$NFLX Netflix 🧐 Líder do setor, teste aos acionistas
A Netflix (NFLX) está a submeter os seus investidores a um teste difícil, tendo perdido aproximadamente 40% do seu valor no último ano. Embora a receita do segundo trimestre tenha correspondido às expectativas (um aumento homólogo de 13%, para $12.6 billion), as expectativas de receita para o terceiro trimestre ficaram aquém das previsões do mercado e, apesar das recompras de ações, a pressão sobre o preço das ações continua.
A empresa reduziu o seu objetivo de receita anual para $51-51.4 billion, o que representa um crescimento de 13-14%. Mais importante ainda, a administração mantém o objetivo de uma margem de lucro operacional de 31.5%, indicando um crescimento superior a 20% no lucro operacional. Isto demonstra confiança na capacidade da empresa para aumentar a rentabilidade apesar do crescimento da receita.
Avaliação e posição dos investidores
A descida do preço das ações tornou a avaliação atrativa. O rácio preço/lucro caiu de mais de 40 no seu pico para os 20. Isto levou a Pershing Square, liderada por Bill Ackman, a reabrir a sua posição na Netflix, defendendo que a posse da maior base de subscritores lhe proporcionaria uma vantagem de escala face ao aumento de custos, como os relacionados com a IA. A empresa também realizou a sua maior recompra de ações de sempre ($4.7 billion) no segundo trimestre.
Forças competitivas e oportunidades
Apesar das condições de mercado difíceis, a dinâmica do negócio principal da Netflix é forte. O seu plano de subscrição com publicidade representa mais de 60% das novas adesões nos mercados elegíveis. Prevê-se que a receita publicitária quase duplique, atingindo $3 billion até 2026. A empresa salienta também que ainda detém menos de 5% do tempo de visualização televisiva global e está presente em menos de 45% dos lares visados.
Apesar dos seus sólidos fundamentos, a Netflix enfrenta incerteza no mercado relativamente à sua história de crescimento. Embora uma correção significativa da avaliação, a rentabilidade e as recompras de ações estejam a apoiar o título, o aumento da concorrência e dos custos de conteúdos está a criar incerteza. A empresa está a tentar alcançar um novo equilíbrio através do aumento da receita publicitária e da rentabilidade, em vez do crescimento do número de utilizadores.
Esta publicação não constitui aconselhamento de investimento e destina-se apenas a fins informativos sobre as condições do mercado.
#StockTradingShareChallenge
#A minha partilha de transações no Qixi
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A Netflix (NFLX) está a submeter os seus investidores a um teste difícil, tendo perdido aproximadamente 40% do seu valor no último ano. Embora a receita do segundo trimestre tenha correspondido às expectativas (um aumento homólogo de 13%, para $12.6 billion), as expectativas de receita para o terceiro trimestre ficaram aquém das previsões do mercado e, apesar das recompras de ações, a pressão sobre o preço das ações continua.
A empresa reduziu o seu objetivo de receita anual para $51-51.4 billion, o que representa um crescimento de 13-14%. Mais importante ainda, a administração mantém o objetivo de uma margem de lucro operacional de 31.5%, indicando um crescimento superior a 20% no lucro operacional. Isto demonstra confiança na capacidade da empresa para aumentar a rentabilidade apesar do crescimento da receita.
Avaliação e posição dos investidores
A descida do preço das ações tornou a avaliação atrativa. O rácio preço/lucro caiu de mais de 40 no seu pico para os 20. Isto levou a Pershing Square, liderada por Bill Ackman, a reabrir a sua posição na Netflix, defendendo que a posse da maior base de subscritores lhe proporcionaria uma vantagem de escala face ao aumento de custos, como os relacionados com a IA. A empresa também realizou a sua maior recompra de ações de sempre ($4.7 billion) no segundo trimestre.
Forças competitivas e oportunidades
Apesar das condições de mercado difíceis, a dinâmica do negócio principal da Netflix é forte. O seu plano de subscrição com publicidade representa mais de 60% das novas adesões nos mercados elegíveis. Prevê-se que a receita publicitária quase duplique, atingindo $3 billion até 2026. A empresa salienta também que ainda detém menos de 5% do tempo de visualização televisiva global e está presente em menos de 45% dos lares visados.
Apesar dos seus sólidos fundamentos, a Netflix enfrenta incerteza no mercado relativamente à sua história de crescimento. Embora uma correção significativa da avaliação, a rentabilidade e as recompras de ações estejam a apoiar o título, o aumento da concorrência e dos custos de conteúdos está a criar incerteza. A empresa está a tentar alcançar um novo equilíbrio através do aumento da receita publicitária e da rentabilidade, em vez do crescimento do número de utilizadores.
Esta publicação não constitui aconselhamento de investimento e destina-se apenas a fins informativos sobre as condições do mercado.
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