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Fed mantém as taxas inalteradas: o que significa para o BTC e o ETH

A Fed manteve as taxas inalteradas, como esperado, a 28 de outubro, mas a decisão não foi tão linear como sugere uma simples manchete de «sem alterações». A mensagem mais importante foi que a inflação continua a ser motivo de preocupação e que a possibilidade de um maior aperto monetário não desapareceu.

No caso das criptomoedas, esta distinção é importante.

1. A decisão sobre as taxas foi apenas metade da história

A Reserva Federal manteve a sua taxa de juro de referência inalterada entre 3,75% e 4,00%, com uma votação de 10–2.

Dois responsáveis preferiam um aumento imediato de 0,25%. Ao mesmo tempo, a Fed descreveu a atividade económica como estando a expandir-se a um ritmo forte e reconheceu que a inflação continua elevada.

Isto cria um contexto difícil para os ativos de risco. Uma pausa evita outro aumento imediato dos custos de financiamento, mas não significa automaticamente que se avizinhem condições financeiras mais favoráveis ou maior liquidez a custos mais baixos.

2. Porque é que as criptomoedas não receberam um sinal automaticamente otimista

A Bitcoin e a Ethereum são sensíveis às expectativas em torno das taxas de juro, do dólar, das yields das obrigações e da liquidez em geral.

Se os investidores acreditarem que as taxas acabarão por descer, o apetite pelo risco pode melhorar. Mas, se a inflação persistir e os mercados começarem a antecipar outro aumento, os ativos especulativos poderão ser pressionados.

A distinção importante é entre uma pausa nas taxas e uma verdadeira viragem para uma política monetária mais acomodatícia.

Prestaria atenção a três aspetos:

Yields dos títulos do Tesouro dos EUA: uma descida sustentada poderá favorecer o apetite pelo risco, enquanto a subida das yields poderá criar pressão.

Dólar dos EUA: a desvalorização do dólar pode dar algum espaço às criptomoedas, embora não seja um sinal garantidamente otimista.

Dados da inflação e do emprego: estes ajudarão a moldar as expectativas quanto à próxima decisão da Fed.

A conferência de imprensa e os dois votos dissidentes também são importantes, pois mostram que os decisores políticos não estão totalmente de acordo quanto ao rumo a seguir.

3. Bitcoin: a zona de $80K continua a ser importante

No meu gráfico mais recente, a BTC estava a negociar em torno dos $79,393.

A zona de resistência imediata situa-se em torno dos $81,973, seguida de aproximadamente $84,297. Uma subida convincente acima do primeiro nível poderá melhorar a estrutura de curto prazo e colocar a resistência seguinte em foco.

Em sentido descendente, estou a acompanhar os $77,020–$76,679 como uma importante zona de suporte. A perda dessa zona poderá expor a Bitcoin a uma nova descida em direção aos $75,500.

O RSI diário estava perto de 40, enquanto o MACD continuava negativo. Isto indica-me que o momentum ainda não tinha confirmado uma forte inversão para uma tendência ascendente.

Para mim, recuperar a resistência é mais importante do que simplesmente manter um nível redondo.

4. Ethereum: à espera de confirmação do momentum

A ETH estava em torno dos $2,498 no mesmo gráfico.

O primeiro nível próximo a acompanhar situa-se em aproximadamente $2,512. Uma subida sustentada acima desse nível seria um primeiro sinal de melhoria, mas continuaria a observar se os compradores conseguem manter o momentum.

Em sentido descendente, o gráfico indica níveis de suporte perto dos $2,353, seguidos dos $2,294 e dos $2,225.

O RSI estava perto de 38 e o MACD continuava negativo. Por isso, mesmo que a ETH reaja positivamente às notícias macroeconómicas, gostaria de ver um momentum mais forte e uma recuperação convincente acima da resistência antes de considerar que se trata de uma rutura.

5. A minha opinião: acompanhe a evolução, não a manchete

A Fed já tomou a sua decisão. A questão seguinte é como os mercados vão interpretar a possibilidade de uma nova alteração.

Uma verdadeira rutura em alta das criptomoedas exige mais do que uma pausa nas taxas. Quero ver melhores expectativas de liquidez, uma evolução favorável do dólar e das yields, uma procura à vista mais forte e a BTC e a ETH a recuperarem os seus níveis de resistência importantes.

Se estes sinais coincidirem, o mercado poderá ter margem para construir uma recuperação mais forte. Se as preocupações com a inflação mantiverem as yields elevadas e o dólar forte, poderá continuar a ser difícil sair dos intervalos de negociação atuais.

Isto não é aconselhamento financeiro.

O que vai acompanhar mais de perto após esta decisão da Fed: a BTC a ultrapassar os $82K, a ETH a recuperar os $2,512 ou os próximos dados da inflação?

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