Что такое xStocks? Понятное объяснение механизма и примеры использования

Apple（アップル） и Tesla（テスラ） такие как американские акции можно будет торговать на Практичный блокчейн ─ такой "Токен для инвестирования в акции" новый выбор, который в настоящее время становится глобальной тенденцией в области web3.

На фоне этого наблюдается рост интереса к технологиям токенизации реальных активов (RWA: Реальные Мировые Активы), таких как акции, облигации, недвижимость, произведения искусства, драгоценные металлы и углеродные кредиты.

Например, крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock (БлэкРок) в марте 2024 года выпустила фонд «BUIDL», связанный с краткосрочными процентными ставками для учреждений с американским гражданством, в качестве токена безопасности на публичном блокчейне, включая Ethereum (ETH), и тем самым сделала полноценный вход на рынок.

Также, известное приложение для торговли акциями в США Robinhood (Робин Гуд) начало в некоторых регионах торговлю акциями в формате "токенов", связанных с ценами акций, и продвигает предложение неконвертируемых токенов, с учетом внедрения в DeFi (децентрализованные финансы).

В этом контексте, в июне 2025 года швейцарская компания Backed Finance запустила «xStocks», предлагая более 60 американских акций и ETF, включая Apple, Tesla и NVIDIA, по схеме 1 акция = 1 Токен.

24 часа в сутки, 365 дней в году (на Kraken торговля в выходные невозможна), можно торговать без привязки к стране или времени, что привлекает внимание как новая форма инвестиций в акции.

! Источник: xStocks

Помимо CEX (централизованные биржи), таких как Bybit (バイビット) и Kraken (クラーケン: не поддерживается для резидентов Японии), также возможно совершение сделок на DEX (децентрализованные биржи) на Solana (SOL) и BNB Chain.

В ассортимент входят не только технологические компании, такие как Apple и Tesla, но и такие глобальные бренды, как McDonald's (MCDX), которые близки к повседневной жизни, что делает разнообразие инвестиционных возможностей также привлекательным.

📣 $MCDX официально добавлен на #BybitSpot с @xStocksFi!

🍔 Вам это нравится?

Торгуйте золотыми арками сегодня: #TheCryptoArk pic.twitter.com/KhAasMwpEj

— Bybit (@Bybit_Официальный) 8 июля 2025

📣 $MCDX официально上市 на BybitSpot (байбит спот) вместе с xStocks!

🍔 Вам это нравится?（気に入ってる？）

Ну что ж, давайте начнем торговать "Золотой аркой" с сегодняшнего дня.

В данной статье мы подробно объясним механизм и особенности xStocks, как начать, инвестиционные преимущества и моменты, на которые следует обратить внимание, понятным языком для новичков.

Токенизация RWA Реальные активы (RWA) сами по себе представляют собой реальные активы как материального, так и нематериального характера, такие как акции, облигации, недвижимость, произведения искусства, драгоценные металлы, углеродные кредиты и т.д. Токенизация этих активов может привести к расширению рынка DeFi, улучшению ликвидности каждого актива и снижению затрат на финансовые операции, что открывает различные преимущества.

Обзор: Глобальные инвестиции в акции, начиная с кошелька

xStocks — это активный Токен, который воспроизводит реальные американские акции и ETF, такие как Apple и Tesla, на Практичном блокчейне, где 1 акция = 1 Токен. Пользователи могут осуществлять инвестиции, фактически привязанные к ценам акций, через Токены, такие как «AAPLx: акции Apple» и «TSLAx: акции Tesla».

! Источник: xStocks

В качестве обеспечения токена компания Backed Finance фактически приобретает и хранит в доверительном управлении акции, и их стоимость и цена связаны с реальным фондовым рынком.

Основная особенность заключается в том, что вы можете торговать в любое время суток. Вы не ограничены часами работы рынков США и можете торговать в выходные или поздно ночью. Вам не нужны брокерские счета или долларовые средства, вы можете покупать и продавать с помощью стейблкоинов через криптовалютные биржи, а также DEX на Солана-цепочке и BNB-цепочке.

Не нужно ни брокерского счёта, ни долларовых средств, достаточно лишь кошелька, чтобы начать — xStocks реализует такой «новый стиль инвестирования в акции».

Особенности и механизм xStocks

xStocks учитывает проблемы токенизации акций в прошлом и предлагает более практичный подход с четырех сторон: соблюдение нормативных требований, управление активами, технологическая база и удобство.

