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🔥 Sobre o que vamos falar hoje? Os temas em destaque na Praça Gate foram atualizados!

🔹 O PPI dos EUA de setembro superou em muito as expectativas: a inflação na produção voltou a acelerar. Será que as expectativas quanto à política da Fed vão ser revistas?
🔹 $BTC Regresso aos 82 mil dólares, $NEAR subida de quase 10%: com a recuperação do sentimento do mercado, estarão a caminho oportunidades nas altcoins?
🔹 O Tesla Roadster deu impulso às moedas meme, e a FTR duplicou em pouco tempo. Será que esta onda de entusiasmo também vai chegar à TSLAX?
Além disso, o discurso de Warsh no FMI e a subida de 3,3% do KOSPI sul-coreano também merecem atenção.

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#ShareWeekly #WarshIMFSpeech Warsh não disse nada, e o mercado adorou: o que Banguecoque nos revelou realmente sobre as taxas e o BTC

Por vezes, a mensagem mais forte de um banqueiro central é aquela que se recusa a transmitir. Em Banguecoque, o presidente da Fed, Kevin Warsh, sentou-se com a diretora-geral do FMI, Kristalina Georgieva, e não deu aos investidores qualquer pista sobre a próxima decisão relativa às taxas. O resultado foi uma recuperação de alívio do dólar, das ações e das criptomoedas. Eis a minha leitura das duas perguntas que toda a gente está a fazer.

Hawkish ou dovish? Nenhum dos dois, e é essa a questão

Warsh manteve-se fiel à estabilidade dos preços e recusou antecipar as próximas reuniões. Também não deu orientações sobre a evolução futura da política monetária e apontou para um aperto sincronizado das políticas dos bancos centrais em todo o mundo, o que nos diz que a inflação é uma luta global, e não apenas americana. Considerou o aumento do investimento a maior força positiva da economia global. Parece otimista, mas também deixa em aberto a possibilidade de manter as taxas elevadas se os preços continuarem teimosos.

Porque é que o silêncio pareceu um presente? Basta olhar para o que o antecedeu. O IPC de setembro chegou aos 3.7%, contra os 3.6% esperados. Os preços no produtor subiram 1.3% no mês e 6.3% no ano, com a energia a aumentar 10.8%, e o IPP subjacente subiu 0.7%, contra uma previsão de 0.3%. Com números tão elevados, uma única frase hawkish poderia ter abalado todos os mercados. Mas não foi dita. Os investidores encararam a ausência de um aviso como um alívio, e não como uma viragem dovish.

Continua em cima da mesa uma nova subida das taxas em outubro?

Sim, mas o mercado considera-a pouco provável. A probabilidade implícita de uma subida dentro de duas semanas caiu de cerca de 27% para 15% depois de Warsh falar, e os futuros sobre taxas mostraram uma evolução semelhante, dos 28% para 14.9%. Ainda assim, não descartem os hawks. John Williams, presidente da Fed de Nova Iorque, afirmou que mais uma subida este ano é adequada. A próxima reunião de política monetária é nos dias 27-28 de outubro e, até lá, os dados da inflação, os preços da energia e qualquer alteração na linguagem da Fed determinarão as probabilidades. Mais um valor de inflação elevado poderá fazê-las subir rapidamente.

Como reagiu o resto do mercado

A reação foi um sussurro inequívoco de apetite pelo risco:
- O dólar caiu para um novo mínimo de 10 dias, perto de 101.80, com o euro em alta e o dólar australiano perto de 0.6950.
- A rendibilidade das obrigações do Tesouro a 10 anos manteve-se perto de 5.08%.
- Os futuros do S&P 500 negociaram perto de 7,800 e os do Nasdaq 100, perto de 30,150.
- O KOSPI da Coreia, que tinha caído 7.57% no dia anterior, subiu 2.05% para fechar nos 5,668.05, registando o primeiro fecho em alta em oito sessões.
- O ouro caiu para perto de $4,073 devido às apostas numa subida das taxas, mas recuperou quando o dólar e as rendibilidades aliviaram.

O que significa para o Bitcoin

O BTC registou uma recuperação de alívio, não uma nova tendência. Subiu mais de 2% em 24 horas, para cerca de $82,300, e está agora perto de $81,650. A lógica é simples: um dólar mais fraco e receios mais moderados em relação às taxas aliviam a pressão sobre os ativos de risco.

O contraste com agosto é notório. Quando Warsh adotou um tom claramente hawkish em Jackson Hole, o Bitcoin caiu abaixo dos $77,000. Desta vez, o tom foi neutro e o mercado seguiu na direção oposta. A mensagem para os investidores é que o Bitcoin reage menos às ações da Fed e mais ao que a Fed leva as pessoas a temer.

Há um senão. Uma análise classificou o efeito no BTC como misto, porque as taxas elevadas poderão manter-se. E o Bitcoin ainda está a recuperar da liquidação desta semana, quando caiu abaixo dos $80,000 e as liquidações se aproximaram dos $1 billion.

Os níveis que estou a acompanhar

Suporte: a EMA de 50 dias nos $80,443, seguida da EMA de 100 dias nos $76,824 e da EMA de 200 dias nos $75,751.
Resistência: um fecho diário acima dos $82,538 abriria caminho para os $84,049 a $84,250.
Nível de perigo: um fecho abaixo dos $80,443 voltaria a pôr em jogo os $80,206 e o mínimo recente, perto dos $79,694.

Três cenários até à reunião da Fed

Cenário de subida: a inflação abranda ou as probabilidades de subida das taxas diminuem ainda mais, e o BTC ultrapassa os $82,538 rumo aos $84,250.
Cenário de lateralização: sem catalisadores, o BTC oscila entre os $80,400 e os $83,000.
Cenário de recuo: dados elevados fazem as probabilidades de subida das taxas ultrapassar os 30%, o dólar fortalece-se e o BTC volta a testar os $80,000.

A minha opinião

Warsh não entregou ao mercado um guião, por isso os investidores estão a escrever o seu próprio, e as expectativas podem mudar rapidamente. Inclino-me para um movimento de alívio moderado, sendo a reunião da Fed e os próximos dados da inflação os verdadeiros testes. Estou a manter a alavancagem baixa, a considerar os $80,000 como a linha que não deve ser ultrapassada e a encarar qualquer recuperação como condicional, até que os dados a confirmem.

Agora é a vossa vez, Gate Square. Interpretam o silêncio de Warsh como discretamente hawkish ou discretamente dovish? E para onde acham que vai o BTC antes da reunião de 27-28 de outubro? Deixem a vossa previsão e o vosso nível-chave nos comentários.

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#WCTCS9 #每周来晒
PAPER a $0.02743: uma subida de 129% desde o lançamento e o que todos os traders devem perceber antes de negociar

PAPER, o token da Papertrade, foi hoje uma das histórias de pequena capitalização mais comentadas. Chegou brevemente a ultrapassar os $0.035 e estava cotado a $0.02743 às 9:40 a.m. ET de domingo. Eis uma análise clara dos números e da mecânica por detrás deles.

O que aconteceu hoje

A sequência é simples. A Paragon, deployer de mercados HIP-3, pagou 570.98 HYPE, cerca de $45,000, para ficar com o ticker PAPER e, em seguida, lançou o contrato perpétuo PAPER no mercado HIP-3 da Hyperliquid, com alavancagem até 3x. É negociado como um contrato perpétuo pré-lançamento, 24/7, e será posteriormente convertido num contrato perpétuo normal.

