DanielRomero

Enquanto o mercado teme o excesso de computação após as notícias $META …
$META está supostamente a planear duplicar as suas implementações de centros de dados para 14GW em 2027, contra cerca de 7GW em 2026, segundo a Reuters
Aceleração massiva
Agora pergunte a si mesmo: que tipo de procura estão a ver para justificar esse nível de investimento de capital?

O BofA estima que os $NVDA envios anuais totalizam 99 GW de capacidade de data centers até 2030
Isso é apenas para hardware da NVIDIA
Adicione ASIC e $AMD implantações, e poderá chegar a mais de 150 GW de capacidade instalada
Tão, tão otimista para jogadas de energia e data centers

$SKHY está sobrescrito em mais de 7 vezes

SEMIANÁLISE: A Anthropic vai atingir $1B em lucro operacional no 3º trimestre
Isto é extremamente otimista para o superciclo da IA, se for verdade
Seria a primeira confirmação sólida de que investir em computação de IA pode, de facto, ser rentável

SEMIANÁLISE: A Anthropic atingirá $1B em lucro operacional no Q3
Isto é extremamente otimista para o superciclo de IA se for verdade
Seria a primeira confirmação sólida de que investir em computação de IA pode, de facto, ser lucrativo

BofA acredita que modelos chineses de peso aberto mais baratos são otimistas para os semicondutores
Ao reduzir o custo da inteligência, expandem a utilização e alargam a implantação, aumentando a procura por infraestrutura de computação, memória, rede e energia
O maior risco está na economia dos modelos, não na procura por semicondutores

BofA sobre memória
BofA reitera o seu preço-alvo de $1550 $MU , com a Micron como a sua principal escolha no setor da memória
A memória representa agora 35–40% do capex de IA na cloud, 2–3x os níveis históricos, mas as ações de memória ainda são negociadas a um P/E forward inferior a 10x
BofA acredita que o mercado está a subestimar a transição para acordos de maior duração e preços mais previsíveis
À medida que a memória evolui de uma mercadoria cíclica para um facilitador estratégico de IA, os múltiplos devem expandir-se

Vivek Arya, do BofA, diz que a atual recessão é um reset saudável, não uma mudança estrutural na procura de IA
A curto prazo, ele favorece nomes de beta baixo, como $NVDA, $TXN, $ADI, $CDNS e $SNPS
No entanto, o BofA espera um impulso renovado após um período de consolidação

O BofA espera que o capex global em infraestrutura de IA atinja 1,5 biliões de dólares até 2027, um aumento de 30–50% em termos homólogos
O analista Vivek Arya espera um renovado dinamismo no segundo semestre de 2026, proveniente da memória ($MU), computação ($AMD, $INTC) e semicondutores ($AMAT, $LRCX, $KLAC, $TER), ótica ($MTSI) e redes ($CRDO, $MRVL)

Espera-se que as despesas de capital dos hyperscalers atinjam 50% das receitas este ano
O aumento das despesas de capital mais rápido do que as receitas não é sustentável indefinidamente, o que significa que existem dois cenários possíveis:
- As receitas começam a aumentar numa base relativa assim que os hyperscalers obtiverem um bom ROI nas despesas de capital
- Os hyperscalers terão de abrandar as despesas de capital se o ROI não for suficientemente elevado

$SPCX os preços-alvo dos analistas são um pouco chocantes
o preço-alvo da Morgan Stanley implica uma $4T capitalização de mercado

$WULF está agora abaixo do nível em que estava antes de assinar o novo acordo com a Anthropic
As principais razões:
1) Fraqueza geral do neocloud recentemente
2) A venda da sua participação na Abernathy
Este acordo teve algumas das melhores economias em toda a carteira da WULF. O mercado provavelmente está preocupado com a forma como a WULF estava a executar nesse local, e se o financiamento secou ao ponto de a empresa ser forçada a angariar capital vendendo participações nos seus locais
Em vez disso, a administração enquadra a venda como uma escolha estratégica para libertar tempo executivo

O mercado acabou de decidir ignorar que a Samsung está a negociar a menos de 6x o lucro operacional anualizado (ANTES DOS AUMENTOS DE PREÇOS DA DRAM NO 3º E 4º TRIMESTRES) Tudo porque a receita ficou ligeiramente abaixo do consenso

O estrategista do JPMorgan, Mislav Matejka, afirma que a recente fraqueza nas ações de semicondutores deve ser aproveitada como uma oportunidade de compra
"Os riscos de novos surtos permanecem, mas acreditamos que se deve continuar a usar qualquer queda na sequência de manchetes geopolíticas adversas para aumentar posições", escreveu Matejka.
O posicionamento tecnológico preferido da empresa é "semicondutores sobre hyperscalers sobre IA em jogos de risco", com o JPMorgan a acrescentar que "a mais recente fraqueza no SOX e na Coreia será usada como uma oportunidade para aumentar posições, dado

Resultados da Samsung Electronics no 2T26:
→ Receita: KRW171,0T (+129% A/A)
→ Lucro Operacional: KRW89,4T (+1.812% A/A)
→ Margem Operacional: 52,3%
Receita ligeiramente abaixo do consenso:
→ KRW171,0T vs KRW172,181T esperado
→ Desvio: KRW1,18T, ou 0,7%
Mas o lucro operacional superou:
→ KRW89,4T vs KRW87,3T esperado
→ Superação: KRW2,1T, ou 2,4%
Sequencialmente, vs orientação do 1T26:
→ Receita: +28,6% T/T
→ Lucro Operacional: +56,3% T/T

A Goldman Sachs aumentou o seu preço-alvo $AMD de $450 para $640, mantendo a ação como uma das suas ideias preferidas de longo prazo em semicondutores
A empresa alerta que, após o enorme rally, grande parte das boas notícias já pode estar precificada no setor, sendo a AMD uma das exceções
A Goldman espera que a procura por CPU para servidores impulsione os lucros trimestrais da AMD acima das expectativas, mesmo que os PCs permaneçam mais fracos. Também vê o EPS da AMD para 2027 a ficar 13% acima do consenso, apoiando o aumento agressivo do preço-alvo

Os semicondutores de potência já estão a aumentar de preço antes mesmo de chegarem os racks de 1 MW
Isto está a acontecer antes de a indústria atingir arquiteturas de rack de 1 MW
Essas chegarão mais tarde com plataformas como a NVIDIA Feynman e os sistemas à escala de rack MI500 da AMD
O Rubin Ultra já é esperado para empurrar a potência do rack para cerca de 600 kW+, mas mesmo a chegada do Vera Rubin, com cerca de 225 kW por rack, é suficiente para criar um choque de procura em toda a cadeia de fornecimento de semicondutores de potência
Estes são os aumentos de preço reportados até agora:
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