Finanças

Em outubro de 2025, as soluções Layer 2 e blockchains de elevado desempenho registaram uma recuperação da atividade, enquanto as estruturas on-chain permaneceram diferenciadas. Arbitrum assumiu a liderança, com o volume de transações a aumentar mais de 34 % e entradas líquidas superiores a 1 bilião de dólares, impulsionadas por incentivos DRIP e pela tokenização de ativos, consolidando-se como a principal rede Layer 2. Starknet cresceu apoiada pela narrativa BTCFi, atraindo um fluxo constante de capital e utilizadores. O Bitcoin entrou numa correção técnica após recuar dos máximos, com as posições de curto prazo a estabilizar e os investidores de longo prazo a retomarem a acumulação, indicando uma fase de reequilíbrio do mercado. Polymarket ganhou tração com a sua proposta de integração entre mercados de previsão e finanças tradicionais, ultrapassando 2,7 biliões de dólares em volume mensal de negociação, enquanto a Humanity Protocol apostou na integração de IA e DID e verificação de i

Este artigo examina a evolução da Gestão de Património Privado em Criptoativos, salientando a transição dos modelos tradicionais de relação entre cliente e banco para um ecossistema digital aberto. O crescimento global dos indivíduos de elevado património líquido e a consolidação do mercado de criptoativos estão a impulsionar uma nova etapa de institucionalização e regulação da Gestão de Património Privado em Criptoativos.

Em setembro de 2025, Solana e Base mantiveram a liderança na atividade on-chain de alta frequência, enquanto Ethereum apresentou pequenas descidas nas transações e nos endereços ativos, mas continuou a liderar em receitas de taxas, consolidando o seu papel nos cenários de elevado valor. Arbitrum, beneficiando do programa de incentivos DRIP, registou mais de 500 milhões de dólares em fluxo líquido de entrada, com o ecossistema a recuperar dinamismo e as dinâmicas on-chain a evoluírem. Bitcoin consolidou-se em máximos, apesar do abrandamento da atividade de capital e da diminuição das posições de longo prazo, permanecendo a pressão moderada no mercado. Plasma registou uma rápida expansão graças a uma arquitetura integrada de stablecoin e incentivos agressivos, superando os 5,4 mil milhões de dólares em Valor Total Bloqueado (TVL) na primeira semana; MYX Finance destacou-se pela inovação nos mecanismos e pela forte dinâmica comunitária, posicionando-se como uma estrela emergente no segmen

Este relatório apresenta um resumo do financiamento do setor Web3 em setembro de 2025. Ao longo do mês, foram finalizadas 100 rondas de investimento, tendo sido angariados 2,2 mil milhões de dólares, o que reflete a tendência estrutural de “menos operações, avaliações superiores”. Esta dinâmica foi impulsionada sobretudo por instrumentos financeiros tradicionais, como PIPE e IPO, que colocaram o CeFi como o principal polo de atração de capital. No que respeita à distribuição setorial, os serviços de blockchain e o CeFi destacaram-se como os dois motores do fluxo de capitais. Relativamente às etapas de financiamento, verificou-se uma forte concentração nas rondas seed—tanto em número como em montante captado (exemplo: a significativa ronda seed da Flying Tulip)—ao passo que os projetos em fases posteriores foram alvo de seleção rigorosa. O relatório sublinha ainda os principais projetos financiados, nomeadamente Flying Tulip, Wildcat Labs, Aria, Share e Titan.

Este relatório apresenta um resumo do financiamento na indústria Web3 relativo a agosto de 2025. No total, foram concretizados 112 negócios, correspondendo a um investimento global de 2,05 mil milhões USD, o que representa um claro recuo em relação aos períodos anteriores. A CeFi demonstrou novamente forte capacidade de atração de capital; os projetos de infraestrutura e de médio porte beneficiaram de apoio contínuo, enquanto os projetos da camada de aplicações registaram um ritmo acelerado de redução. Com a afirmação da tendência de “tokenização de reservas on-chain” e a crescente concentração de capital institucional nas rondas Series B e estratégicas, a indústria Web3 entra numa fase de crescimento mais estável, diversificada e sustentável. O relatório salienta também os principais casos de investimento, entre os quais SuperGaming, Multipli, BOB, HoneyCoin e Perle.

Em agosto de 2025, Solana manteve-se como líder nas interações on-chain de alta frequência, enquanto Ethereum registou fluxos líquidos superiores a 2 mil milhões $, com o preço e a alocação institucional a estabelecerem novos máximos históricos—reafirmando a sua liderança em cenários de elevado valor. Polygon e outras sidechains registaram saídas de capital significativas, acelerando a divergência estrutural do capital on-chain. Depois de ultrapassar os 124 000 $, Bitcoin viu um abrandamento nos fluxos de entrada; contudo, a pressão de venda moderada e o robusto suporte do custo base indiciam que o recuo atual é sobretudo uma correção de curto prazo. Aave lançou a plataforma Horizon para entrar no segmento de empréstimos RWA, fortalecendo ainda mais o seu papel como elo entre DeFi e finanças tradicionais. Após a atualização para V2 e a expansão do staking, BIO atraiu rapidamente capital, afirmando-se como referência no setor DeSci.

