JLP и Neutral: исследование устойчивых стратегий доходности в мире шифрования

В криптовалютном рынке поиск качественных активов является ключевым первым шагом к получению прибыли. JLP (Токен постоянного ликвидного поставщика Юпитера) как выдающийся актив с момента своего запуска продемонстрировал впечатляющий потенциал роста. За последний год стоимость JLP увеличилась в 3 раза, а максимальная просадка составила всего 30%, что делает такую стабильность и потенциал роста редкими в целом криптовалютном рынке.

Основное преимущество JLP заключается в его разнообразных источниках дохода. Во-первых, он получает прибыль, предоставляя ликвидность для торговли вечными контрактами. В долгосрочной перспективе трейдеры по контрактам часто несут убытки, и эта часть становится доходом для держателей JLP. Во-вторых, 75% комиссий за торговлю вечными контрактами Jupiter распределяются между держателями JLP, что обеспечивает стабильный денежный поток для JLP, позволяя его годовой доходности оставаться на уровне более 30%, иногда даже превышающей 50%.

Портфель активов JLP состоит из 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC и 32% USDC. Эта диверсифицированная структура сохраняет экспозицию к основным шифрованиям, одновременно снижая риски, связанные с колебаниями цен на отдельные активы. Эта структура позволила JLP получить значительную прибыль при резком росте цены SOL в 2024 году, а также продемонстрировала высокую устойчивость к падению во время рыночной коррекции.

Однако JLP по-прежнему сталкивается с некоторыми потенциальными рисками, в основном связанными с возможностью краткосрочной прибыли трейдеров по контрактам в условиях экстремальных рыночных условий и долгосрочного снижения цен на шифрование активов. Чтобы избежать этих рисков, некоторые инвесторы начали искать более надежные стратегии.

Neutral как институциональный уровень стратегического хедж-фонда на блокчейне в экосистеме Solana предлагает инновационный подход к использованию преимуществ JLP при одновременном снижении рисков. Его основные стратегии включают:

1. Обменять USDC на JLP
2. Залог JLP в кредитном соглашении, заимствование USDC и последующий обмен на JLP
3. Используйте бессрочные контракты для короткой продажи доли шифрования активов, соответствующих JLP, чтобы достичь нейтральности по риску.

Цель этой стратегии состоит в том, чтобы достичь стабильной доходности при низком уровне риска. В настоящее время общая заблокированная стоимость хранилища JLP Neutral превышает 12 миллионов долларов, годовая доходность составляет более 15%, а максимальная просадка контролируется в пределах 2%.

Для обычных инвесторов выбор профессиональных учреждений, таких как Neutral, для управления капиталом имеет свои уникальные преимущества. Хотя Neutral взимает 10-25% комиссионных за результат, его профессиональные способности управления рисками и 24-часовая система мониторинга могут лучше справляться с рыночными колебаниями и системными рисками, что большинству розничных инвесторов трудно достичь.

Neutral не только предлагает надежные инвестиционные стратегии, но и имеет систему баллов, предоставляющую пользователям потенциальные возможности для дополнительного дохода. Проект был основан опытными количественными трейдерами из Goldman Sachs и ведущих хедж-фондов мира, а недавно также получил поддержку финансирования в размере 2 миллионов долларов от нескольких учреждений, включая Cumberland, что свидетельствует о признании его потенциала на рынке.

Кроме основной нейтральной стратегии JLP, Neutral также разработал другие стратегии дохода, такие как арбитраж тарифов Hyperliquid и т.д. Однако инвесторы должны обратить внимание, что не все стратегии являются рискованными, некоторые стратегии, помеченные как "Directional", могут испытывать значительные колебания в зависимости от рыночной ситуации.

В стремлении к высокой прибыли управление рисками всегда остается в центре инвестирования. Проекты, такие как Neutral, предлагают инвесторам новый вариант поиска стабильной прибыли на рынке шифрования, но инвесторам все же необходимо принимать взвешенные решения в зависимости от их способности к риску и инвестиционных целей.