torygreen

2026 não é o ano em que os laboratórios fechados planeavam encerrar, e o espaço onde um modelo de fronteira fechado consegue cobrar dinheiro é agora cerca de três pontos de largura após o K3 de @Kimi_Moonshot.
O K3 acabou de aterrar de forma limpa acima do Opus 4.8 em capacidade, a metade do preço por tarefa, com os pesos a tornarem-se públicos em dias. Apenas o Fable 5 e o GPT-5.6 Sol ainda ficam acima dele. Tudo o que está abaixo dessa linha é agora território aberto, modelos que qualquer pessoa pode servir ao custo do hardware, sem margem de R&D para recuperar.
Essa é a nova matemática

.@nvidia está a colocar 170.000 GPUs numa ilha na Indonésia. O campus foi anunciado há 2 semanas e entra em funcionamento no 1.º trimestre de 2027, um calendário que é praticamente impossível nos EUA neste momento.
As GPUs não são o entrave; a Nvidia está a entregar 170.000 delas numa base de partilha de receitas. O que está em falta é a ligação de tudo isso num prazo que realmente faça diferença.
As filas de interligação nos EUA duram 5+ anos em muitas regiões. Uma turbina a gás atrás do contador leva 18 meses. Esse intervalo é agora todo o jogo de escolha do local.
E está a ser adicion

$130B em projetos de data center bloqueados ou adiados no 1.º trimestre. Isto corresponde a todo o 2025 em apenas um trimestre deste ano.
75 projetos. Os grupos de oposição duplicaram de 396 para 833 em 49 estados em três meses. Mais de 300 projetos de lei apresentados nas primeiras seis semanas do ano, propostas de moratória em 14 estados, e a legislatura de Nova Iorque acabou de aprovar uma pausa de um ano em tudo o que exceda 20MW. A Gallup tem 71% dos americanos contra um data center perto de casa, acima dos cerca de metade há meio ano.
Entretanto, os hyperscalers planeiam gastar $690B e

O imóvel mais valioso no setor de IA neste momento é uma fundição de alumínio desativada no Kentucky.
@AnthropicAI assinou um contrato de arrendamento de 20 anos no valor de 19 mil milhões de dólares por 401 megawatts no campus de Hawesville da TeraWulf, um antigo local de fundição com cerca de 480 megawatts de ligação à rede legada. A TeraWulf faturou cerca de $1B em receitas no ano passado; este único contrato vale quase vinte anos desse valor.
O ativo é a ligação elétrica. Pode fabricar mais chips. Não pode criar megawatts da noite para o dia.
Cada minerador de bitcoin que possui ene

O investimento em IA está a superar a receita de IA em 46%. Durante a crise das telecomunicações em 2001, essa diferença era de 32%. Já ultrapassámos o território da crise das telecomunicações e continuamos a acelerar em direção a $1T em capex anual até 2027.
Os preços dos tokens contam o outro lado. O Índice de Despesas em Tokens LLM da Silicon Data atingiu um pico de $2,06 por milhão de tokens em maio. Agora está em $1,62. Uma queda de 20% em seis semanas. Uma queda de mais de 90% desde 2023.
A despesa total em tokens praticamente duplicou ano após ano. Tokens mais baratos estão a expandir o

.@nvidia já não está apenas no negócio de fabrico de chips. Está a posicionar-se como um participante direto na economia da infraestrutura de IA.
A partir dos anúncios recentes, estão a financiar centros de dados e a ficar com uma parte da receita da cloud que estes geram.
Duas parcerias recentes ilustram perfeitamente esta mudança:
210.000 GPUs ligadas a compromissos de aquisição de 25 a 30 mil milhões de dólares ao longo de seis anos
> Sharon AI $SHAZ a implementar 40.000 GB300 na Austrália
> Firmus a escalar para 170.000 aceleradores em 360MW em Batam
Ao mesmo tempo, a Nvidia e os seus parc

70% das empresas afirmam que usam IA. Menos de 1 em cada 10 tem um agente real em produção.
Essa lacuna está no Índice de IA de Stanford, o conjunto de dados sobre IA mais citado e menos tendencioso que existe, não publicado por um laboratório com interesse no resultado.
Só a Google gastou mais de 150 mil milhões de dólares em infraestrutura de IA no ano passado. A receita dos laboratórios de fronteira está a aumentar a taxas históricas, e os gastos em computação estão a aumentar ao mesmo ritmo, não a diminuir como percentagem da receita da forma como a infraestrutura normalmente faz quando al

A restrição da IA em 2026 não é a qualidade do modelo. É a capacidade da rede.
A PJM acabou de registar um aumento de 833% nos preços de capacidade para a Virgínia. Esse estado agora envia cerca de 40% da sua electricidade para centros de dados e importa mais energia do que a Califórnia.
Dublin está a consumir perto de 80% da rede nacional da Irlanda. Frankfurt está a 42% do fornecimento regional.
A AIE acredita que a procura dos centros de dados irá aproximadamente duplicar novamente até 2030, enquanto metade dos projetos dos EUA em desenvolvimento estão concentrados em locais que já estão a

Passei tempo com os números de inferência e uma estatística continua a voltar.
70% da inferência de IA em 2026 é executada na periferia. Não num centro de dados de hiperescala. Não na AWS. Em sistemas industriais, equipamento autónomo e dispositivos conectados onde o percurso de ida e volta para um servidor na nuvem não é um problema de latência, é um modo de falha.
O mercado de inferência de 106 mil milhões de dólares não está a crescer porque as pessoas estão a enviar mais consultas de "chat" para a sua IA. Está a crescer porque a IA está a ser incorporada em infraestruturas físicas que func

Aparentemente, estar próximo da tecnologia física tem muito pouco a ver com adotá-la efetivamente.
A Califórnia é o lar de todos os laboratórios de IA de ponta que importam. Nova Iorque tem mais empresas Fortune 500 do que qualquer outro estado. Ambos foram ultrapassados pelo Colorado, que atingiu 23,2% de adoção empresarial de IA, enquanto Nova Iorque alcançou 13,8%.
O que o Colorado e o Arizona têm não é melhor infraestrutura ou talento. É uma disposição para avançar antes que a indústria sinalize que é seguro fazê-lo. Os estados mais próximos da tecnologia são frequentemente os mais lentos

Em teoria, os custos da IA já deviam ter colapsado até agora.
A mesma tarefa de nível avançado que custava 30 dólares por milhão de tokens no lançamento do GPT-4 em 2023 custa hoje 1,25 dólares com o GPT-5. Uma redução de 96 vezes em três anos, entre modelos nomeados com preços publicados.
Por qualquer regra normal, as faturas de IA das empresas deviam estar a cair a pique. Em vez disso, os orçamentos médios de IA das Fortune-500 passaram de $7M em 2024 para $19M em 2026. Quase 3 vezes em dois ciclos orçamentais.
A razão: tokens baratos não são poupados, são armados. Um chatbot dispara token

Algo mudou discretamente na computação de IA este ano, e isso altera o propósito real da construção da infraestrutura.
Em 2023, 2/3 da computação de IA foi para o treino, o trabalho efetivo de construir um modelo. A fatia mais pequena foi para a inferência, o trabalho de o executar depois de construído. Mas essa proporção começou discretamente a inverter-se.
A inferência representa agora 2/3 e continua a subir, segundo a Deloitte, e os chips construídos para a executar ultrapassaram $50B este ano.
A principal razão pela qual esta inversão é importante (e não apenas em termos percentuais): o t