Este relatório salienta que a PayFi, ao tirar partido das stablecoins como meio fundamental, integra contas, liquidação e liquidação, gestão de rendimentos e conformidade num único quadro, promovendo uma transformação do conceito de “pagamentos” para “finanças”. O modelo BNPN, inovador, permite que os fluxos de pagamento gerem automaticamente rendimento, solucionando o problema histórico de “capital inativo”. De acordo com o relatório, o mercado endereçável da PayFi poderá atingir 25–30 mil milhões $, enquanto o mercado realizável deverá registar centenas de milhares de milhões em volume de transações e gerar milhares de milhões em receitas nos próximos 3–5 anos. Alavancada por quatro motores principais: transações de alta frequência com baixas comissões, geração de rendimento a partir dos fundos de liquidação, serviços financeiros com padrão institucional e ofertas modulares PaaS, a PayFi posiciona-se para se tornar a infraestrutura de pagamentos da próxima geração, conectando o Web2

Gate Research: Nos últimos dez anos, a base de utilizadores de criptomoedas cresceu exponencialmente, com plataformas CEX e DEX a desenvolverem-se em simultâneo e a transformar o mercado numa paisagem cada vez mais diversificada. As plataformas CEX registaram uma expansão constante, enquanto os ecossistemas DEX aumentaram rapidamente, promovendo um equilíbrio maior em todo o mercado. Enquanto isso, os incidentes de hacking e os circuitos de branqueamento de capitais cross-chain continuam a sofisticar-se e a aumentar, sendo notório o crescimento dos furtos a carteiras pessoais. Em contrapartida, as CEX mantêm vantagens institucionais e de confiança, sustentadas por estruturas de conformidade globais e sistemas tecnológicos avançados. Para o futuro, prevê-se que CEX e DEX coexistam de forma sustentável—CEX continuará a ser a principal porta de entrada e centro de conformidade para utilizadores do segmento mainstream e DEX irá continuar a expandir o ecossistema através de abertura e inova

Relatório Semanal Gate Research: Esta semana, o BTC desvalorizou 1,77%, ao passo que o ETH valorizou 5,57%, enquanto os principais tokens DeFi registaram um acréscimo médio acima dos 10%. A Circle e a Paxos lançaram um projeto-piloto conjunto para testar uma nova tecnologia orientada para reforçar a transparência e a segurança nos pagamentos em stablecoins. A Linea agendou o seu TGE para setembro e irá lançar, em outubro, a função de rendimento nativo em ETH. A Aave Labs anunciou a nova plataforma Horizon, que permite às instituições utilizar ativos tokenizados como garantia para empréstimos em stablecoins. O interesse institucional nos ETFs de Ethereum mantém-se em crescimento, com a Goldman Sachs a liderar e a registar uma exposição superior a 721 milhões $. Por seu lado, as empresas tecnológicas acumulam atualmente mais de 20 000 BTC, o que reflete uma tendência crescente de adoção corporativa do Bitcoin.

O relatório examina também projetos emblemáticos do ecossistema e casos inovadores, incluindo DeFi, NFTs, stablecoins e protocolos intercadeia, e evidencia a estreita ligação entre as melhorias técnicas do Ethereum e a implementação de aplicações. Esta dinâmica deu origem a um ciclo evolutivo caracterizado pelas etapas: “crescimento orientado pela procura → inovação → normalização → otimização económica → desenvolvimento sustentável.”

Este relatório apresenta um resumo da atividade de captação de fundos no sector Web3 em julho de 2025. Durante este mês, concretizaram-se 132 operações de financiamento, totalizando um valor global de 3,68 mil milhões de dólares. O investimento direcionou-se sobretudo para CeFi e serviços de blockchain, o que indica um duplo foco na infraestrutura e nos serviços. As operações concentraram-se em projetos em fase de crescimento, com montantes situando-se entre 3 e 20 milhões de dólares, e as rondas Série A destacaram-se como o principal palco de competição pelo capital. Simultaneamente, a adoção acelerada de instrumentos financeiros tradicionais, especialmente operações pós-IPO, sinaliza uma integração cada vez mais profunda entre o sector Web3 e os mercados de capitais convencionais. O relatório destaca ainda projetos de referência na captação de fundos, entre os quais Delabs Games, Gaia Labs, Syntetika, Blockskye e Limitless.

O esclarecimento das políticas regulatórias e a contínua melhoria da infraestrutura estão a promover uma transformação profunda do mercado cripto, agora liderada pelo capital institucional. Desde 2024, eventos emblemáticos como a aprovação da Stablecoin Act e a aplicação do regulamento MiCA na União Europeia têm impulsionado os criptoativos a evoluir de "instrumentos especulativos marginais" para "alocações centrais nas carteiras institucionais". Grandes empresas financeiras tradicionais, como BlackRock, Fidelity e Nomura, prosseguem activamente estratégias integradas, incentivando uma vasta gama de instituições — incluindo fundos de pensões, fundos soberanos e fundações universitárias — a aumentar gradualmente a sua participação neste mercado.