DanielRomero

$NVDA criou a indústria dos neoclouds a partir do zero, aproveitando a escassez de GPUs
Foi necessária uma enorme confiança no seu fosso competitivo, mas a NVIDIA sabia que tinha de tirar partido do seu quase monopólio
$NVDA conseguiu levar os hiperescaladores com escassez de GPUs a fechar acordos avultados com estas empresas mais pequenas
Os hiperescaladores estão, na prática, a financiar a sua futura concorrência, reduzindo as barreiras à entrada ao ajudarem os neoclouds a alcançar uma escala massiva
É também isso que torna a estratégia da NVIDIA tão impressionante. Criou deliberadamente est

$NVDA EM NEGOCIAÇÕES PARA INVESTIR NA PERPLEXITY COM UMA AVALIAÇÃO SUPERIOR A 30 MIL MILHÕES DE DÓLARES
Segundo o The Information, a Nvidia estará alegadamente em negociações para investir na Perplexity como parte de uma ronda de financiamento que avaliaria a startup de IA em mais de 30 mil milhões de dólares, mais de 50% acima da sua avaliação de 20 mil milhões de dólares no ano passado
A receita anualizada da Perplexity disparou para mais de 750 milhões de dólares, face a menos de 250 milhões de dólares no início de 2026, impulsionada em parte pelo Perplexity Computer, o seu agente de IA bas

$GOOG e $AMD estão a avançar no desenvolvimento de chips especializados para inferência de IA que reduzem a dependência de GPUs e HBM
O Frozen v2 da Google, previsto para 2028, deverá, segundo informações, proporcionar um débito de tokens 6–10× superior ao das TPUs atuais, ao incorporar diretamente no silício as funções de inferência do Gemini utilizadas com maior frequência
A AMD está a ir mais longe com a Taalas, que integra os pesos do modelo diretamente no chip, podendo eliminar grande parte do estrangulamento causado pelas transferências de memória e reduzir significativamente os custos d

DIGITIMES: UMA MUDANÇA NO MERCADO DA DESPESA EM IA PODERÁ ESTAR IMINENTE, CONVERSÃO EM UTILIZADORES PAGANTES ESTAGNADA NOS 3%
O diretor-adjunto da DIGITIMES, Jason Tsai, afirmou no “AI on Chips: Semiconductor Industry Trends Forum” que, no mercado dos EUA, a adoção de IA é elevada, mas a conversão em utilizadores pagantes continua baixa, nos 3%, com a despesa média a rondar apenas $20 por utilizador
Além disso, à medida que as empresas implementam cada vez mais IA para otimizar produtos e serviços, as taxas de tokens pagas aos fornecedores de serviços na nuvem (CSPs) tornaram-se uma drenagem f

$AAOI é um dos exemplos mais claros de «finge até conseguires»
Ao longo do último ano, a AAOI emitiu ações no valor de 1,4 mil milhões de dólares. Incluindo a mais recente autorização, esse valor subiria para $2B
Há um ano, a sua capitalização de mercado era de apenas 1,3 mil milhões de dólares
Isto significa que a AAOI angariou mais através da emissão de ações num ano do que valia a empresa inteira
Como é que conseguiram fazê-lo?
Apresentaram aos analistas metas de crescimento insanas, que só poderiam ser realisticamente cumpridas se a capitalização de mercado aumentasse o suficiente para tor

A Samsung planeia devolver $65–80B aos acionistas em 2026, o equivalente a 5–7% da sua capitalização bolsista
$22B será pago sob a forma de dividendos
Isso deixa ~$50B para distribuir entre dividendos adicionais e recompras de ações
Se todo esse montante fosse destinado a recompras de ações, equivaleria a 4,2% da capitalização bolsista da Samsung

DIGITIMES: O crescimento da memória mantém-se forte até 2027
A DIGITIMES defende que o ciclo de valorização da memória está a acelerar, à medida que as infraestruturas de IA impulsionam a procura de DRAM, NAND e HBM, com a oferta a permanecer limitada até à entrada em funcionamento de nova capacidade significativa em 2027–2028
A maior mudança estrutural é que a procura de memória está cada vez mais associada às arquiteturas de aceleradores de IA, em vez de aos PCs e smartphones. A adoção de HBM4 acelera ao longo de 2026–27, seguida pela HBM4E, enquanto a plataforma Vera da Nvidia evolui pa