Na primeira fotografia, PAPER estava a $0.012, com cerca de $30,000 em posições em aberto. Foi um início muito pouco líquido. Algumas horas depois, o preço já tinha ultrapassado os $0.035.

A evolução em números

A subida de $0.012 até ao pico de $0.035 corresponde a um ganho de cerca de 192%. A $0.02743, o token está aproximadamente 129% acima da cotação de lançamento e cerca de 22% abaixo do pico. Estes valores são cálculos meus, com base nos números divulgados.

Para uma referência técnica rápida, o intervalo do pico vai de $0.012 a $0.035, ou seja, tem uma amplitude de $0.023. A correção de hoje recuperou cerca de um terço dessa subida. O nível de retração de 38.2% situa-se perto de $0.0262, o de 50% perto de $0.0235 e o de 61.8% perto de $0.0208. São níveis de referência para um mercado pouco líquido, não previsões.

O que é realmente PAPER

É aqui que importa perceber o básico. A PaperTrade é uma exchange on-chain de futuros perpétuos na HyperEVM que emite PAPER para os traders que perdem. A oferta começa em zero, sem pré-emissão, alocação para a equipa, alocação para capital de risco ou airdrop, e os traders recebem 100 PAPER por cada $1 perdido enquanto a pool estiver abaixo dos $2 milhões; depois, a taxa diminui. O token também pode ser colocado em staking para receber uma parte das receitas das taxas da plataforma.

A minha interpretação simples: a oferta de PAPER aumenta quando os utilizadores perdem dinheiro. Isso faz dele um token de reembolso de perdas e significa que a oferta está ligada à atividade da plataforma, não a um calendário fixo.

O contexto da plataforma

A Papertrade foi lançada a 10 de outubro. A sua fase de pré-depósito atraiu 11,465 endereços e $138 milhões. Oferece alavancagem até 1,000x em BTC e ETH, sem taxas, sem financiamento e sem derrapagem. É uma proposta extremamente agressiva, cujo perfil de risco merece ser levado a sério.

A controvérsia é importante

Não ignore esta parte. A Papertrade foi alvo de alegações de que um trader movimentou as cotações de Ethereum na Hyperliquid enquanto mantinha posições maiores na Papertrade, obtendo um lucro líquido de cerca de $1.28 milhões. Segundo relatos, essa carteira negociou cerca de $231 milhões em Ethereum na Hyperliquid e registou $3.18 mil milhões em volume na Papertrade. As perdas dessa carteira levaram à emissão de cerca de 17.6 milhões de PAPER, e a Papertrade apertou posteriormente os limites de exposição. As alegações dizem respeito à forma como a Papertrade usa preços externos como referência e não demonstram uma violação do sistema da própria Hyperliquid.

O que me indica esta configuração

Em primeiro lugar, a descoberta de preços ainda está numa fase inicial. Um interesse em aberto de $30,000 no início significa que algumas transações podem mexer muito o preço; por isso, uma subida de 129% diz mais sobre a escassa liquidez do que sobre uma procura comprovada.

Em segundo lugar, o produto foi lançado rapidamente e atraiu atenção com a mesma rapidez. Um novo mercado de contratos perpétuos, um token emitido quando há perdas e uma plataforma com elevada alavancagem formam uma narrativa que agrada aos traders, mas também envolvem riscos estruturais reais.

Em terceiro lugar, a listagem de um contrato perpétuo oferece mais formas de negociar um token, incluindo posições curtas. Isso pode aumentar a volatilidade em ambas as direções.

Cenários

Favorável: PAPER mantém-se na zona dos $0.0235 a $0.0262, o interesse em aberto cresce e o preço volta a testar os $0.035.
Neutro: o preço oscila entre $0.020 e $0.030 enquanto o mercado procura determinar o justo valor.
Cauteloso: uma quebra abaixo de $0.0208 devolveria a maior parte da subida e sugeriria que o salto foi impulsionado pelo entusiasmo com o lançamento.

Como abordaria a negociação

Trataria PAPER como uma negociação de curto prazo e alto risco, não como uma posição de longo prazo. Manteria a posição muito pequena, evitaria por completo a alavancagem e definiria um limite de saída firme antes de entrar. As novas listagens podem cair mais depressa do que sobem.

Também acompanharia três aspetos: se o interesse em aberto cresce para além do reduzido nível inicial, se a Papertrade mantém os limites mais rigorosos e se o contrato pré-lançamento é convertido num contrato perpétuo normal sem perturbações.

Uma grande variação percentual sobre uma base minúscula é uma manchete, não uma tese de investimento. Leia a mecânica antes de olhar para o gráfico e decida quanto pode perder antes de clicar.
#PAPER #Papertrade #Hyperliquid

#WCTCS9 #每周来晒 O ouro registou uma recuperação esta semana, caindo primeiro e subindo depois. No início da semana, foi pressionado por dados do IPC desfavoráveis, com os preços a caírem acentuadamente até ao mínimo oscilatório de 4073, um mínimo recente. Em seguida, compradores aproveitaram as condições de sobrevenda e entraram sucessivamente no mercado para dar suporte, impulsionando uma recuperação do ouro numa negociação volátil. Atualmente, negoceia em torno de 4163, mantendo-se, no geral, numa consolidação lateral numa faixa baixa.
Após o IPC ter ficado acima das expectativas, as expectativas do mercado quanto a um corte das taxas de juro da Fed em outubro arrefeceram acentuadamente, com as apostas a começarem até a apontar para um novo adiamento dos cortes das taxas. Após uma retração de curto prazo, é provável que o Índice do Dólar dos EUA e as yields dos títulos do Tesouro voltem a subir na próxima semana, continuando a exercer pressão sobre o ouro a nível fundamental.
No gráfico de 4 horas, a estrutura da tendência descendente de médio a longo prazo mantém-se intacta. As médias móveis de 150 e 200 períodos continuam a apontar para baixo, limitando firmemente o potencial de subida. A tendência geral, dominada pelos ursos, mantém-se inalterada.
Abra posições curtas numa recuperação na faixa dos 4200-4200, com objetivos em 4130 e 4090
$ETH $XAU #黄金 #G

#WCTCS9 #每周来晒
A posição longa de 4,3 M$ em ETH com alavancagem de 25x de Machi: os cálculos por trás da manchete

A notícia é dramática, mas o que é útil são os números. Eis o que foi noticiado, o que a posição implica e o que nos ensina sobre alavancagem.

A cronologia

A 15 de outubro, a conta de Machi Big Brother na Hyperliquid foi totalmente liquidada, caindo de um pico de 12,25 milhões de dólares para 21 800 dólares, após posições longas pesadas em Ethereum. Quatro liquidações de ETH ocorreram em cerca de três minutos, variando entre 380 ETH a 2 379 dólares e 800 ETH a 2 331 dólares. Depois, cerca de 25 minutos mais tarde, abriu uma nova posição longa de 290 ETH com alavancagem de 25x e um preço de liquidação de 2 324 dólares.

A 18 de outubro, a história repetiu-se. A Lookonchain noticiou uma liquidação total, com os 250 000 USDC depositados dois dias antes praticamente eliminados, um lucro de 44,84 milhões de dólares de há um ano apagado e uma perda adicional noticiada de 36,85 milhões de dólares. Os meios de comunicação apresentam os totais com ligeiras diferenças, por isso considere o valor da manchete como o número noticiado, não como um valor auditado. Segundo a TradingBeats, nessa noite depositou mais 100 000 dólares e abriu uma posição longa em ETH de 4,3 milhões de dólares com alavancagem de 25x, entrando a 2 398 dólares e com uma garantia total de 176 000 dólares.

