#美股史诗级抛售 #10月非农数据聚焦 #作手分析
🔥 Ações dos EUA e criptomoedas em queda acentuada, posições longas no vermelho! Crise ou oportunidade a longo prazo? O trader analisa as três principais causas
Em foco na negociação: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $ANTHROPIC
A 5 de novembro, os mercados acionistas dos EUA e das criptomoedas sofreram fortes quedas. O Nasdaq caiu 5.52%, o índice de semicondutores da Filadélfia desabou 12.3%, a NVDA caiu cerca de 9% e as ações de semicondutores, como a MU e a AMD, registaram perdas ainda maiores. O BTC caiu abaixo dos 76,000 dólares, e o ETH, o HYPE e outros também recuaram acentuadamente.
Não escondo as minhas posições reais: as posições longas que mantenho em HYPE, GOOGL e ANTHROPIC estão atualmente também com perdas não realizadas.
Mas, na minha opinião, esta queda não significa que a lógica de longo prazo da IA e dos criptoativos tenha chegado ao fim. Pelo contrário, alguns ativos de qualidade podem estar a oferecer oportunidades de investimento à vista a longo prazo que merecem atenção.
I. Há três razões por trás desta queda acentuada
1️⃣ As eleições intercalares dos EUA alteram as perspetivas para o investimento em IA
Os Democratas conquistaram o controlo das duas câmaras do Congresso, levando o mercado a recear que a construção de centros de dados, o fornecimento de energia e o investimento em infraestruturas de IA possam vir a enfrentar uma regulamentação mais rigorosa.
Mas este foi apenas o rastilho. A questão mais profunda é saber se as enormes despesas de capital em IA se podem traduzir em receitas e lucros sustentáveis. Quando o mercado começa a questionar o retorno do investimento, as avaliações podem ser revistas.
2️⃣ O setor da IA passa das promessas à prova da rentabilidade
No passado, o mercado aceitava pagar avaliações elevadas pelo crescimento da IA, mas agora os investidores institucionais prestam mais atenção às encomendas, às receitas, aos lucros e aos fluxos de caixa.
A procura de chips poderá continuar forte a longo prazo, mas a construção de centros de dados exige enormes montantes de capital. Os custos de financiamento, o fornecimento de energia, as aprovações para a construção e o prazo de retorno do investimento podem todos afetar o ritmo de expansão do setor.
A IA não desapareceu; o mercado começou apenas a exigir que as empresas demonstrem uma verdadeira capacidade de gerar lucros.
3️⃣ A queda das ações dos EUA agrava-se com as liquidações de posições alavancadas no mercado das criptomoedas
A forte queda das ações tecnológicas dos EUA fez diminuir rapidamente o apetite pelo risco. Citando dados da CoinGlass, a CoinDesk informou que, nas últimas 24 horas, foram liquidadas posições alavancadas no mercado das criptomoedas no valor de mais de 1 mil milhões de dólares, sendo a grande maioria posições longas.
No entanto, o mercado das criptomoedas já estava sob pressão devido às saídas de fundos dos ETF e à contração da oferta de stablecoins. A queda das ações dos EUA foi o catalisador, e as liquidações de posições alavancadas ampliaram ainda mais as perdas.
II. Porque é que o trader começa a prestar atenção às oportunidades de investimento à vista a longo prazo?
A minha lógica é simples: uma queda dos preços no curto prazo não significa que o valor comercial a longo prazo tenha desaparecido.
No caso da NVDA, acompanho a procura e as encomendas de chips para IA; no da GOOGL, o negócio da cloud e a comercialização da IA; no do BTC e do ETH, os fluxos de capital e o desenvolvimento dos ecossistemas; e no do HYPE, as receitas da plataforma e a captura de valor do token.
É claro que uma grande queda não significa que a avaliação seja baixa. No caso de ativos como a ANTHROPIC, cuja avaliação continua sujeita a expectativas em disputa, é ainda mais importante acompanhar o financiamento, os custos de computação e a concretização das receitas futuras.
III. O que fará o trader a seguir?
Vou tratar separadamente o investimento à vista e a negociação de contratos:
• À vista: Construir posições por fases em ativos de qualidade em que acredito a longo prazo, prolongando o período de entrada e evitando investir uma grande posição de uma só vez na tentativa de acertar no fundo.
• Contratos: Não reforçar posições às cegas só porque estão no vermelho, nem mantê-las indefinidamente. Aguardar que a queda estabilize, que haja uma rutura e uma confirmação no reteste, antes de procurar oportunidades de entrada.
• Gestão do risco: Se os fundamentos mudarem ou a estrutura dos preços continuar a enfraquecer, reavaliar a situação em vez de insistir teimosamente na análise inicial.
Esta noite, às 21:30, hora de Pequim, os EUA também divulgarão o relatório de emprego não agrícola de outubro. Os dados poderão afetar ainda mais as expectativas de cortes das taxas de juro da Reserva Federal e a evolução dos ativos de risco.
Na opinião do trader, esta correção merece atenção, mas ainda não podemos declarar que o fundo já foi formado.
Não tentar adivinhar o topo nem o fundo, nem perseguir a primeira grande vela de alta. A macroeconomia define a direção; a estrutura define a entrada.
Como te preparas para esta grande queda?
A. Entrar gradualmente em posições à vista
B. Reduzir posições e aguardar confirmação
C. Continuar pessimista e esperar por uma nova descida
D. Aguardar sinais por enquanto
Deixa que o mercado dê a resposta, em vez de tentares prever o mercado!
(Opinião pessoal, apenas para discussão; não constitui aconselhamento de investimento.)
