DanielRomero

Acontece sempre

Isto é brutal. -81% num ano
Tenho quase a certeza de que algumas contas grandes estavam a promover esta numa carteira de “emergentes, IA, seja o que for”...
Mas em que altura é que compras uma startup $6B degenerada, pré-receita e altamente especulativa? Tem de haver um ponto em que faça sentido.

Hmm...
Talvez ter $30B de dívida líquida tenha sido importante, afinal

$TER investe $300M em $FORM para avançar os testes de semicondutores de IA
A parceria combinará as placas de sondas, as interfaces de teste e as tecnologias de caracterização da FormFactor com o equipamento de teste automatizado (ATE) da Teradyne, tendo como alvo HBM, embalagens avançadas, HPC e fotónica de silício
É interessante notar que a FormFactor já tem uma parceria estratégica com a Advantest, o principal concorrente da Teradyne, que investiu 15 milhões de dólares na empresa em janeiro de 2025
Isto posiciona a FormFactor como parceira tecnológica estratégica de ambos os principais fabri

Moonshot AI visa um IPO de 5 mil milhões de dólares com uma avaliação de 50 mil milhões de dólares
Segundo a DIGITIMES, a startup chinesa de IA Moonshot AI, criadora da Kimi, visa um IPO de 5 mil milhões de dólares em Hong Kong no 1.º trimestre de 2027, após um aumento da sua avaliação privada para 50 mil milhões de dólares
A empresa terá receitas recorrentes anuais de 1 mil milhões de dólares, com uma projeção de 2 mil milhões de dólares até dezembro de 2026, o que implica uma avaliação de 25x as receitas recorrentes anuais projetadas
No entanto, a Moonshot enfrenta um litígio de propriedade

$AMD Está a apostar tudo nos agentes de IA
A AMD apresentou o Helion, uma arquitetura aberta à escala de rack alimentada por processadores Zen 6 EPYC Venice, concebida para a orquestração de agentes de IA em grande escala
O Helion está disponível em duas configurações: um rack apenas com CPU, com até 32,768 núcleos, e uma versão híbrida que combina processadores EPYC com até 16 GPUs Instinct MI350P para inferência
Oito parceiros, incluindo a Dell, a HPE, a Lenovo, a Supermicro e a Foxconn, estão a desenvolver sistemas. As configurações iniciais são esperadas em novembro de 2026, com uma dispon

SAMSUNG GARANTE 75–80% DA OFERTA DE MEMÓRIA PARA 2027
Segundo a DIGITIMES, a Samsung terá garantido 75–80% da sua oferta de memória para 2027, incluindo HBM, através de acordos de longo prazo com grandes clientes como a NVIDIA, a Google e a Microsoft
Entretanto, a Micron assegurou 26 acordos com clientes estratégicos, no valor de 32 mil milhões de dólares em compromissos financeiros, que deverão representar mais de 35% das receitas até 2030
Estes acordos plurianuais take-or-pay incluem depósitos de clientes e proteções de preço, enquanto a grande maioria da oferta de HBM da Micron em bits para

A TrendForce mapeia as empresas que fornecem equipamento de ligação
A ligação híbrida já é utilizada em aplicações de nicho. Em breve, assumirá muitos aspetos do packaging avançado
$BESI e a ASMPT ( têm a exposição mais ampla, com a Hanmi (042700.KS) e a Hanwha Semitech a competir no TCB de memória
A EV Group e a Tokyo Electron (8035.T) posicionam-se no segmento da ligação wafer-a-wafer, enquanto a Shibaura Mechatronics (6590.T) compete com a Besi e a ASMPT na ligação híbrida die-a-wafer
A SUSS ( está presente em ambos os formatos de ligação híbrida para memória

Os substratos de vidro estão a avançar mais rapidamente do que nunca
Ultimamente, é a SEMCO que tem impulsionado a comercialização
A SEMCO acaba de concluir os testes iniciais de fiabilidade dos seus substratos de vidro de 100 × 100 mm e avançou para testes ao nível do encapsulamento utilizando chips reais de clientes
A empresa está a trabalhar com vários grandes clientes globais
A SEMCO pretende ter uma linha de produção operacional até ao final de 2027 e iniciar o fabrico em grande escala em 2028
Os anteriores problemas de fiabilidade do TGV atrasaram as encomendas de equipamentos,

Estou a perder alguma coisa relativamente à $VPG?
Um crescimento das receitas de 8–10% parece pouco impressionante.

As ações do setor da defesa estão a ser negociadas como se os líderes mundiais se tivessem tornado hippies pacifistas
Bem queria que fosse verdade, mas provavelmente não

Os investidores de Compounder já nem querem retornos. Limitam-se a olhar para ti assim.