O CEO de um gigante de Wall Street expressou recentemente as suas preocupações relativamente à economia europeia. Dimon chamou a atenção para os problemas estruturais que o continente enfrenta e abordou também os possíveis impactos desta situação nos mercados globais. Este alerta vindo de um dos grandes nomes do mundo das finanças tradicionais oferece uma perspetiva sobre os riscos macroeconómicos que afetam indiretamente os mercados de criptoativos e ativos digitais.

O mecanismo de financiamento é bastante simples—um lado financia o outro, mantendo os fluxos comerciais em equilíbrio por agora.
Mas aqui está o problema: se os EUA realmente implementarem políticas que reduzam o seu défice comercial? É aí que as economias do Sudeste Asiático batem numa parede. O equilíbrio atual só funciona porque a América continua no vermelho. Se cortarem esse défice, de repente estes padrões comerciais passam de sustentáveis a sufocantes para a região.

Estamos a falar de 500 mil milhões de RMB. Parece imenso, certo? Mas aqui está o ponto – isso representa apenas 0,34% do PIB total. Deixe isso assentar.
Compare isto com o que foi investido em subsídios ao lado da produção. Este valor? É uma fração. Nem sequer estamos a falar do mesmo campeonato. E se considerar o quanto ainda é preciso percorrer só para compensar os efeitos da subavaliação da moeda, nem sequer estamos perto.
Os números contam uma história à qual a maioria das pessoas não presta atenção. A produção recebe a fatia de leão, enquanto o estímulo ao consumo permanece largamente sim

Os principais meios de comunicação alertam que a apreensão de ativos russos pode prejudicar seriamente a reputação do Ocidente como porto financeiro seguro. Esta medida pode sair pela culatra—quando os sistemas tradicionais perdem confiança, para onde foge o capital? A história mostra que ativos congelados aumentam a procura por alternativas impossíveis de censurar. A ironia? As ações destinadas a punir adversários podem acelerar a transição para as finanças descentralizadas e ativos digitais fora do controlo de qualquer jurisdição.

A Ásia-Pacífico continua a superar a maioria das regiões a nível global. Mas aqui está o desafio — manter esse ritmo significa enfrentar de frente a criação de emprego e avançar com reformas estruturais significativas, especialmente com todo o caos global que estamos a testemunhar neste momento. A mais recente atualização económica regional deixa isso bastante claro: desempenho acima da média hoje, caminhos incertos pela frente.

Ouvi dizer que a Fed acabou de instalar um aviso à porta do edifício como medida de segurança. Sabe-se que as coisas estão a aquecer quando até os banqueiros centrais precisam de avisos à entrada.

Sinais de alerta a piscar no setor de transporte de mercadorias.
As vendas de camiões pesados nos EUA caíram abruptamente 47% ao comparar o último trimestre com os três meses anteriores. Estamos a falar de uma taxa anualizada de 363.000 unidades — não se viam números tão feios desde os confinamentos da pandemia em 2020.
Ainda mais preocupante? As vendas caíram em quatro dos últimos cinco meses. Historicamente, colapsos deste tipo não acontecem isoladamente.

A mudança é inevitável neste momento. Estamos a assistir a algo tornar-se a moeda de reserva global — não é uma questão de se, mas de quando. Esse momento de viragem? Está mais próximo do que a maioria das pessoas pensa. O sistema tradicional não vai aguentar para sempre, e as fissuras já são visíveis. Fique atento.

Meio milhão de dólares após impostos — será que isso ainda é suficiente para uma vida confortável em 2025?
Pergunta séria. Com a inflação a fazer das suas, os mercados imobiliários a enlouquecer e o custo de praticamente tudo a aumentar, estou genuinamente curioso se $500k de rendimento anual após impostos ainda é sinal de “viver bem” ou se é apenas... sobreviver?
Pensem nisto: há uma década, esse valor parecia sinónimo de liberdade absoluta. Mas agora? Hipoteca ou renda em grandes cidades, educação dos filhos para quem os tem, prémios de saúde que fazem qualquer um estremecer, poupança para

O ouro tem atingido máximos impressionantes ultimamente. Parece-me o momento certo para realizar lucros antes que as coisas acalmem. Quando os metais preciosos ficam tão sobrevalorizados, o dinheiro inteligente costuma rodar para outros ativos. Não estou a dizer que vai haver um crash, mas porque é que haveria de manter durante uma correção quando pode fechar ganhos agora? Um clássico cenário de vender no topo, na minha opinião.