A matemática da alavancagem

Os números são coerentes. Uma exposição de 4,3 milhões de dólares com uma garantia de 176 000 dólares equivale a cerca de 24,4x. A 2 398 dólares, esse valor nocional corresponde a aproximadamente 1 790 ETH.

O número mais importante é a margem de segurança. Segundo a minha estimativa aproximada, assumindo uma margem de manutenção próxima de 2% para uma posição com alavancagem de 25x, o preço de liquidação situa-se em torno dos 2 350 dólares, cerca de 2% abaixo do preço de entrada. Os valores exatos dependem das regras de margem da corretora, por isso considere isto uma aproximação. O essencial é que uma variação de apenas alguns pontos percentuais contra a posição bastaria para a encerrar.

Quão pequena é essa variação para o ETH

Muito pequena. Recentemente, o intervalo de 24 horas do ETH foi dos 2 392,90 aos 2 488,84 dólares, cerca de 4%, pelo que um dia normal pode representar o dobro da margem disponível para esta posição. O ETH também testou os 2 310 a 2 324 dólares no início desta semana, e as EMA de 100 dias, perto dos 2 356 dólares, e de 200 dias, perto dos 2 309 dólares, situam-se nessa zona. Um reteste normal desses níveis bastaria para provocar uma liquidação.

O que o padrão nos diz

Este é o terceiro ciclo noticiado numa única semana. Uma grande perda a 15 de outubro, uma nova posição longa com alavancagem de 25x cerca de 25 minutos depois, seguida de outra liquidação total a 18 de outubro e, depois, de uma nova posição longa com alavancagem de 25x. Notícias anteriores mostram o mesmo comportamento: voltou a abrir repetidamente posições longas em ETH com alavancagem de 25x após liquidações. Uma análise anterior referiu que todas as 2 000 operações que realizou na plataforma foram ordens de compra, o que revela um viés totalmente direcional.

As minhas conclusões

Primeiro, a alavancagem muda a questão. Com alavancagem de 25x, já não está a perguntar se o ETH vai subir. Está a perguntar se vai subir antes de recuar cerca de 4% contra si, e só a volatilidade diária pode dar a resposta.

Segundo, a atividade das baleias não é um sinal. Uma posição de grande dimensão num painel público mostra o que alguém fez, não se foi uma boa decisão. A mesma carteira tem um longo historial de liquidações, pelo que segui-la acrescenta risco sem oferecer qualquer vantagem.

Terceiro, a dimensão da posição é mais importante do que a convicção. Um operador que arrisca uma pequena fração da conta pode errar muitas vezes e sobreviver. Um operador que arrisca toda a margem em cada operação pode acertar na maioria das vezes e, ainda assim, acabar sem nada.

O que acompanharia no ETH

Hoje, o ETH está perto dos 2 400 dólares, com suporte nos 2 356, 2 324 e 2 309 dólares, e resistência nos 2 493, 2 550 e 2 600 dólares. A reunião da Fed de 27-28 de outubro é o próximo catalisador macroeconómico. Um agrupamento de liquidações perto dos 2 350 dólares poderá aumentar a volatilidade a curto prazo se o preço descer até essa zona, uma vez que as vendas forçadas se alimentam a si próprias.

Como geriria o meu próprio risco

Usaria uma alavancagem baixa, dimensionaria a posição de modo a que um stop-loss custasse apenas uma pequena parte da conta e nunca acrescentaria margem a uma posição em perda. Acrescentar garantia para evitar uma liquidação transforma uma pequena perda numa maior.

A manchete fala de um único operador, mas a lição aplica-se a todos: o mercado pode acertar na direção e, ainda assim, eliminá-lo por causa do timing.

#每周来晒 #USSeptemberPPIReleased
#ShareWeekly A inflação dos produtores encontra um teste ao $80K Bitcoin: poderá a Fed dar-se ao luxo de flexibilizar?
O Bitcoin está a entrar na divulgação do Índice de Preços ao Produtor dos EUA de setembro num contexto macroeconómico difícil. A questão fundamental é saber se a inflação grossista confirma as pressões sobre os preços já visíveis nos dados relativos ao consumidor ou se oferece à Reserva Federal alguma margem para reconsiderar a sua trajetória de política monetária.
Os economistas preveem um aumento mensal de 0.6% no PPI global de setembro, face a 0.4% em agosto. Prevê-se que o PPI subjacente, excluindo alimentos e energia, aumente 0.3%, face a 0.2%. A taxa global anual deverá ser de 5.5%, em comparação com 5.4% anteriormente. Estas são previsões, não resultados confirmados; os valores efetivos terão de determinar se a inflação dos produtores surpreendeu os mercados.

O ponto de partida já é desconfortável para os decisores políticos. O IPC de setembro aumentou 0.6% em termos mensais e 3.7% em termos homólogos, enquanto o IPC subjacente aumentou 0.3% mensalmente e 2.6% anualmente. Os preços da gasolina subiram 9.1% durante o mês, contribuindo para a pressão sobre a inflação global. Se os preços dos produtores também ultrapassarem as expectativas, os mercados poderão recear que custos empresariais mais elevados se repercutam nos preços ao consumidor e dificultem uma mudança, no curto prazo, para uma política monetária mais flexível.

A composição do PPI será tão importante como o valor global. Um aumento concentrado na energia ou nos bens poderá sinalizar um problema de inflação diferente dos aumentos persistentes nos serviços. Os investidores devem acompanhar os bens e serviços da procura final, as componentes relacionadas com a energia, os serviços de transporte e comércio, bem como quaisquer revisões das leituras anteriores. Um valor global mais moderado acompanhado por serviços subjacentes persistentes não constituiria necessariamente um sinal claramente favorável.

A sensibilidade do Bitcoin às expectativas relativas às taxas de juro já é visível no atual contexto de mercado. A 15 de outubro, a Barron's indicou que o BTC se encontrava em $80,743, com uma descida de 1.2%, após um mínimo overnight de $80,247, uma vez que uma inflação ao consumidor mais elevada reforçou as preocupações com subidas das taxas. Estes são níveis de mercado divulgados, não uma reação verificada à divulgação do PPI.

Três cenários são agora relevantes. Se o PPI global e o subjacente ficarem ambos abaixo das previsões, as yields das obrigações do Tesouro e o dólar poderão sofrer pressão descendente, melhorando potencialmente as condições para o BTC e outros ativos de risco. Se ambos ultrapassarem as expectativas, a renovação das preocupações com subidas das taxas poderá fortalecer o dólar e pressionar o mercado cripto. Um relatório misto poderá deixar os mercados concentrados nos serviços subjacentes, nas revisões e na questão de saber se o aumento é generalizado.

O teste de confirmação será a resposta entre mercados: o preço e o volume do BTC após a divulgação, o índice do dólar dos EUA, as yields das obrigações do Tesouro e os futuros do Nasdaq. Uma breve recuperação do Bitcoin, por si só, não estabeleceria uma tendência duradoura; um movimento sustentado acompanhado pelas taxas e pelo dólar constituiria uma evidência mais forte de uma reavaliação impulsionada por fatores macroeconómicos.

A questão central não é saber se um único relatório sobre a inflação torna automaticamente o Bitcoin otimista ou pessimista. É saber se a pressão sobre os preços dos produtores altera a trajetória esperada da política monetária e se os operadores já incorporaram esse risco no BTC.

Irá o PPI de setembro reforçar o argumento a favor de uma política monetária norte-americana mais restritiva ou dar ao Bitcoin margem para recuperar? A divulgação efetiva e a reação do mercado e não apenas a previsão determinarão qual dos sinais terá mais peso.

