Привилегированные акции — это один из инвестиционных инструментов с потенциалом, но часто недооцененный. Подходит для инвесторов, предпочитающих стабильный доход.

Почему акции с привилегированными правами интересны, когда обыкновенные акции не приносят хорошей доходности

Инвесторы обычно сосредотачиваются на (Common Stock), потому что считают, что это единственный способ владения акциями и получения доли прибыли компании. Однако на самом деле акции с привилегированными правами (Preferred Stock) предлагают альтернативный ценный вариант, который не является новым, но многие еще не полностью понимают, каким образом это ценные бумаги, какие преимущества они дают и где их можно купить и продать.

Акции с привилегированными правами — это ценные бумаги с преимуществами

Preferred Stock или акции с привилегированными правами — это ценные бумаги, сочетающие в себе свойства как обыкновенных акций, так и облигаций. Владельцы привилегированных акций являются частью собственности компании, но имеют отличительные преимущества.

Основные различия между привилегированными акциями и обыкновенными:

• Право голоса: Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на собрании акционеров, в отличие от держателей обыкновенных акций.

• Порядок получения дивидендов: Когда компания получает прибыль и решает выплатить дивиденды, владельцы привилегированных акций получают их раньше, в фиксированном размере, установленном изначально, без дополнительных рисков. Обыкновенные акции могут получить больше, меньше или вообще не получить дивиденды в зависимости от результатов деятельности.

• Порядок ликвидации: В случае ликвидации компании, при выплате долгов и расходов оставшиеся средства сначала идут владельцам привилегированных акций, а затем — обыкновенным.

Это — сильная сторона привилегированных акций — получение выплат раньше, хотя и без права голоса, в обмен на большую безопасность.

Виды привилегированных акций, которые стоит знать

Не все привилегированные акции одинаковы. Они выпускаются с разными условиями, что влияет на выгоды для инвестора.

Акции с накопительными и ненакопительными дивидендами: если в некоторые годы компания не платит дивиденды, то у накопительных акций дивиденды накапливаются и выплачиваются позже, а у ненакопительных — исчезают, в зависимости от типа.

Акции с возможностью выкупа и без: компания может иметь право выкупить акции у инвесторов в определенное время и по определенной цене (с возможностью выкупа) или не иметь такого права (без возможности выкупа).

Конвертируемые акции: некоторые виды позволяют инвесторам преобразовать их в обыкновенные акции в подходящее время, что дает дополнительную гибкость.

Акции с участием в прибыли и без: акции с участием в прибыли получают фиксированный дивиденд, а без — нет.

Плюсы и минусы — кому подходит

Преимущества привилегированных акций:

• Получают дивиденды раньше обыкновенных, зачастую выше.
• Имеют приоритет при выплате активов, риск ниже.
• Подходят институциональным инвесторам благодаря налоговым преимуществам.
• Поток денежных средств более стабильный.

Недостатки, о которых нужно помнить:

• Нет права голоса на собрании.
• Низкая ликвидность на рынке, трудно продать по хорошей цене.
• Требуется долгосрочное планирование инвестиций, не подходит для краткосрочной торговли.

Кому стоит покупать привилегированные акции:

• Инвесторам, предпочитающим безопасность и снижение рисков.
• Тем, кто ищет стабильный доход в долгосрочной перспективе.
• Компаниям и институтам, желающим получить налоговые преимущества.

Как покупать и продавать привилегированные акции

Продажа привилегированных акций осуществляется двумя способами:

Способ 1: первичный рынок (Primary Market)
Инвесторы следят за новостями о выпуске привилегированных акций компании, подают заявки и оплачивают по цене, предложенной компанией. После этого акции переводятся на имя покупателя, их можно оставить в виде бумажных сертификатов, депонировать на счете или перевести на брокерский счет.

Способ 2: вторичный рынок (Secondary Market)
Если не следить за новостями или есть желание купить или продать уже существующие привилегированные акции, можно использовать обычный брокерский счет.

На Тайландской фондовой бирже в настоящее время обращаются 8 видов привилегированных акций: BH-P, CSC-P, JUTHA-P, KTB-P, SCB-P, TCAP-P, TISCO-P и U-P.

( Пример: KTB-P )привилегированные акции Банка Крунгтхай(

Если сравнить дивиденды между KTB-P и обыкновенной акцией KTB:

• 2564 год: KTB-P выплатил 0.4295 бат, KTB — 0.275 бат )привилегированные выше###
• 2563 год: KTB-P — 0.9075 бат, KTB — 0.753 бат (привилегированные выше)
• 2562 год: KTB-P — 0.8725 бат, KTB — 0.718 бат (привилегированные выше)

Для инвесторов, которые не нуждаются в праве голоса, но хотят получать стабильный доход от дивидендов, выбор KTB-P может быть предпочтительнее KTB.

Однако, если нужно продать привилегированные акции до даты выкупа, придется делать это на вторичном рынке, где низкая ликвидность может привести к продаже по невыгодной цене. Поэтому решение о покупке привилегированных акций следует принимать с долгосрочной перспективой и четким инвестиционным планом, а не как краткосрочную торговлю.

Итог: привилегированные акции — инструмент для инвесторов, ищущих безопасность

Привилегированные акции — это не новинка, но часто их игнорируют, потому что у них нет права голоса. В действительности, для инвесторов, которые хотят:

• Высокие и стабильные дивиденды
• Более безопасные активы
• Долгосрочный рост без необходимости участвовать в голосованиях

привилегированные акции отлично подходят. Они позволяют получать дивиденды и активы раньше обыкновенных акций, зачастую выплачивая больше дивидендов. Если инвестор не нуждается в праве голоса на собраниях и планирует держать активы долго, владение такими акциями поможет снизить риски и создать возможности для долгосрочных инвестиций.