$SKHY Adverte que a escassez de memória poderá agravar-se em 2027
O presidente do Grupo SK, Tae-Won Chey, afirma que a escassez de memória poderá atingir o pico em 2027 e prolongar-se até 2030, à medida que a procura por IA continua a superar a oferta
• A escassez de memória poderá atingir o pico em 2027 e prolongar-se até 2030
• A SK Hynix planeia $72B na expansão global, visando duplicar a capacidade no prazo de cinco anos
• As novas fábricas estarão vinculadas a encomendas de longo prazo dos clientes para evitar o excesso de capacidade
• A empresa está a avaliar locais adicionais, incluindo

Pessoas familiarizadas com a indústria de ASIC afirmaram que a estratégia $GOOG de múltiplos fornecedores visa impedir que qualquer parceiro individual obtenha demasiado poder de negociação sobre os preços, particularmente $AVGO
Para a Broadcom, o principal golpe é perder o estatuto de único parceiro de longo prazo da Google
A Broadcom trata principalmente dos TPUs emblemáticos utilizados no treino de IA, com o seu acordo em vigor até 2031. Embora $MRVL acordo não pareça afetar os chips de treino, as suas NICs e controladores de armazenamento irão competir diretamente com os produtos de rede

Avaliação por MW de Operadores de Centros de Dados
$DGXX é o mais barato, $WYFI é o mais caro e $IREN é o neocloud mais barato
• Digi Power X | $DGXX: $0.2B EV / 400 MW = $0.5M EV/MW
• Soluna | $SLNH: $0.2B EV / 206 MW = $1.1M EV/MW
• Bitdeer | $BTDR: $4.4B EV / 2,825 MW = $1.5M EV/MW
• HIVE Digital Technologies | $HIVE: $0.9B EV / 564 MW = $1.6M EV/MW
• MARA Holdings | $MARA: $3.6B EV / 1,900 MW = $1.9M EV/MW
• CleanSpark | $CLSK: $3.7B EV / 1,800 MW = $2.1M EV/MW
• IREN | $IREN: $16.8B EV / 5,800 MW = $2.9M EV/MW
• KEEL Infrastructure | $KEEL: $2.2B EV / 648 MW = $3.4M EV/MW
• Riot Platforms

$META É Agora Um dos $MSFT Maiores Clientes de IA
A Meta está a gastar centenas de milhões de dólares por ano em modelos de IA através do Azure Foundry
Segundo a Bloomberg, a Meta consome biliões de tokens todas as semanas, utilizando modelos externos, incluindo os da OpenAI, para apoiar o desenvolvimento de software e até avaliar os resultados dos seus próprios modelos
As receitas de IA da Microsoft continuam fortemente concentradas noutras empresas tecnológicas. Segundo consta, a ByteDance é o maior cliente do Foundry, enquanto a Adobe, a Perplexity e a Sierra são também grandes utilizadoras

$GOOG Está a Adotar uma Estratégia de Silicon Personalizado Multi fornecedor
Divisão atual do $GOOG silicon:
• Sunfish | TPU v8, focado no treino | $AVGO
• Zebrafish | TPU, focado na inferência de menor custo | MediaTek
• Merope | LPU / acelerador de inferência | $MRVL
Como afirmou o analista da DIGITIMES Luke Lin, «A Marvell não está a assumir as atuais linhas de produtos TPU. O âmbito descrito no documento situa-se em torno do ecossistema TPU, e não no seu interior.»
A Marvell também ganhou programas para:
• Controladores de armazenamento
• NICs
• Controladores de interface de memória
• Co

$SKHY está a aproximar-se da $NVDA e da $AMD
A empresa está a criar uma equipa de conceção de HBM em San Jose para desenvolver diretamente em conjunto a próxima geração de HBM com os principais clientes norte-americanos de chips de IA
San Jose fica junto de Santa Clara, onde a Nvidia e a AMD têm as suas sedes, enquanto a Broadcom também tem operações importantes na região
Ter pessoal de conceção de HBM nas proximidades permite uma coordenação mais rápida durante o desenvolvimento de produtos de próxima geração e um feedback mais célere para as equipas de I&D da SK Hynix na Coreia do Sul