■Преодоление проблем соблюдения норм

За тем, что крупные биржи, такие как Binance, вышли из бизнеса с акциями токенов, стоит сложность согласования с регуляторами ценных бумаг в разных странах (например, SEC США).

В отличие от этого, xStocks легально выпускает Токены как «права на передачу электронных записей (Ledger-based securities)» на основе закона DLT (Закон о распределенных реестрах), вступившего в силу в Швейцарии в 2021 году.

Электронное право на передачу записи — это право, которое сохраняется в виде цифровой записи на Практичном блокчейне, позволяя совершать сделки, подобно криптоактивам, и признается имеющим такую же юридическую силу, как и традиционные ценные бумаги.

Мы предоставляем активные токены, которые привязаны к цене реальных акций в соотношении 1:1, с учетом этого регулирования.

■Управление надежными обеспеченными активами

Фактические акции приобретаются американской брокерской компанией Alpaca Securities и хранятся в швейцарских трастовых учреждениях (таких как InCore Bank и Maerki Baumann). Это обеспечивает 1:1 соответствие между токенами, принадлежащими пользователю, и реальными акциями.

■Технологическая база для обеспечения прозрачности

Благодаря Proof of Reserve (механизм проверки активов на блокчейне) и потокам данных в реальном времени от Chainlink (Чейнлинк), прозрачным образом публикуется согласованность между выпущенным количеством Токенов и фактическим количеством акций. Эта система позволяет всем проверять, что ценность Токенов всегда подтверждается реальными акциями.

■Увеличение удобства за счет многоцепочечной развертки

xStocks представлен на нескольких Блокчейн, таких как Эфириум (ETH), Солана и BNB Chain (BNB). Это позволяет повысить скорость транзакций, оптимизировать комиссии и интегрироваться с экосистемой DeFi (Децентрализованные Финансы), обеспечивая тем самым удобство.

Что отличает xStocks от "акций"?

Итак, чем xStocks отличается от реальных акций?

■Рамки «электронных ценных бумаг» на основе закона DLT Швейцарии

xStocks выпускает Токены, которые связаны с реальными акциями и ETF США в соотношении 1:1, но это не сами акции, а цифровые активы, отражающие цену. Держатели токенов не имеют прав, таких как право голоса и право на дивиденды, как акционеры компаний.

Эта система основана на швейцарском законе о DLT, согласно которому токены выпускаются в качестве «права на электронную запись (электронные ценные бумаги)».

Backed Finance, предоставляющий xStocks, объясняет это на официальном сайте следующим образом:

• “Для каждого созданного токена Backed покупает базовый актив (1‑to‑1) и хранит его через лицензированного хранителя.”

(Для каждого выпущенного токена Backed фактически покупает акции 1 к 1, которые хранятся кастодианом, обладающим лицензией)

• “Работает в рамках соответствующей нормативной базы, основанной на швейцарском законе о DLT.”

(работает в рамках законной регуляторной структуры в соответствии с швейцарским законом о DLT)

Таким образом, xStocks — это «Токен, который может торговаться как акции», однако с юридической точки зрения он рассматривается в рамках другого регулирования как криптоактив или электронные ценные бумаги, что является самым большим отличием от традиционных инвестиций в акции.

В США не одобрено ─ ограничения в использовании, вызванные различиями в регулировании

Разница между xStocks и акциями не ограничивается правами собственности и рамками системы. Также стоит обратить внимание на регионы, в которых допускается торговля, и влияние регулирования.

xStocks легально выпущены как "электронные ценные бумаги", соответствующие швейцарскому закону о DLT, и доступны во многих странах, за исключением США. Однако в США в настоящее время они не получили одобрение SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США), поэтому резиденты США не могут участвовать в торгах.

В январе 2025 года генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил в интервью CNBC, что он надеется, что SEC быстро утвердит токенизацию акций и облигаций. Он подчеркнул, что токенизация может привести к демократизации инвестиций и снижению затрат.

Кроме того, BlackRock в том же году предложила токенизированный денежный рынок фонд «BUIDL», связанный с облигациями США. Он продается в США квалифицированным инвесторам как токен безопасности в соответствии с правилами SEC 506(c).

Таким образом, xStocks, хотя и не предлагается в США, широко разворачивается в других странах в соответствии с законодательством каждой страны, и различия в регуляторной среде значительно влияют на его глобальное распространение.

