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MU testa os $884 após recuo desde o máximo de $990 — o boom da HBM continua no centro

Cotação atual:
Preço 884.89, máximo 906.40, mínimo 861.65, abertura 883.99, fecho anterior 934.26, perda de -49.37 (-5.28%). Após o fecho 889.15 +4.26 (+0.48%). Capitalização bolsista ∼999.38B, P/E TTM 11.902. Amplitude 4.78%.

Mapa do gráfico:
MA5 876.00, MA10 895.47, MA30 928.89. O preço está abaixo da MA10 e da MA30; a MA5 é o primeiro suporte. Último mínimo 849.26, último máximo 990.00. MACD -8.78, DIF -14.42, DEA -5.64, as barras vermelhas estão a aumentar, momentum fraco.

Suportes e resistências:
Zona de suporte principal 861.65 - 849.26. Uma quebra abaixo de 849 abre caminho para 820 - 800.
Primeira resistência 895.47 (MA10), resistência forte 928.89 (MA30), barreira no máximo 990.00. Para uma subida dos touros, é necessário fechar acima de 895.47 com volume.

Objetivo da empresa:
O objetivo da Micron é fornecer DRAM e NAND para a era da IA. O núcleo é a HBM3E e a futura HBM4 para sistemas de IA, DRAM de elevada capacidade para centros de dados e NAND para a cloud. Fim da marca de consumo Crucial, com uma mudança total para uma fábrica de memória para IA.

Situação atual confirmada:
Receitas do Q4 FY26 de $54.23B, mais 379% em termos homólogos, EPS de $32.87. Total anual de ∼$84.97B de receitas líquidas, EPS de $74.21. Margem bruta de 56.8% e margem líquida de 63.8%. Produção de HBM totalmente reservada até 2026; contratos de fornecimento para 2027 fechados a preços mais elevados; 75% da capacidade reservada até ao final de 2027, 35% até 2030. Próxima divulgação de resultados a 23 de dezembro de 2026, previsão de EPS ∼38.20. Preço atual 884.74 face ao mínimo de 52 semanas de 192.59 e ao máximo de 1255, +209% desde o início do ano.

O que mais atrai os detentores:
1 - Procura insaciável por HBM: os sistemas de IA precisam de uma enorme largura de banda, quota da Micron de 21%, velocidade dos pinos superior a 11 Gbps para HBM4.
2 - Capacidade reservada: Sem preocupações com o mercado à vista, preços fixados, fluxo de caixa de $3.9B, capex $20B para HBM.
3 - Alavanca das margens: DRAM $39.8B no Q4, mais 343% em termos homólogos; as margens elevadas mantêm-se se o preço da HBM subir.
4 - Risco: Recuo de -5.28% a 30 de outubro com a venda de ações de semicondutores; mesmo resultados fortes podem provocar uma queda se as previsões forem fracas.

Zona a vigiar:
Manter-se acima de 876-861 pode permitir uma recuperação até 895-928. Abaixo de 849, o risco de queda aumenta. Uma tese de longo prazo exige recuperar a MA10; o risco de curto prazo é elevado abaixo da MA5.

Resumo: A queda de curto prazo afeta todo o setor tecnológico; a tendência de longo prazo é a memória para IA. A MU é essencial para a HBM, com capacidade reservada até 2027, por isso os detentores estão atentos aos resultados de 23 de dezembro e à expansão da HBM4.

Este texto destina-se apenas a fins informativos e não constitui uma recomendação de compra ou venda.

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