Акции токенов: новая парадигма традиционных финансов, основанная на Блокчейн

В последние годы токены акций как новый финансовый инновационный продукт постепенно становятся заметными на рынке. Они используют технологии Блокчейн, чтобы предоставить пользователям совершенно новый способ торговли акциями, создавая законные и открытые торговые модели. Это не только расширяет выбор инвесторов, особенно открывая двери для обычных инвесторов к частному капиталу, но и требует постоянного внимания к механизму работы, потенциальным рискам и требованиям регулирования.
Новая граница финансовых инноваций: Токены акций
В последнее время некоторые ведущие финансовые учреждения и компании в области криптовалют начали предлагать услуги по токенизации акций, и этот инновационный продукт быстро привлек широкое внимание на рынке. В следующем разделе мы углубимся в суть токенов акций и возможное влияние на финансовые рынки.
Инновационная модель токенов акций
Американская публичная финансово-технологическая компания недавно запустила услугу токенов акций на рынке ЕС, предложив европейским пользователям совершенно новый опыт торговли акциями. Эта услуга позволяет пользователям покупать и продавать производные инструменты, отслеживающие цены акций, номинированные в долларах США, при этом компания автоматически обрабатывает обмен евро, но взимает комиссию за обмен валюты в размере 0,1%.
Его核心механизмвключает:
• Хранение и отображение: Токены акций являются производными, отслеживающими цены, базовый актив хранится лицензированными учреждениями США. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в Блокчейн. Из-за их производной природы соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, пользователи не могут выкупить их напрямую.
• Регуляторное соответствие: акции токенов предоставляются в форме производных контрактов в рамках Директивы о финансовых инструментах II (MiFID II). Компания имеет лицензию MFT и соответствует требованиям ЕС по предоставлению услуг торговли производными инструментами, в настоящее время эта услуга доступна только в регионах ЕС.
• Время торговли и действия компании: Токены акций можно торговать пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. Что касается действий компании, таких как дивиденды и сплиты, компания будет действовать от имени клиентов, включая корректировку позиций, распределение наличных средств и обработку дивидендов.
• Применение технологий Блокчейн: Выпуск акций Токенов использует технологии Блокчейн, в начале основанный на определенном Layer2 Блокчейне, в будущем планируется переход на собственный Layer2 Блокчейн компании.
• Расширение рынка частного капитала: Компания также впервые использовала технологии блокчейна для привлечения частного капитала, предложив европейским пользователям токенизированные акции двух известных технологических компаний. Эта инициатива предоставляет обычным инвесторам возможность получить доступ к акционерному капиталу частных компаний, который обычно доступен только внутренним лицам и инвесторам с высоким уровнем дохода.
Другой, более открытый режим
Некоторые токены акций, выпущенные криптовалютной торговой платформой, используют более открытый дизайн:
• Механизм хранения и отображения: Токены акций приобретаются и хранятся профессиональными учреждениями, которые отвечают за покупку и хранение реальных акций или активов ETF, хранящихся в соответствии с нормативными требованиями третьих сторон. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, а процесс хранения находится под строгим контролем. Токены основаны на высокопроизводительном блокчейне и представляют собой долевую собственность на базовые акции или ETF.
• Регуляторное соответствие: компания сотрудничает с мировыми регуляторами, чтобы гарантировать, что токены соответствуют местным законам. В настоящее время доступно только для клиентов за пределами США, не поддерживает пользователей из США, Канады, Великобритании, ЕС, Австралии и других рынков.
• Время торговли и обработка действий компании: поддержка торговли 24 часа в сутки 5 дней в неделю, что нарушает временные ограничения традиционного рынка американских акций. Держатели токенов не имеют традиционных прав акционеров, но дивиденды будут косвенно распределяться через механизм корректировки цены токена.
• Поддержка Блокчейн: в настоящее время основана на высокопроизводительном публичном блоке, в будущем планируется расширение на другие высокопроизводительные Блокчейны. Первоначально включает 60 акций и ETF из США, которые можно торговать на нескольких торговых платформах и децентрализованных финансовых протоколах.
Сравнение двух режимов
Первый тип модели имеет преимущества в области соблюдения требований и охвата основной аудитории, а также предлагает не上市股票; второй тип модели охватывает более широкие регионы, поддерживает нативные цепочечные сделки и децентрализованные финансовые протоколы, что ближе к экосистеме криптовалют.
Будущие возможности
Для стартап-команды возможности участия в рынке токенов акций могут включать:
• Нацеливайтесь на конкретные группы людей или регионы, которые трудно охватить традиционным брокерам, но которые могут быть охвачены криптовалютами.
• Проведение инноваций в финансовых продуктах, например, разработка новых деривативных активов и торговых стратегий на основе токенов акций, таких как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и др., для создания дифференцированного конкурентного преимущества.
Токены акций как финансовая инновация постепенно меняют ландшафт традиционного фондового рынка, предоставляя инвесторам более разнообразные возможности. Однако инвесторы, участвующие в таких новых финансовых продуктах, должны полностью понимать их механизмы работы, риски и соответствующие регулирующие нормы.