🔥 Ações dos EUA e criptomoedas em queda acentuada, posições longas no vermelho! Crise ou oportunidade a longo prazo? O trader analisa as três principais causas
Em foco na negociação: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $ANTHROPIC
A 5 de novembro, os mercados acionistas dos EUA e das criptomoedas sofreram fortes quedas. O Nasdaq caiu 5.52%, o índice de semicondutores da Filadélfia desabou 12.3%, a NVDA caiu cerca de 9% e as ações de semicondutores, como a MU e a AMD, registaram perdas ainda maiores. O BTC caiu abaixo dos 76,000 dólares, e o ETH, o HYPE e outros também recuaram acentuadamente.
Não escondo as minhas posições reais: as posições longas que mantenho em HYPE, GOOGL e ANTHROPIC estão atualmente também com perdas não realizadas.
Mas, na minha opinião, esta queda não significa que a lógica de longo prazo da IA e dos criptoativos tenha chegado ao fim. Pelo contrário, alguns ativos de qualidade podem estar a oferecer oportunidades de investimento à vista a longo prazo que merecem atenção.
I. Há três razões por trás desta queda acentuada
1️⃣ As eleições intercalares dos EUA alteram as perspetivas para o investimento em IA
Os Democratas conquistaram o controlo das duas câmaras do Congresso, levando o mercado a recear que a construção de centros de dados, o fornecimento de energia e o investimento em infraestruturas de IA possam vir a enfrentar uma regulamentação mais rigorosa.
Mas este foi apenas o rastilho. A questão mais profunda é saber se as enormes despesas de capital em IA se podem traduzir em receitas e lucros sustentáveis. Quando o mercado começa a questionar o retorno do investimento, as avaliações podem ser revistas.
2️⃣ O setor da IA passa das promessas à prova da rentabilidade
No passado, o mercado aceitava pagar avaliações elevadas pelo crescimento da IA, mas agora os investidores institucionais prestam mais atenção às encomendas, às receitas, aos lucros e aos fluxos de caixa.
A procura de chips poderá continuar forte a longo prazo, mas a construção de centros de dados exige enormes montantes de capital. Os custos de financiamento, o fornecimento de energia, as aprovações para a construção e o prazo de retorno do investimento podem todos afetar o ritmo de expansão do setor.
A IA não desapareceu; o mercado começou apenas a exigir que as empresas demonstrem uma verdadeira capacidade de gerar lucros.
3️⃣ A queda das ações dos EUA agrava-se com as liquidações de posições alavancadas no mercado das criptomoedas
A forte queda das ações tecnológicas dos EUA fez diminuir rapidamente o apetite pelo risco. Citando dados da CoinGlass, a CoinDesk informou que, nas últimas 24 horas, foram liquidadas posições alavancadas no mercado das criptomoedas no valor de mais de 1 mil milhões de dólares, sendo a grande maioria posições longas.
No entanto, o mercado das criptomoedas já estava sob pressão devido às saídas de fundos dos ETF e à contração da oferta de stablecoins. A queda das ações dos EUA foi o catalisador, e as liquidações de posições alavancadas ampliaram ainda mais as perdas.
II. Porque é que o trader começa a prestar atenção às oportunidades de investimento à vista a longo prazo?
A minha lógica é simples: uma queda dos preços no curto prazo não significa que o valor comercial a longo prazo tenha desaparecido.
No caso da NVDA, acompanho a procura e as encomendas de chips para IA; no da GOOGL, o negócio da cloud e a comercialização da IA; no do BTC e do ETH, os fluxos de capital e o desenvolvimento dos ecossistemas; e no do HYPE, as receitas da plataforma e a captura de valor do token.
É claro que uma grande queda não significa que a avaliação seja baixa. No caso de ativos como a ANTHROPIC, cuja avaliação continua sujeita a expectativas em disputa, é ainda mais importante acompanhar o financiamento, os custos de computação e a concretização das receitas futuras.
III. O que fará o trader a seguir?
Vou tratar separadamente o investimento à vista e a negociação de contratos:
• À vista: Construir posições por fases em ativos de qualidade em que acredito a longo prazo, prolongando o período de entrada e evitando investir uma grande posição de uma só vez na tentativa de acertar no fundo.
• Contratos: Não reforçar posições às cegas só porque estão no vermelho, nem mantê-las indefinidamente. Aguardar que a queda estabilize, que haja uma rutura e uma confirmação no reteste, antes de procurar oportunidades de entrada.
• Gestão do risco: Se os fundamentos mudarem ou a estrutura dos preços continuar a enfraquecer, reavaliar a situação em vez de insistir teimosamente na análise inicial.
Esta noite, às 21:30, hora de Pequim, os EUA também divulgarão o relatório de emprego não agrícola de outubro. Os dados poderão afetar ainda mais as expectativas de cortes das taxas de juro da Reserva Federal e a evolução dos ativos de risco.
Na opinião do trader, esta correção merece atenção, mas ainda não podemos declarar que o fundo já foi formado.
Não tentar adivinhar o topo nem o fundo, nem perseguir a primeira grande vela de alta. A macroeconomia define a direção; a estrutura define a entrada.
Como te preparas para esta grande queda?
A. Entrar gradualmente em posições à vista
B. Reduzir posições e aguardar confirmação
C. Continuar pessimista e esperar por uma nova descida
D. Aguardar sinais por enquanto
Deixa que o mercado dê a resposta, em vez de tentares prever o mercado!
(Opinião pessoal, apenas para discussão; não constitui aconselhamento de investimento.)