#DOGE ETF de DOGE passa de entradas líquidas consecutivas a resgates! O suporte dos 0,08 dólares vai resistir?

Arrefece o entusiasmo pelo Dogecoin! Saída de fundos dos ETF e 0,08 dólares como linha de vida ou de morte🐶
O Dogecoin (DOGE), que outrora gozava de enorme popularidade, enfrenta agora um ambiente de mercado bastante morno. Os ETF de Dogecoin registaram entradas de fundos durante três semanas consecutivas, mas, com a chegada de outubro, a tendência inverteu-se por completo: os investidores institucionais começaram a retirar os seus fundos, exercendo uma pressão considerável sobre o preço da moeda.

📉Saída de 540 000 dólares dos ETF em dois dias.
De acordo com dados da SoSoValue, entre 1 e 9 de outubro, os fluxos de fundos dos ETF spot de Dogecoin estiveram praticamente parados, sem entradas nem saídas. Em vez de uma reviravolta, chegou uma vaga de resgates. Em 12 de outubro, saíram cerca de 400 000 dólares e, no dia 13, houve novas saídas de 138 600 dólares. No total, foram retirados 540 000 dólares em apenas dois dias.
Os ativos líquidos dos fundos também diminuíram, passando de quase 17 milhões de dólares no início do mês para 14,44 milhões de dólares. A retirada dos investidores institucionais é uma das principais notícias negativas que o DOGE enfrenta atualmente.

📊Preço continua a enfraquecer e indicadores técnicos apontam para uma tendência negativa.
O DOGE caiu 14% no conjunto deste mês. No início do mês, o preço ainda se mantinha nos 0,095 dólares, mas, depois de 7 de outubro, iniciou uma queda contínua, situando-se agora em cerca de 0.0800 dólares.
Embora tenha recuperado brevemente no dia 12, subindo até aos 0,088 dólares, a recuperação durou pouco e o preço voltou rapidamente a cair, chegando a tocar nos 0,08 dólares. Os indicadores técnicos também não são animadores: o RSI já caiu abaixo da linha de sinal e o indicador de fluxo de dinheiro CMF chegou a aproximar-se de - 0.90, tendo agora recuperado para - 0.30. Isto indica que a tendência geral de saída de fundos não se alterou.

⚖️Mercado de futuros dividido entre posições longas e curtas; posições longas enfraquecem.
Os sinais do mercado de derivados são contraditórios. O interesse em aberto do DOGE subiu primeiro até aos 652 milhões de dólares, recuou para 598 milhões e, após uma ligeira recuperação, atingiu os 609 milhões de dólares. A taxa de financiamento mantém-se positiva, em 0.0088%, o que indica que o mercado ainda conserva algumas posições longas, pelas quais os investidores pagam continuamente comissões aos que assumem posições curtas. No entanto, a dimensão total das posições está a diminuir, o que significa que a força dos investidores em posições longas no mercado de futuros está a enfraquecer.

📌Resumo do mercado e pontos-chave a acompanhar
Os 0,08 dólares são um nível de suporte crucial para o DOGE no curto prazo. Se o preço cair abaixo deste nível de forma sustentada, a pressão sobre os investidores em posições longas aumentará drasticamente e a moeda poderá sofrer uma queda ainda mais acentuada. De momento, o mercado está globalmente fraco e a recuperação tem pouca força, pelo que não é aconselhável comprar impulsivamente na expectativa de uma recuperação. O principal será acompanhar de perto se o suporte dos 0,08 dólares consegue resistir.#WCTCS9

#DOGE ETF de DOGE passa de entradas líquidas consecutivas a resgates! O suporte dos 0,08 dólares vai resistir?

Arrefece o entusiasmo pelo Dogecoin! Saída de fundos dos ETF e 0,08 dólares como linha de vida ou de morte🐶
O Dogecoin (DOGE), que outrora gozava de enorme popularidade, enfrenta agora um ambiente de mercado bastante morno. Os ETF de Dogecoin registaram entradas de fundos durante três semanas consecutivas, mas, com a chegada de outubro, a tendência inverteu-se por completo: os investidores institucionais começaram a retirar os seus fundos, exercendo uma pressão considerável sobre o preço da moeda.

📉Saída de 540 000 dólares dos ETF em dois dias.
De acordo com dados da SoSoValue, entre 1 e 9 de outubro, os fluxos de fundos dos ETF spot de Dogecoin estiveram praticamente parados, sem entradas nem saídas. Em vez de uma reviravolta, chegou uma vaga de resgates. Em 12 de outubro, saíram cerca de 400 000 dólares e, no dia 13, houve novas saídas de 138 600 dólares. No total, foram retirados 540 000 dólares em apenas dois dias.
Os ativos líquidos dos fundos também diminuíram, passando de quase 17 milhões de dólares no início do mês para 14,44 milhões de dólares. A retirada dos investidores institucionais é uma das principais notícias negativas que o DOGE enfrenta atualmente.

📊Preço continua a enfraquecer e indicadores técnicos apontam para uma tendência negativa.
O DOGE caiu 14% no conjunto deste mês. No início do mês, o preço ainda se mantinha nos 0,095 dólares, mas, depois de 7 de outubro, iniciou uma queda contínua, situando-se agora em cerca de 0.0800 dólares.
Embora tenha recuperado brevemente no dia 12, subindo até aos 0,088 dólares, a recuperação durou pouco e o preço voltou rapidamente a cair, chegando a tocar nos 0,08 dólares. Os indicadores técnicos também não são animadores: o RSI já caiu abaixo da linha de sinal e o indicador de fluxo de dinheiro CMF chegou a aproximar-se de - 0.90, tendo agora recuperado para - 0.30. Isto indica que a tendência geral de saída de fundos não se alterou.

⚖️Mercado de futuros dividido entre posições longas e curtas; posições longas enfraquecem.
Os sinais do mercado de derivados são contraditórios. O interesse em aberto do DOGE subiu primeiro até aos 652 milhões de dólares, recuou para 598 milhões e, após uma ligeira recuperação, atingiu os 609 milhões de dólares. A taxa de financiamento mantém-se positiva, em 0.0088%, o que indica que o mercado ainda conserva algumas posições longas, pelas quais os investidores pagam continuamente comissões aos que assumem posições curtas. No entanto, a dimensão total das posições está a diminuir, o que significa que a força dos investidores em posições longas no mercado de futuros está a enfraquecer.

📌Resumo do mercado e pontos-chave a acompanhar
Os 0,08 dólares são um nível de suporte crucial para o DOGE no curto prazo. Se o preço cair abaixo deste nível de forma sustentada, a pressão sobre os investidores em posições longas aumentará drasticamente e a moeda poderá sofrer uma queda ainda mais acentuada. De momento, o mercado está globalmente fraco e a recuperação tem pouca força, pelo que não é aconselhável comprar impulsivamente na expectativa de uma recuperação. O principal será acompanhar de perto se o suporte dos 0,08 dólares consegue resistir.#WCTCS9

#DOGE ETF de DOGE passa de entradas líquidas consecutivas a resgates! O suporte dos 0,08 dólares vai resistir?

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O Dogecoin (DOGE), que outrora gozava de enorme popularidade, enfrenta agora um ambiente de mercado bastante morno. Os ETF de Dogecoin registaram entradas de fundos durante três semanas consecutivas, mas, com a chegada de outubro, a tendência inverteu-se por completo: os investidores institucionais começaram a retirar os seus fundos, exercendo uma pressão considerável sobre o preço da moeda.

