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A NVDA É Mais do Que Chips: É o Núcleo da Era da IA
A NVDA começou com gráficos; agora, o seu foco principal é a computação de alta velocidade e a construção de fábricas de IA. O objetivo é oferecer o motor mais rápido para grandes modelos de linguagem, sistemas de condução autónoma e computação científica. Com o mundo do código CUDA, milhões de programadores estão ligados ao seu ecossistema, pelo que o seu poder vai além da venda de chips e estende-se ao controlo da plataforma.

Encerramento recorde no FY26: total de 215.9B, dos quais 193.7B provenientes dos centros de dados. No Q4 do FY26, os centros de dados geraram 62.3B, mais 75% face ao ano anterior. A nova plataforma Blackwell registou a subida mais rápida de sempre. As racks B200, GB200 e GB300 estão na fila de espera dos gigantes da cloud.
Nos últimos resultados do Q2 do FY27, a receita foi de 96.22B e o EPS de 2.46, acima das expectativas. A previsão para o Q3 é de 108.8B. A empresa prevê encomendas no valor de 500B para Blackwell e Rubin, do início de 2025 ao final de 2026. Trata-se de uma onda que vai além de um único ciclo de produto.

O que mais atrai os investidores:
1 - Apetite pela Blackwell: o CEO afirma que as vendas estão fora de série e que as GPU para cloud estão esgotadas. A procura é por racks completas, não apenas por chips.
2 - Escala e margem: os centros de dados representam 88-90%, com margens brutas elevadas; maior escala significa maior potencial de aumento dos lucros.
3 - Roteiro da Rubin: as conversas sobre a próxima plataforma já começaram; o ciclo não termina, começa um novo.
4 - Potencial dos resultados: o relatório da noite de 17 Nov 2026 deverá provavelmente quebrar a consolidação entre 200 e 209. O RSI de 31, também na fronteira da zona de sobrevenda, reforça a esperança de uma recuperação.

Nota: os segmentos de jogos e visualização continuam sólidos; os automóveis e o Omniverse são vistos como motores de crescimento a médio prazo. Mas a história principal é clara: enquanto a procura por IA se mantiver, a NVDA continuará a afirmar-se como líder das infraestruturas.

Este texto destina-se apenas a fins informativos e não constitui uma recomendação de compra ou venda.

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