A maior dor de cabeça nos mercados financeiros continua a ser a questão da inflação.
Quando se analisam os dados, observa-se uma queda significativa: desceu dos níveis médios dos 70% para os 31%. Além disso, está a caminhar para valores de um só dígito. Ou seja, podemos dizer que grande parte das preocupações já ficou para trás.
Este tipo de desenvolvimentos macroeconómicos está entre os indicadores críticos para todos os ativos de risco, incluindo os mercados de criptoativos.

O que acontece quando o plano de energia renovável mais ambicioso da Europa colide com a realidade? A Alemanha acabou de descobrir da pior maneira.
O seu leilão de energia eólica offshore – um enorme projeto de 10 gigawatts que deveria ser a joia da coroa da Europa – recebeu exatamente zero propostas. Nem uma. Nenhuma empresa se apresentou.
Pense nisso por um segundo. Há uma década, isto teria desencadeado uma guerra de licitações. Hoje? Silêncio absoluto.
O projeto permanece ali, intocado. E aqui está o que ninguém quer admitir: isto não se resume apenas a turbinas eólicas ou imóveis oceânico

Já reparaste como certos indicadores económicos mudam completamente o rumo das criptomoedas? Vê o ISM PMI—quando ultrapassa os 55, algo muda. Os mercados não só crescem; eles disparam.
Aqui está o padrão: as altcoins historicamente destacam-se nestas fases de expansão. Não é especulação—os registos comprovam.
O que se prepara para 2026? Os pacotes de estímulo estão a acumular-se. Aquela fuga do PMI? Cada vez mais provável. Se a história se repetir, mesmo que só um pouco, podemos estar perante uma janela séria para a época das altcoins.

A maioria das pessoas só verifica os seus portefólios quando tudo está a subir.
É precisamente aí que devias estar preocupado.
A verdadeira vantagem? Manter-se atento quando todos os outros estão distraídos.

Receber o teu primeiro saco de dinheiro? Isso é pura habilidade.
Mas é aqui que a maioria falha—manter o dinheiro requer algo completamente diferente: disciplina pura. Nada de compras por impulso, nada de trades por FOMO.
Agora, transformar esse montante em riqueza geracional? É aí que entra a verdadeira arte.

A festa dos cortes de taxas acabou.
Ativos dos EUA? Sobrevalorizados e a perder força. Já não há verdadeiros catalisadores para os impulsionar—só obstáculos a acumularem-se.
É verdade que a liquidez pode continuar presente. Mas a relação risco-retorno? Piorou bastante.
Quando as avaliações se esticam tanto sem suporte estrutural, qual é a jogada?

A realidade? Estamos todos a jogar no mesmo jogo viciado—todas as grandes instituições respondem à rede dos bancos centrais. Queres verdadeiro alívio desta pressão? Só há uma solução: adotar o Bitcoin como padrão global. Caso contrário, prepara-te. A pressão só vai aumentar.

Dei uma olhada naquele índice de pânico da Goldman Sachs, é bastante surreal — há três semanas estava perto do pico histórico, a disparar, e agora caiu diretamente para uma faixa baixa e anda a vaguear por lá. Esta reviravolta em montanha-russa, na verdade, é só o quão agressivamente a Fed mexe a batuta nos bastidores. Neste mercado, a política monetária é mesmo aquela rédea invisível: afrouxa, aperta, e os ativos de risco mudam logo de direção.

2025 está prestes a assistir a algo selvagem no front do Tesouro. Estamos a olhar para cerca de 9,2 biliões de dólares em dívida dos EUA a vencer—isso é um quarto de toda a pilha de $36 biliões. Eis o ponto crucial: mais de metade desse montante a vencer, algures entre 55% e 60%, ocorre apenas nos primeiros seis meses. A pressão para refinanciamento? Absolutamente massiva. Pensa no que acontece quando o Tio Sam precisa de renovar tanto papel num espaço de tempo tão comprimido. Preocupações com liquidez, volatilidade nas taxas, possível contágio para ativos de risco—tudo está em cima da mesa.

O analista de mercado Mike McGlone acabou de lançar um aviso que está a dar que falar: a recente queda do Bitcoin em relação ao seu pico de 2025 pode estar a gritar "recessão à vista". A opinião dele? Olhe para o que está a acontecer à nossa volta—o ouro a atingir máximos históricos, rendimentos das obrigações a afundarem, volatilidade a disparar. Parece-lhe familiar? Ele traça paralelos com a espiral deflacionária que vimos a caminho de 2008. O padrão está lá: quando o BTC cai enquanto ativos de refúgio sobem e os rendimentos colapsam, raramente é só uma questão de cripto. É o mercado a antec