📉Saída de 540 000 dólares dos ETF em dois dias.
De acordo com dados da SoSoValue, entre 1 e 9 de outubro, os fluxos de fundos dos ETF spot de Dogecoin estiveram praticamente parados, sem entradas nem saídas. Em vez de uma reviravolta, chegou uma vaga de resgates. Em 12 de outubro, saíram cerca de 400 000 dólares e, no dia 13, houve novas saídas de 138 600 dólares. No total, foram retirados 540 000 dólares em apenas dois dias.
Os ativos líquidos dos fundos também diminuíram, passando de quase 17 milhões de dólares no início do mês para 14,44 milhões de dólares. A retirada dos investidores institucionais é uma das principais notícias negativas que o DOGE enfrenta atualmente.

📊Preço continua a enfraquecer e indicadores técnicos apontam para uma tendência negativa.
O DOGE caiu 14% no conjunto deste mês. No início do mês, o preço ainda se mantinha nos 0,095 dólares, mas, depois de 7 de outubro, iniciou uma queda contínua, situando-se agora em cerca de 0.0800 dólares.
Embora tenha recuperado brevemente no dia 12, subindo até aos 0,088 dólares, a recuperação durou pouco e o preço voltou rapidamente a cair, chegando a tocar nos 0,08 dólares. Os indicadores técnicos também não são animadores: o RSI já caiu abaixo da linha de sinal e o indicador de fluxo de dinheiro CMF chegou a aproximar-se de - 0.90, tendo agora recuperado para - 0.30. Isto indica que a tendência geral de saída de fundos não se alterou.

⚖️Mercado de futuros dividido entre posições longas e curtas; posições longas enfraquecem.
Os sinais do mercado de derivados são contraditórios. O interesse em aberto do DOGE subiu primeiro até aos 652 milhões de dólares, recuou para 598 milhões e, após uma ligeira recuperação, atingiu os 609 milhões de dólares. A taxa de financiamento mantém-se positiva, em 0.0088%, o que indica que o mercado ainda conserva algumas posições longas, pelas quais os investidores pagam continuamente comissões aos que assumem posições curtas. No entanto, a dimensão total das posições está a diminuir, o que significa que a força dos investidores em posições longas no mercado de futuros está a enfraquecer.

📌Resumo do mercado e pontos-chave a acompanhar
Os 0,08 dólares são um nível de suporte crucial para o DOGE no curto prazo. Se o preço cair abaixo deste nível de forma sustentada, a pressão sobre os investidores em posições longas aumentará drasticamente e a moeda poderá sofrer uma queda ainda mais acentuada. De momento, o mercado está globalmente fraco e a recuperação tem pouca força, pelo que não é aconselhável comprar impulsivamente na expectativa de uma recuperação. O principal será acompanhar de perto se o suporte dos 0,08 dólares consegue resistir.#WCTCS9

#DOGE ETF de DOGE passa de entradas líquidas consecutivas a resgates! O suporte dos 0,08 dólares vai resistir?

Arrefece o entusiasmo pelo Dogecoin! Saída de fundos dos ETF e 0,08 dólares como linha de vida ou de morte🐶
O Dogecoin (DOGE), que outrora gozava de enorme popularidade, enfrenta agora um ambiente de mercado bastante morno. Os ETF de Dogecoin registaram entradas de fundos durante três semanas consecutivas, mas, com a chegada de outubro, a tendência inverteu-se por completo: os investidores institucionais começaram a retirar os seus fundos, exercendo uma pressão considerável sobre o preço da moeda.

📉Saída de 540 000 dólares dos ETF em dois dias.
De acordo com dados da SoSoValue, entre 1 e 9 de outubro, os fluxos de fundos dos ETF spot de Dogecoin estiveram praticamente parados, sem entradas nem saídas. Em vez de uma reviravolta, chegou uma vaga de resgates. Em 12 de outubro, saíram cerca de 400 000 dólares e, no dia 13, houve novas saídas de 138 600 dólares. No total, foram retirados 540 000 dólares em apenas dois dias.
Os ativos líquidos dos fundos também diminuíram, passando de quase 17 milhões de dólares no início do mês para 14,44 milhões de dólares. A retirada dos investidores institucionais é uma das principais notícias negativas que o DOGE enfrenta atualmente.

📊Preço continua a enfraquecer e indicadores técnicos apontam para uma tendência negativa.
O DOGE caiu 14% no conjunto deste mês. No início do mês, o preço ainda se mantinha nos 0,095 dólares, mas, depois de 7 de outubro, iniciou uma queda contínua, situando-se agora em cerca de 0.0800 dólares.
Embora tenha recuperado brevemente no dia 12, subindo até aos 0,088 dólares, a recuperação durou pouco e o preço voltou rapidamente a cair, chegando a tocar nos 0,08 dólares. Os indicadores técnicos também não são animadores: o RSI já caiu abaixo da linha de sinal e o indicador de fluxo de dinheiro CMF chegou a aproximar-se de - 0.90, tendo agora recuperado para - 0.30. Isto indica que a tendência geral de saída de fundos não se alterou.

⚖️Mercado de futuros dividido entre posições longas e curtas; posições longas enfraquecem.
Os sinais do mercado de derivados são contraditórios. O interesse em aberto do DOGE subiu primeiro até aos 652 milhões de dólares, recuou para 598 milhões e, após uma ligeira recuperação, atingiu os 609 milhões de dólares. A taxa de financiamento mantém-se positiva, em 0.0088%, o que indica que o mercado ainda conserva algumas posições longas, pelas quais os investidores pagam continuamente comissões aos que assumem posições curtas. No entanto, a dimensão total das posições está a diminuir, o que significa que a força dos investidores em posições longas no mercado de futuros está a enfraquecer.

📌Resumo do mercado e pontos-chave a acompanhar
Os 0,08 dólares são um nível de suporte crucial para o DOGE no curto prazo. Se o preço cair abaixo deste nível de forma sustentada, a pressão sobre os investidores em posições longas aumentará drasticamente e a moeda poderá sofrer uma queda ainda mais acentuada. De momento, o mercado está globalmente fraco e a recuperação tem pouca força, pelo que não é aconselhável comprar impulsivamente na expectativa de uma recuperação. O principal será acompanhar de perto se o suporte dos 0,08 dólares consegue resistir.#WCTCS9

#BTC跌破8.2万 Bitcoin a 81 570 $: O choque do IPC já foi incorporado nos preços ou os 80 000 $ são o próximo teste?

A descida da Bitcoin abaixo dos 82 000 $ desviou o foco do mercado da possibilidade de uma subida até aos 90 000 $ para a solidez da atual estrutura de suporte. A negociar perto dos 81 570 $, a BTC enfrenta uma combinação de novas pressões inflacionistas nos EUA, mudanças nas expectativas em relação à Reserva Federal e incerteza quanto às posições alavancadas. A distinção crucial é saber se o mercado já absorveu o choque inflacionista ou se poderá seguir-se outra vaga de vendas.

IPC de setembro alterou o panorama macroeconómico

O Bureau of Labor Statistics dos EUA anunciou que o IPC global aumentou 3,7% em termos homólogos em setembro, acelerando face aos 3,4% de agosto. A inflação mensal atingiu 0,6%, em comparação com 0,4% anteriormente. O IPC subjacente, que exclui os alimentos e a energia, subiu 2,6% em termos anuais e 0,3% em termos mensais.

A energia foi um dos principais fatores. Os preços da gasolina subiram 9,1% em setembro, representando mais de metade do aumento mensal do IPC global. O índice da energia avançou 5,2% durante o mês, enquanto os custos da habitação aumentaram 0,4%.

