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$AAPL Resultados do Q3 em destaque - Superação em todas as frentes, com o iPhone na liderança

$AAPL O exercício fiscal do Q3 de 2025 terminou a 28 de junho e apresentou uma clara superação das expectativas, com receitas, lucros e margens acima das previsões do mercado.

Principais resultados - Confirmados
• Receita total: 94.04 mil milhões USD, mais 10% em termos homólogos, face a 85.78 mil milhões no ano anterior e acima dos 89.22 mil milhões, 88.64 mil milhões e 85.78 mil milhões previstos pelas várias estimativas de consenso, uma superação de cerca de 4.8 mil milhões.
• EPS diluído: 1.57 USD, mais 12% em termos homólogos, face a 1.40 USD no ano anterior e acima dos 1.43 USD previstos pelo consenso.
• Resultado líquido: 23.43 mil milhões USD, acima dos 21.45 mil milhões do ano anterior; o intervalo do lucro situou-se entre 23.42 e 23.43 mil milhões.
• Margem bruta: 46.5%, acima dos 46.3% do ano anterior.
• Dividendo: 0.26 USD por ação, pago trimestralmente.
• Receita do iPhone: 44.58 mil milhões USD, acima dos 39.3 mil milhões, um aumento de 13.5%, responsável pela maior parte da superação.
Composição do trimestre: receita de Produtos de 73.72 mil milhões USD e receita de Serviços de 28.75 mil milhões USD na perspetiva do ano civil para o trimestre seguinte, com receitas de 102.5 mil milhões USD face aos 101.6 mil milhões esperados, lucro operacional de 32.43 mil milhões USD face aos 31.68 mil milhões esperados e EPS de 1.85 USD face aos 1.77 USD esperados, também acima das expectativas.

O que impulsionou a superação
1. Força do iPhone. As vendas de iPhones, no valor de 44.58 mil milhões USD, mostram que o ciclo de atualização se manteve, com crescimento de dois dígitos nos principais mercados. Isto compensou a fraqueza do iPad e de outras categorias, referida em análises anteriores.
2. Resiliência dos Serviços. Os Serviços mantiveram um crescimento na casa dos 10% médios, com margens elevadas, contribuindo para elevar a margem total para 46.5%. As receitas recorrentes da App Store, iCloud, Music e Apple Pay suavizam as oscilações do hardware.
3. Controlo das margens. A margem bruta aumentou 20 pontos base em termos homólogos, apesar da pressão sobre os custos, demonstrando ganhos na cadeia de abastecimento e no mix. $AAPL fechou a: 344.63 USD, máxima intradiária de 349.19, mínima de 334.35, fecho anterior de 348.91, intervalo de 52 semanas entre 243.42 e 351.73. Após a divulgação dos resultados do Q3, a ação subiu na negociação após o fecho, mas também recuou para perto de 200 no ciclo anterior, quando a superação das expectativas foi acompanhada por previsões cautelosas, mostrando que o mercado quer tanto resultados acima das expectativas como previsões melhoradas.

Suporte na mínima de 334.35 e na mínima anual de 243.42, com 300 como nível psicológico. Resistência na máxima de 349.19 e no topo de 351.73. Uma subida acima de 351.73 abre caminho à procura de novos máximos.

O que acompanhar no próximo trimestre
• A tendência da procura pelo iPhone 17 e a preferência pelos modelos Pro.
• O crescimento e a margem dos Serviços, que agora representam mais de um terço do lucro bruto.
• A implementação das funcionalidades de IA e o seu impacto na renovação dos dispositivos.
• As previsões para a margem bruta, uma vez que 46.5% está perto do limite superior.

$AAPL A superação das expectativas não foi de baixa qualidade. Houve superação nas receitas e no EPS, além de uma margem mais elevada. A longo prazo, uma cotação acima da mínima de 334.35 mantém intacta a tendência de subida. A curto prazo, aguarde um fecho diário acima da máxima de 349.19 para reforçar a posição, com um stop abaixo de 334.35. Se a cotação cair abaixo de 334.35 com volume, o próximo suporte é o nível psicológico de 300.

O Q3 mostra que a $AAPL ainda consegue crescer a dois dígitos, mesmo à escala gigantesca que atingiu, com o iPhone como motor e os Serviços como proteção.

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