DanielRomero

A cadência de lançamento de modelos de fronteira tem sido, em média, de 50–60 dias ao longo de 2026
É muito provável que estejamos a 1–2 semanas do lançamento de novos modelos públicos que batam recordes
Isso deverá trazer alguma energia positiva a este trade de IA em colapso

Sinergias, assegurar o fornecimento, $NVDA relação... sim
Mas, no fim de contas, há uma razão para a decisão ter sido tomada quando foi tomada.

Apenas um exercício de reflexão
Esta seria a CAGR de algumas ações de IA de elevada qualidade se voltassem aos máximos históricos dentro de 3 anos:
$TSEM: −74% face ao máximo histórico → CAGR de 57%
$AMKR: −61% → CAGR de 36%
$INTC: −57% → CAGR de 33%
$COHR: −53% → CAGR de 29%
$BESI: −52% → CAGR de 28%
$GLW: −52% → CAGR de 28%
$KLAC: −49% → CAGR de 25%
$AMAT: −48% → CAGR de 24%
$LRCX: −47% → CAGR de 24%
$TER: −46% → CAGR de 23%
$MRVL: −46% → CAGR de 23%

Apenas uma experiência mental
Eis o CAGR que obteria em algumas ações de IA de elevada qualidade se regressassem aos máximos históricos no prazo de 3 anos:
$TSEM: −74% face ao máximo histórico → 57% de CAGR
$AMKR: −61% → 36% de CAGR
$INTC: −57% → 33% de CAGR
$COHR: −53% → 29% de CAGR
$BESI: −52% → 28% de CAGR
$GLW: −52% → 28% de CAGR
$KLAC: −49% → 25% de CAGR
$AMAT: −48% → 24% de CAGR
$LRCX: −47% → 24% de CAGR
$TER: −46% → 23% de CAGR
$MRVL: −46% → 23% de CAGR

Só uma experiência mental
Eis a CAGR que obteria em algumas ações de IA de elevada qualidade se voltassem aos respetivos máximos históricos no prazo de 3 anos:
$TSEM: −74% face ao máximo histórico → 57% de CAGR
$AMKR: −61% → 36% de CAGR
$INTC: −57% → 33% de CAGR
$COHR: −53% → 29% de CAGR
$BESI: −52% → 28% de CAGR
$GLW: −52% → 28% de CAGR
$KLAC: −49% → 25% de CAGR
$AMAT: −48% → 24% de CAGR
$LRCX: −47% → 24% de CAGR
$TER: −46% → 23% de CAGR
$MRVL: −46% → 23% de CAGR

Apenas uma experiência mental
Eis o CAGR que obteria em algumas ações de IA de elevada qualidade se regressassem aos máximos históricos (ATH) no prazo de 3 anos:
$TSEM: −74% face ao ATH → 57% de CAGR
$AMKR: −61% → 36% de CAGR
$INTC: −57% → 33% de CAGR
$COHR: −53% → 29% de CAGR
$BESI: −52% → 28% de CAGR
$GLW: −52% → 28% de CAGR
$KLAC: −49% → 25% de CAGR
$AMAT: −48% → 24% de CAGR
$LRCX: −47% → 24% de CAGR
$TER: −46% → 23% de CAGR
$MRVL: −46% → 23% de CAGR

Apenas um exercício teórico
Eis o CAGR que obterias com algumas ações de IA de elevada qualidade se voltassem aos máximos históricos no prazo de 3 anos:
$TSEM: −74% face ao máximo histórico → CAGR de 57%
$AMKR: −61% → CAGR de 36%
$INTC: −57% → CAGR de 33%
$COHR: −53% → CAGR de 29%
$BESI: −52% → CAGR de 28%
$GLW: −52% → CAGR de 28%
$KLAC: −49% → CAGR de 25%
$AMAT: −48% → CAGR de 24%
$LRCX: −47% → CAGR de 24%
$TER: −46% → CAGR de 23%
$MRVL: −46% → CAGR de 23%

Agora sim, isto é uma queda
$INTC -50%
$MRVL -37%
Em apenas um mês.
Finalmente começamos a ver preços muito interessantes. Um mercado que já não está a descontar crescimento e margens em expansão até 2030 inclusive.

Se $LITE está tão pessimista em relação às suas próprias ações, o que é que isso diz sobre $COHR e $AAOI?
Considero este um desenvolvimento bastante contrário à narrativa predominante sobre ótica.

Por outras palavras, $LITE abdicou do potencial de valorização independente das suas ações em troca do potencial de valorização das ações de $MRVL
Esta empresa deveria ser uma enorme vencedora na revolução das redes óticas que se aproxima
No entanto, a administração acreditava que teria um desempenho inferior ao de $MRVL
, o que torna $MRVL ainda mais impressionante.

Não tenho a certeza de que a força regresse ao mercado bolsista até termos mais dados sobre se 2026 marca um pico no crescimento das receitas da $ANT/OAI, seguido de uma forte desaceleração em 2027
Mesmo que se chegue a uma resolução com o Irão, as dúvidas quanto ao financiamento das despesas de capital persistirão enquanto não for claro se a IA consegue realmente escalar até gerar biliões em receitas anuais antes de 2030