Estes valores tornam mais complexas as perspetivas de flexibilização monetária. Uma inflação persistente pode manter as taxas de juro elevadas durante mais tempo, o que poderá sustentar o dólar e as yields das obrigações do Tesouro, reduzindo simultaneamente o apetite dos investidores por ativos sensíveis ao risco.

No entanto, o relatório da inflação não garante automaticamente uma nova subida das taxas. A Fed tem de avaliar os dados económicos que forem chegando, as condições do mercado de trabalho e a persistência das pressões sobre os preços antes de decidir o próximo passo.

Porque é que a BTC caiu abaixo dos 82 000 $

A descida da Bitcoin reflete a sensibilidade das avaliações das criptomoedas às expectativas macroeconómicas. Quando a inflação supera as previsões, os mercados podem reavaliar o calendário dos cortes nas taxas ou a possibilidade de um novo aperto monetário. Custos de financiamento esperados mais elevados podem tornar as posições especulativas menos atrativas, sobretudo quando a alavancagem é elevada.

As notícias do mercado após a divulgação do IPC indicaram que a Bitcoin caiu para cerca de 80 247 $ antes de negociar perto dos 80 743 $ na sessão seguinte. Desde então, a BTC aproximou-se do nível de 81 570 $ aqui referido, mas uma recuperação face aos mínimos não confirma, por si só, uma inversão da tendência.

A questão fundamental é saber se os compradores estão a regressar através de uma procura à vista sustentada ou se a recuperação se deve sobretudo ao fecho de posições curtas. Inicialmente, estes dois cenários podem gerar movimentos de preços semelhantes, mas têm implicações diferentes quanto à sua sustentabilidade.

O teste do suporte entre 81 000 $ e 80 000 $

Perto dos 81 570 $, a Bitcoin está próxima de uma zona psicológica importante. A região dos 81 000 $ merece atenção como referência de curto prazo, enquanto os 80 000 $ são o próximo nível redondo importante que os operadores poderão acompanhar caso a pressão vendedora regresse.

Uma recuperação sustentada acima dos 82 000 $, apoiada por um maior volume à vista e por uma melhoria da amplitude do mercado, ajudaria a reparar a estrutura de curto prazo. Se a BTC não conseguir recuperar esse nível repetidamente, os vendedores poderão manter o controlo e o mercado poderá voltar a testar níveis de suporte inferiores.

Uma quebra abaixo dos 80 000 $ aumentaria o risco de novas descidas, mas não estabeleceria automaticamente uma tendência de baixa prolongada. Para confirmar esse cenário, seria necessário analisar a aceitação subsequente dos preços, o volume de negociação e se os compradores defendem a zona da quebra.

Estes níveis são referências técnicas, não pontos de inversão garantidos.

Liquidações e alavancagem: o risco oculto

Durante descidas acentuadas, as posições longas alavancadas podem ser liquidadas quando a garantia se torna insuficiente. As vendas forçadas podem amplificar a pressão descendente, criando um ciclo de retroação em que a queda dos preços desencadeia o fecho de mais posições.

O interesse em aberto ajuda a distinguir diferentes formas de pressão vendedora. Se a BTC cair enquanto o interesse em aberto diminui acentuadamente, os operadores poderão estar a fechar posições ou a ser liquidados. Se o interesse em aberto aumentar durante a descida, poderão estar a ser abertas novas posições no mercado, embora o interesse em aberto, por si só, não permita determinar a sua direção.

As taxas de financiamento dão contexto adicional. Taxas de financiamento persistentemente positivas durante uma evolução de preços enfraquecida podem indicar que as posições longas continuam demasiado concentradas. Uma redução do financiamento e da alavancagem poderia ajudar a estabilizar as condições do mercado, mas não confirmaria, por si só, que o mínimo foi atingido.

O choque do IPC já foi incorporado nos preços?

Os mercados reagem muitas vezes à diferença entre as expectativas e os dados efetivos, e não apenas ao facto de um valor parecer positivo ou negativo. Parte do risco inflacionista poderá já estar refletida na descida da Bitcoin, mas isso não pode ser determinado apenas com base no preço.

Se as yields das obrigações do Tesouro estabilizarem, o dólar perder força e a BTC recuperar os 82 000 $ com uma procura à vista credível, o mercado poderá começar a recuperar do choque inicial. Se as preocupações com a inflação se intensificarem e as posições alavancadas continuarem a ser desfeitas, os 80 000 $ poderão passar a estar em foco.

O sinal mais importante é a confirmação conjunta das condições macroeconómicas, da atividade à vista e do posicionamento em derivados.

A 81 570 $, a Bitcoin encontra-se num ponto de decisão, não num mínimo confirmado. Preservar capital, controlar a alavancagem e aguardar pela confirmação dos preços são abordagens mais defensáveis do que presumir uma recuperação imediata ou uma quebra inevitável.

#BTC跌破8.2万 Bitcoin a 81 570 $: O choque do IPC já foi incorporado nos preços ou os 80 000 $ são o próximo teste?

A descida da Bitcoin abaixo dos 82 000 $ desviou o foco do mercado da possibilidade de uma subida até aos 90 000 $ para a solidez da atual estrutura de suporte. A negociar perto dos 81 570 $, a BTC enfrenta uma combinação de novas pressões inflacionistas nos EUA, mudanças nas expectativas em relação à Reserva Federal e incerteza quanto às posições alavancadas. A distinção crucial é saber se o mercado já absorveu o choque inflacionista ou se poderá seguir-se outra vaga de vendas.

IPC de setembro alterou o panorama macroeconómico

O Bureau of Labor Statistics dos EUA anunciou que o IPC global aumentou 3,7% em termos homólogos em setembro, acelerando face aos 3,4% de agosto. A inflação mensal atingiu 0,6%, em comparação com 0,4% anteriormente. O IPC subjacente, que exclui os alimentos e a energia, subiu 2,6% em termos anuais e 0,3% em termos mensais.

A energia foi um dos principais fatores. Os preços da gasolina subiram 9,1% em setembro, representando mais de metade do aumento mensal do IPC global. O índice da energia avançou 5,2% durante o mês, enquanto os custos da habitação aumentaram 0,4%.

Estes valores tornam mais complexas as perspetivas de flexibilização monetária. Uma inflação persistente pode manter as taxas de juro elevadas durante mais tempo, o que poderá sustentar o dólar e as yields das obrigações do Tesouro, reduzindo simultaneamente o apetite dos investidores por ativos sensíveis ao risco.

No entanto, o relatório da inflação não garante automaticamente uma nova subida das taxas. A Fed tem de avaliar os dados económicos que forem chegando, as condições do mercado de trabalho e a persistência das pressões sobre os preços antes de decidir o próximo passo.

Porque é que a BTC caiu abaixo dos 82 000 $

A descida da Bitcoin reflete a sensibilidade das avaliações das criptomoedas às expectativas macroeconómicas. Quando a inflação supera as previsões, os mercados podem reavaliar o calendário dos cortes nas taxas ou a possibilidade de um novo aperto monetário. Custos de financiamento esperados mais elevados podem tornar as posições especulativas menos atrativas, sobretudo quando a alavancagem é elevada.

As notícias do mercado após a divulgação do IPC indicaram que a Bitcoin caiu para cerca de 80 247 $ antes de negociar perto dos 80 743 $ na sessão seguinte. Desde então, a BTC aproximou-se do nível de 81 570 $ aqui referido, mas uma recuperação face aos mínimos não confirma, por si só, uma inversão da tendência.

