#美股史诗级抛售 #10月非农数据聚焦 #作手分析 #WCTCS9 $NAS100 ‌
🔥 As ações dos EUA e as criptomoedas afundam em conjunto, com posições longas em prejuízo! Crise ou oportunidade de longo prazo? O trader analisa as três principais razões por detrás da queda
A acompanhar nas negociações: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $ANTHROPIC
A 5 de novembro, os mercados bolsistas dos EUA e das criptomoedas sofreram fortes quedas. O Nasdaq caiu 5.52%, o índice de semicondutores da Filadélfia afundou 12.3%, a NVDA caiu cerca de 9% e as ações de semicondutores como a MU e a AMD registaram perdas ainda maiores. O BTC caiu abaixo dos 76,000 dólares e o ETH, o HYPE e outros ativos também sofreram fortes correções.
Não escondo as minhas posições em negociação real: as posições longas que mantenho em HYPE, GOOGL, ANTHROPIC, entre outras, estão atualmente também com perdas não realizadas.
No entanto, considero que esta queda não significa que a tese de longo prazo para a IA e os criptoativos tenha chegado ao fim. Pelo contrário, alguns ativos de qualidade poderão estar a oferecer oportunidades de investimento à vista a longo prazo que merecem atenção.
I. Há três razões por detrás desta queda acentuada
1️⃣ As eleições intercalares nos EUA alteram as expectativas para o investimento em IA
Os Democratas conquistaram o controlo das duas câmaras do Congresso, levando o mercado a recear que a construção de centros de dados, o fornecimento de energia e o investimento em infraestruturas de IA possam vir a estar sujeitos a uma regulamentação mais rigorosa.
Mas isso foi apenas o rastilho. A questão mais profunda é saber se as enormes despesas de capital em IA podem realmente traduzir-se em receitas e lucros sustentáveis. Quando o mercado começa a questionar o retorno do investimento, as avaliações podem ser revistas.
2️⃣ O setor da IA passa das promessas à avaliação da rentabilidade
No passado, o mercado estava disposto a pagar avaliações elevadas pelo crescimento da IA, mas agora os investidores institucionais estão mais atentos às encomendas, às receitas, aos lucros e aos fluxos de caixa.
A procura de chips poderá continuar forte a longo prazo, mas a construção de centros de dados exige um enorme investimento. Os custos de financiamento, o fornecimento de energia, as aprovações de construção e o prazo de retorno do investimento podem todos afetar o ritmo de expansão do setor.
A IA não desapareceu; o mercado começou apenas a exigir que as empresas demonstrem uma verdadeira capacidade de gerar lucros.
3️⃣ A queda das ações dos EUA coincide com liquidações de posições alavancadas no mercado cripto
A forte queda das ações tecnológicas dos EUA levou a uma rápida redução do apetite pelo risco. A CoinDesk, citando dados da CoinGlass, informou que, nas últimas 24 horas, foram liquidadas posições alavancadas no mercado cripto no valor de mais de 1 mil milhão de dólares, a grande maioria das quais eram posições longas.
No entanto, o mercado cripto já enfrentava pressões decorrentes das saídas de fundos dos ETF e da contração da oferta de stablecoins. A queda das ações dos EUA serviu de catalisador, e as liquidações de posições alavancadas ampliaram ainda mais as perdas.
II. Porque é que o trader começa a prestar atenção às oportunidades de investimento à vista a longo prazo?
A minha lógica é simples: uma queda dos preços a curto prazo não significa que o valor comercial a longo prazo tenha desaparecido.
No caso da NVDA, acompanho a procura e as encomendas de chips para IA; no da GOOGL, a atividade na nuvem e a comercialização da IA; no do BTC e do ETH, os fluxos de capital e o desenvolvimento dos ecossistemas; e no do HYPE, as receitas da plataforma e a captura de valor pelo token.
Naturalmente, uma queda acentuada não significa que a avaliação seja baixa. No caso de ativos como a ANTHROPIC, que continuam sujeitos a um debate sobre as expectativas de avaliação, é ainda mais importante acompanhar o financiamento, os custos de capacidade computacional e a concretização das receitas futuras.
III. O que fará o trader a seguir?
Trato separadamente o investimento à vista e a negociação de contratos:
• À vista: Construir posições por etapas em ativos de qualidade nos quais acredito a longo prazo, prolongando o período de entrada e evitando investir uma posição avultada de uma só vez para tentar acertar no fundo.
• Contratos: Não reforçar posições às cegas só porque estão em prejuízo, nem mantê-las indefinidamente. Esperar que a queda estabilize, que haja uma quebra e um reteste confirmados, para depois procurar oportunidades de entrada a favor da tendência.
• Gestão do risco: Se os fundamentos se alterarem ou a estrutura dos preços continuar a enfraquecer, reavaliar a situação em vez de insistir teimosamente na análise inicial.
Esta noite, às 21:30, hora de Pequim, os EUA também divulgarão o relatório de emprego não agrícola de outubro. Os dados poderão influenciar ainda mais as expectativas de cortes das taxas de juro da Reserva Federal e a evolução dos ativos de risco.
O trader considera que esta correção merece atenção, mas ainda não podemos afirmar que o fundo já tenha sido formado.
Não tentar adivinhar o topo nem o fundo, nem perseguir a primeira grande vela de alta. A macroeconomia define a direção; a estrutura define a entrada.
Como te preparas para esta forte queda?
A. Construir posições à vista por etapas
B. Reduzir posições e esperar por confirmação
C. Continuar pessimista e esperar por um teste do fundo
D. Aguardar temporariamente por sinais
Deixemos o mercado dar a resposta, em vez de o tentar prever!
(Opinião pessoal, apenas para troca de ideias; não constitui aconselhamento de investimento.)$NAS100