Применение xStocks, расширяющееся с Solana и DeFi

xStocks — это мультицепочечный проект активных токенов, который выпускает и обращает токены на нескольких блоках. В настоящее время он развернут в следующих форматах и цепочках.

• bToken（ERC-20）формат: Эфириум и др. (например: bAAPL)
• Формат sToken: Солана (например: AAPLx, TSLAx)
• Формат BEP-20: BNB Блокчейн (начиная с июля 2025 года)

Из них sToken на цепочке Солана можно обменивать и покупать на таких DEX, как Jupiter и Raydium.

Используя высокую скорость и низкие затраты Соланы, реализована торговля акциями Токен в реальном времени с минимальными комиссиями.

Кроме того, в Kamino Finance (Камино Финанс) продолжается интеграция функций управления активами с обеспечением sToken, что ожидает эффективные инвестиционные стратегии, характерные для DeFi.

Поддерживаемые кошельки, такие как Solflare (Солфлеар) и Phantom (Фантом), также совместимы с Solana, что позволяет гибкое управление активами через CEX и DEX.

Токен xStocks торгуется на следующих биржах.

• CEX: Bybit (доступен из Японии), Kraken (недоступен из Японии) и т.д.
• DEX: Jupiter, Raydium, Kamino (Solana), PancakeSwap (BNB Chain)

С момента начала торгов sToken xStocks на Solana 30 июня 2025 года объем торгов RWA в ончейн режиме неуклонно растет.

Официальный xStocks также представляет график стремительно растущего объема торгов с комментариями, подобными следующим.

Спрос на токенизированные акции реален

Сообщество пользователей и строителей @solana приняло xStocks с невероятной скоростью, доказывая, что токенизированные акции могут быть не только совместимыми, но и центральными для ончейн-экономики.

Ускорить.

— xStocks (@xStocksFi) июля 5, 2025

Спрос на токенизированные акции реальный.

Сообщество Solana, состоящее из пользователей и строителей, принимает xStocks с невероятной скоростью, доказывая, что токенизированные акции не только совместимы, но и могут стать центром ончейн-экономики.

Такие действия способствуют распространению новой модели использования акций в DeFi, такой как управление активами и использование залога с помощью sToken, а также торговля с использованием колебаний цен.

Как купить xStocks: руководство по получению Токенов с использованием CEX, DEX и кошельков

Токен xStocks можно приобрести как на CEX, так и на DEX. Выберите способ, который соответствует вашему стилю инвестирования.

Покупка на CEX (например: Байбит)

На Bybit вы можете напрямую купить токен bAAPL, который связан с акциями Apple, по спотовым парам, номинированным в USDT (например: bAAPL/USDT).

Байбит широко используется на глобальном рынке, и также продолжается укрепление торговой среды и системы безопасности.

С другой стороны, Байбит в мае 2021 года получил предупреждение от Японского управления финансов о том, что он "осуществляет деятельность по обмену криптоактивами без регистрации", и в настоящее время продолжает оставаться незарегистрированным в стране. Поэтому использование со стороны жителей Японии может быть связано с юридическими рисками. Перед использованием необходимо заранее проверить регуляторную ситуацию и принимать решение на свой страх и риск.

Покупка на DEX (цепочка Solana)

Токены sToken, выпущенные на Solana, можно приобрести с помощью кошелька Phantom. Функция «Swap» в кошельке интегрирована с Solana DEX, такими как Jupiter, что позволяет легко выполнять операции обмена внутри кошелька.

Для покупки токенов xStocks доступны SOL или USDC.

Здесь представлен способ покупки токенов xStocks в кошельке Phantom по следующим шагам.

1, Настройки кошелька

2, Покупка SOL (USDC) и перевод в кошелек на SBI VC Trade

3, В Phantom-кошельке обменяйте SOL (USDC) на токены xStosks

SBI VC Трейд Открыть счет здесь (бесплатно)

1, Настройки кошелька

Чтобы купить токены xStocks на DEX, вам нужен кошелек, совместимый с Соланой. Наиболее рекомендуемый - это кошелек Phantom.

Как создать Phantom Wallet (ПК)

Представляем вам инструкцию по созданию новой учетной записи в кошельке Phantom. Это первый шаг для тех, кто впервые создает кошелек.

1. ПК-версия: Плагин Phantom для браузера

①Перейдите на официальный сайт Phantom и выберите программное обеспечение для браузера.

! Официальный Phantom X