A questão fundamental é saber se os compradores estão a regressar através de uma procura à vista sustentada ou se a recuperação se deve sobretudo ao fecho de posições curtas. Inicialmente, estes dois cenários podem gerar movimentos de preços semelhantes, mas têm implicações diferentes quanto à sua sustentabilidade.

O teste do suporte entre 81 000 $ e 80 000 $

Perto dos 81 570 $, a Bitcoin está próxima de uma zona psicológica importante. A região dos 81 000 $ merece atenção como referência de curto prazo, enquanto os 80 000 $ são o próximo nível redondo importante que os operadores poderão acompanhar caso a pressão vendedora regresse.

Uma recuperação sustentada acima dos 82 000 $, apoiada por um maior volume à vista e por uma melhoria da amplitude do mercado, ajudaria a reparar a estrutura de curto prazo. Se a BTC não conseguir recuperar esse nível repetidamente, os vendedores poderão manter o controlo e o mercado poderá voltar a testar níveis de suporte inferiores.

Uma quebra abaixo dos 80 000 $ aumentaria o risco de novas descidas, mas não estabeleceria automaticamente uma tendência de baixa prolongada. Para confirmar esse cenário, seria necessário analisar a aceitação subsequente dos preços, o volume de negociação e se os compradores defendem a zona da quebra.

Estes níveis são referências técnicas, não pontos de inversão garantidos.

Liquidações e alavancagem: o risco oculto

Durante descidas acentuadas, as posições longas alavancadas podem ser liquidadas quando a garantia se torna insuficiente. As vendas forçadas podem amplificar a pressão descendente, criando um ciclo de retroação em que a queda dos preços desencadeia o fecho de mais posições.

O interesse em aberto ajuda a distinguir diferentes formas de pressão vendedora. Se a BTC cair enquanto o interesse em aberto diminui acentuadamente, os operadores poderão estar a fechar posições ou a ser liquidados. Se o interesse em aberto aumentar durante a descida, poderão estar a ser abertas novas posições no mercado, embora o interesse em aberto, por si só, não permita determinar a sua direção.

As taxas de financiamento dão contexto adicional. Taxas de financiamento persistentemente positivas durante uma evolução de preços enfraquecida podem indicar que as posições longas continuam demasiado concentradas. Uma redução do financiamento e da alavancagem poderia ajudar a estabilizar as condições do mercado, mas não confirmaria, por si só, que o mínimo foi atingido.

O choque do IPC já foi incorporado nos preços?

Os mercados reagem muitas vezes à diferença entre as expectativas e os dados efetivos, e não apenas ao facto de um valor parecer positivo ou negativo. Parte do risco inflacionista poderá já estar refletida na descida da Bitcoin, mas isso não pode ser determinado apenas com base no preço.

Se as yields das obrigações do Tesouro estabilizarem, o dólar perder força e a BTC recuperar os 82 000 $ com uma procura à vista credível, o mercado poderá começar a recuperar do choque inicial. Se as preocupações com a inflação se intensificarem e as posições alavancadas continuarem a ser desfeitas, os 80 000 $ poderão passar a estar em foco.

O sinal mais importante é a confirmação conjunta das condições macroeconómicas, da atividade à vista e do posicionamento em derivados.

A 81 570 $, a Bitcoin encontra-se num ponto de decisão, não num mínimo confirmado. Preservar capital, controlar a alavancagem e aguardar pela confirmação dos preços são abordagens mais defensáveis do que presumir uma recuperação imediata ou uma quebra inevitável.

#美国9月PPI大超预期 #沃什IMF讲话 O petróleo Brent ultrapassou os 110 dólares. Até 3 de novembro, é melhor ter cautela com as ações dos EUA e a Bitcoin

O que acontecerá aos mercados se os preços do petróleo continuarem a subir, as ações de IA começarem a corrigir e a inflação nos EUA continuar a resistir?
Nenhum destes fatores, por si só, tem necessariamente de provocar uma forte queda. Mas, se coincidirem por volta das eleições intercalares nos EUA, a 3 de novembro, os mercados poderão enfrentar um teste de resistência difícil de gerir.

01 O verdadeiro problema é o petróleo voltar a fazer subir a inflação
O petróleo Brent já ultrapassou os 110 dólares por barril. É um preço que merece atenção, porque o petróleo não é uma matéria-prima como outra qualquer: o seu impacto propaga-se a toda a economia através dos transportes, da produção, da indústria química e do consumo.
Mais importante ainda, o IPC dos EUA subiu 3.7% em termos homólogos em setembro, enquanto os preços da gasolina aumentaram 9.1% face ao mês anterior. O regresso da inflação e a subida dos preços da energia levam os mercados a reconsiderar se a Reserva Federal terá de manter uma política restritiva. Há aqui uma contradição fundamental. Se a subida do preço do petróleo for apenas temporária e os preços voltarem a cair, os mercados poderão rapidamente absorver este fator negativo; mas, se o conflito geopolítico persistir e o petróleo se mantiver em níveis elevados durante muito tempo, a inflação poderá revelar-se mais resistente do que o esperado.
Nestas circunstâncias, a escolha da Reserva Federal torna-se mais difícil: baixar as taxas poderá prolongar as pressões inflacionistas, enquanto manter as taxas de juro elevadas poderá penalizar a economia e as avaliações dos ativos. Por isso, o que nos preocupa mais não é o preço do petróleo ter subido 3.6% num determinado dia, mas sim se os preços elevados poderão alterar as expectativas do mercado quanto às taxas de juro nos próximos meses.

02 As avaliações da IA e as taxas de juro elevadas poderão reforçar-se mutuamente
Na última fase de subida das ações dos EUA, a IA foi uma das principais tendências. Os mercados estavam dispostos a atribuir avaliações elevadas às empresas ligadas a chips, computação em nuvem e centros de dados porque os investidores acreditavam que as receitas e os lucros continuariam a crescer no futuro.
Mas há agora duas questões a que é preciso responder: quanto retorno poderá realmente gerar o investimento em IA? Se os custos de financiamento continuarem a subir, esse retorno justificará os preços atuais das ações?
A Reuters noticiou a 15 de outubro que a confiança do mercado numa nova subida das ações dos EUA depende, em grande medida, dos fortes lucros das grandes empresas tecnológicas. Ao mesmo tempo, a subida dos preços do petróleo e das yields das obrigações do Tesouro também está a pressionar os ativos com avaliações elevadas. Isto significa que, mesmo que a trajetória de longo prazo da indústria da IA não mude, os preços das ações poderão primeiro sofrer uma contração das avaliações. Se os resultados das empresas tecnológicas superarem as expectativas, os mercados ainda poderão recuperar; se os lucros ficarem aquém do esperado e as taxas de juro subirem, a correção poderá não se limitar a uma oscilação de curto prazo do sentimento.

03 As eleições intercalares de 3 de novembro poderão ser um cisne negro?
As eleições, por si só, não são necessariamente um cisne negro. O que importa acautelar é a diferença entre o resultado eleitoral e as expectativas do mercado.
As eleições intercalares nos EUA determinarão quem controla o Congresso. Os diferentes resultados poderão influenciar a política orçamental, as tarifas, a regulação da IA e o processo legislativo relativo às criptomoedas. No setor das criptomoedas, em particular, importa acompanhar o ritmo de implementação da política de regulação dos ativos digitais.
Mas é importante ter em conta que uma mudança na composição do Congresso não significa que todas as políticas dos EUA mudem de imediato. O poder executivo continua a dispor de vários instrumentos políticos, e o impacto concreto dependerá também da legislação e da sua aplicação subsequentes.
O que poderá realmente apanhar os mercados desprevenidos é os investidores esperarem que as eleições tragam um alívio nas políticas, mas acabarem por se deparar com uma maior incerteza; ou os preços da energia continuarem a subir, aumentando a pressão sobre o Governo devido à inflação e ao custo de vida. Se os mercados apostarem antecipadamente num determinado resultado eleitoral e o resultado final não corresponder às expectativas, os investidores posicionados do mesmo lado poderão fechar posições em massa.

