию на покупку.

Если же внешний рынок сильный, а цена застряла выше определённого уровня, это уровень сопротивления. Обычно это зоны, где ранее покупали по высоким ценам, и те, кто зафиксировал убытки, начинают активно продавать, как только цена приближается. Когда такие продавцы накапливаются, даже сильный покупательский интерес не сможет пробить этот уровень.

Практическая стратегия:

• Покупать у уровня поддержки, продавать у уровня сопротивления
• Если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, это часто превращается в односторонний тренд

Истинная сила и ограничения индикатора внутреннего рынка

Преимущество внутреннего рынка — его мгновенность — данные и сделки обновляются одновременно, быстро отражая активность покупателей и продавцов. Он прост и понятен, поэтому многие новички быстро осваивают его.

Но есть и недостатки — его легко манипулировать. Через "выставление заявок — активное исполнение — отмена" крупные игроки могут создавать иллюзию высокого внутреннего рынка. Также внутренний и внешний рынки отражают только текущие сделки, не показывают долгосрочную тенденцию. Полагаться только на этот показатель — очень рискованно.

Лучше использовать его в сочетании с объёмами, техническим анализом и фундаментальными данными.

Практические рекомендации

Когда внутренний рынок выше внешнего — не спешите сразу продавать или открывать короткие позиции. Обязательно смотрите:

• действительно ли цена падает?
• увеличивается ли объём или сокращается?
• удерживаются ли уровни поддержки?
• структура заявок крупного игрока?

Только когда несколько сигналов совпадают, повышается вероятность успеха. В инвестициях нет одного универсального индикатора, который бы работал всегда — нужно изучать фундамент компании, макроэкономическую ситуацию и учитывать свой уровень риска, чтобы подготовиться и добиться долгосрочной прибыли.