DanielRomero

$AMD MI455X foi agora confirmado como tendo sido selecionado por:
> OpenAI
> Meta
> Microsoft
> Oracle
Possivelmente também pela Anthropic, o que parece ser um segredo de polichinelo
Claramente, traz algo à mesa, porque estas empresas poderiam usar ASICs ou $NVDA, ainda assim continuam a querer apostar em $AMD

$NVDA é um investidor na Revolut
Interessante que tenham ido tão longe a investir em neobancos em vez de simplesmente recomprar ações
Dito isto, a Revolut é o melhor banco da Europa

A Samsung P5 aproxima-se dos 6,8 mil milhões de dólares em encomendas de equipamento na Fase 1
A Fase 1 poderá começar a operar em 2027
A P5 terá seis salas limpas em três pisos e foi concebida para proporcionar uma capacidade superior em mais de 50% à das fábricas existentes da Samsung
Produzirá DRAM avançada e HBM, com a capacidade de foundry também a ser considerada
A Samsung tem aproximadamente 99 mil milhões de dólares em dinheiro e investimentos de curto prazo, 80 mil milhões de dólares em dinheiro líquido, e gerou cerca de 27 mil milhões de dólares em fluxo de caixa operacional apenas n

$KOSPI -4% para começar a semana
A queda do KOSPI depois de todas as notícias que tivemos faz absolutamente zero sentido
Ainda menos uma queda tão agressiva

Você não tem drawdowns de 30%+ em empresas de IA durante uma bolha
Simplesmente não acontece
> Ou você acha que a bolha já atingiu o pico e estamos a viver a queda,
> Ou então tem de aceitar que não estamos numa delas

Os investidores desejam sempre ter comprado mais quando o mercado está em máximos históricos
→ Mas quando surge uma correção, há pânico em vez de uma vontade de acumular
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A razão é que as pessoas veem o investimento como uma aposta e não como propriedade de um negócio
Irracionalmente, sentem a mesma coisa que quando apostam numa equipa de futebol e está a perder 2–0 ao intervalo
Sente-se um arrepio
Felizmente, investir em ações não tem nada a ver com isso
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Estás a adquirir uma participação acionária numa coisa que, espera-se, é, ou virá a ser

A única razão pela qual a memória está a negociar mais baixo é que o mercado ainda não se deu conta do poder de fixação de preços
“Os hyperscalers não vão gastar 40% do seu capex em memória.”
“Os hyperscalers não vão aceitar que os fornecedores de memória aufiram margens brutas de 85%.”
Neste momento, é dissonância cognitiva
Nem sequer há um argumento ou qualquer análise de oferta e procura
É apenas negação da realidade

Os modelos open-source em melhoria proporcionam um poder tremendo aos neoclouds
É isto que muitas pessoas não compreendem
> $NBIS, por exemplo, apenas oferece modelos open-source através da sua plataforma de inferência gerida
> Permite que as empresas façam fine-tuning e implementem modelos abertos para cargas de trabalho internas muito mais barato do que ao usar as APIs da OpenAI ou da Anthropic
À medida que os modelos abertos melhoram, a procura por esta infraestrutura aumenta
A oferta de GPUs mantém-se a mesma. O número de cargas de trabalho valiosas a competir por essa oferta cresce
Isso a

$NBIS acaba de anunciar que fará uma transição completa para a criptografia pós-quântica este ano ou no próximo
Será interessante ver com quem é que o seu parceiro será

> Rubin está no bom caminho
> $META está a duplicar os investimentos em data centers em 2027
> A Anthropic está perto da rentabilidade
> A computação do OpenAI 5.6 não consegue acompanhar a procura
> $ASML supera as estimativas, enquanto $TSM aumenta o capex
O que está a manter o mercado em baixa neste momento?
A guerra no Irão? O receio de novos aumentos de taxas?
Isto não me parece uma recessão estrutural, impulsionada fundamentalmente
Parece mais uma queda temporária dentro de uma fase de aceleração mais forte

$SPCX torna-se interessante perto dos $70
Não sei como justificas comprar $SPCX em vez de $META com a mesma capitalização de mercado
Tal como um exemplo aleatório, $META gera $130B em OCF anualizado
Quanto tempo vai demorar $SPCX a gerar isso?
5 anos?

É surpreendente como toda a gente está a levar tão de forma ligeira o facto de empresas de biliões de dólares estarem a passar por uma correção quase semelhante a um mercado em baixa