04 Qual poderá ser o rumo da Bitcoin?
No curto prazo, não se deve tratar a Bitcoin simplesmente como um ativo de refúgio. Se os preços do petróleo continuarem a subir, a inflação voltar a acelerar e a Reserva Federal emitir sinais mais agressivos, tanto as ações tecnológicas dos EUA como os mercados de criptoativos poderão ser pressionados.
A Bitcoin também enfrenta um risco adicional: as liquidações de posições alavancadas poderão amplificar as quedas. Por outro lado, se as tensões geopolíticas diminuírem, os preços do petróleo recuarem e os mercados concluírem que a Reserva Federal não vai apertar ainda mais a política monetária, os ativos de risco poderão recuperar rapidamente.
Por isso, nas próximas semanas, importa acompanhar quatro indicadores: o preço do petróleo Brent, a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a dois anos, os resultados das empresas tecnológicas dos EUA e os fluxos de fundos dos ETF de Bitcoin, bem como as variações da alavancagem nos contratos. Estes indicadores são mais úteis do que tentar adivinhar um determinado resultado eleitoral.

05 Como agir daqui em diante?
O risco de volatilidade nas ações dos EUA e nos mercados de criptoativos poderá aumentar durante algum tempo, mas isso não significa que estejamos necessariamente a entrar num mercado em baixa. Se os preços do petróleo recuarem, as yields se mantiverem estáveis e as empresas concretizarem os lucros esperados, os mercados ainda poderão recuperar; se os preços do petróleo permanecerem elevados, as expectativas para as taxas de juro continuarem a subir e os lucros da IA ficarem aquém do esperado, os mercados poderão enfrentar uma correção mais profunda.
Para os investidores, é prudente manter algum dinheiro em caixa, controlar a alavancagem, não se precipitar a comprar na queda após um único recuo e não desvalorizar levianamente os ativos de longo prazo por causa do pânico no mercado.
O que realmente importa acautelar não é um único fator negativo, mas sim vários riscos que poderiam ser absorvidos separadamente e que, por acaso, ocorrem ao mesmo tempo. Até 3 de novembro, encare este período como uma janela de eventos que exige especial cautela, e não como um ponto de viragem do mercado já garantido. Daqui em diante, acompanhe os preços do petróleo, as taxas de juro e os lucros. Os dados permitirão confirmar a direção que o mercado acabará por tomar.

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Detalhes da campanha: https://www.gate.com/announcements/article/102256

#每周来晒 #美国9月CPI即将公布
O relatório do Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos EUA relativo a setembro constitui um fator crítico para os mercados financeiros globais. Divulgados pouco antes da reunião de política monetária da Reserva Federal no final de outubro, estes dados irão moldar o sentimento geral relativamente às expectativas para as taxas de juro.

A minha principal expectativa é que os dados do CPI de setembro fiquem próximos das previsões e que a tendência do CPI subjacente seja mais significativa do que o valor global. A questão fundamental para os mercados é a seguinte: a inflação está a abrandar o suficiente para dar margem à Reserva Federal para reduzir as taxas de juro, ou continua suficientemente resistente para exigir uma postura de política monetária restritiva?

A divulgação está agendada para 14 de outubro, às 20:30. Uma vez que se trata de uma projeção de mercado orientada para o futuro, os cenários abaixo são pressupostos condicionais e não previsões definitivas do resultado.

O CPI ficará acima ou abaixo das expectativas?

As previsões atuais apontam para um relatório de inflação misto: embora se espere que a inflação global aumente, é provável que a inflação subjacente permaneça moderada.

Indicador do CPI de setembro Expectativa do mercado
CPI global, mensal +0,6%
CPI global, anual 3,6%
CPI subjacente, mensal +0,2%
CPI subjacente, anual 2,5%

A minha opinião: embora seja mais provável que o CPI global permaneça elevado, o CPI subjacente poderá ficar próximo das expectativas. Os preços elevados da gasolina constituem um risco significativo de subida; contudo, os dados subjacentes ajudar-nos-ão a determinar se a pressão inflacionista se está a espalhar para além do setor energético.

Como poderão reagir os mercados financeiros? Cenário A: o CPI fica abaixo das expectativas

As ações e os ativos cripto poderão subir à medida que os mercados antecipam uma Reserva Federal mais "acomodatícia" (menos inclinada a aumentar as taxas de juro). As yields dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar norte-americano poderão enfraquecer; este cenário poderá favorecer o ouro e os ativos de risco.

Cenário B: o CPI fica em linha com as expectativas

Os mercados poderão reagir inicialmente com volatilidade, seguindo-se um período de estabilização. Uma vez que grande parte do aumento esperado do valor global poderá já estar refletida nos preços, os investidores concentrar-se-iam nos detalhes e na possível reação da Reserva Federal.

Cenário C: o CPI subjacente surpreende pela positiva

As yields dos títulos do Tesouro e o dólar poderão subir à medida que diminuem as expectativas de uma política monetária mais flexível, enquanto as ações (especialmente as orientadas para o crescimento) e as criptomoedas poderão enfrentar pressão vendedora.

Estas são potenciais reações do mercado, não resultados garantidos; o posicionamento, as condições de liquidez e outras notícias económicas poderão alterar estas respostas. A minha perspetiva geral sobre o mercado:

Manteria uma postura cautelosa e neutra antes da divulgação dos dados; em vez de negociar apenas com base no valor global, concentrar-me-ia especificamente no CPI subjacente e nas yields dos títulos do Tesouro.

* Bitcoin e ativos cripto: uma leitura mais baixa da inflação subjacente poderá impulsionar um rally de alívio, enquanto um valor acima do esperado poderá desencadear volatilidade e liquidações a curto prazo.
* Mercados acionistas dos EUA: a direção do mercado dependerá provavelmente de o relatório alterar ou não as expectativas relativamente à política da Reserva Federal.
* Ouro: embora yields obrigacionistas baixas e um dólar fraco possam favorecer o ouro, o aumento das yields reais poderá exercer pressão descendente sobre os preços.

Em resumo: o fator surpresa nos dados da inflação é mais significativo do que o simples facto de o valor global se apresentar elevado. Antes de realizar uma operação direcional, aguardaria pelos valores efetivos e pela reação inicial do mercado.

📊 Os dados do CPI foram divulgados e o mercado volta a enfrentar uma escolha difícil.
O CPI e o CPI subjacente dos EUA em setembro ficaram ambos acima das expectativas, mostrando que a desaceleração da inflação não está a decorrer de forma tão tranquila. Como irão evoluir as expectativas de cortes das taxas pela Fed e o sentimento do mercado?

📌 #美国9月CPI超预期
💭 O BTC continuará sob pressão no curto prazo ou recuperará após a concretização das notícias negativas?
📈 Entre as ações dos EUA, o ouro e o mercado das criptomoedas, qual será o mais afetado?
👀 Optarias agora por comprar na descida, esperar pela estabilização ou reduzir primeiro a exposição?

Os dados são apenas o início; o rumo do mercado é ainda mais interessante para discutir.
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