#每周来晒 #美联储利率决议倒计时
Decisão da Fed: Que impacto poderá ter no BTC, nos mercados bolsistas dos EUA e no ouro?

Para os mercados, o fator mais importante não é necessariamente a própria decisão da Fed sobre as taxas de juro, mas sim até que ponto esta surpreende o mercado face às expectativas existentes. Se a expectativa de um corte das taxas de juro já estiver «descontada nos preços», o corte, por si só, poderá não ser suficiente para impulsionar a valorização da Bitcoin ou do ouro. Os sinais que a Fed transmitir sobre os próximos meses poderão ser mais decisivos.

1. Cenários possíveis para a Fed

Sinal dovish — positivo para os ativos de risco

Uma indicação clara de que as taxas de juro poderão descer no futuro poderá fazer baixar o dólar e as yields das obrigações. Isto poderá dar suporte ao BTC e às ações dos EUA, enquanto o ouro também poderá valorizar-se se as yields reais diminuírem.

Decisão em linha com as expectativas — tendência volátil

Se a Fed mantiver as taxas de juro inalteradas e não apresentar novas orientações para o futuro, os mercados poderão centrar-se nos próximos dados económicos. Após uma reação inicial, poderão ocorrer tomadas de mais-valias.

Sinal hawkish — risco de pressão descendente

Uma mensagem que sugira que as taxas de juro se manterão elevadas durante um período prolongado — devido a preocupações com a inflação — poderá fazer subir o dólar e as yields das obrigações. Neste cenário, o BTC, as ações tecnológicas e o ouro poderão sofrer pressão descendente em simultâneo.

Com base no fluxo noticioso atual, o mercado espera que as taxas de juro se mantenham inalteradas na próxima decisão (prevista para 28 de outubro); no entanto, as preocupações com a inflação mantêm em aberto a possibilidade de futuros aumentos das taxas de juro.

2. Bitcoin: Manter-se acima dos 80 000 $

BTC/USD

Nível psicológico crítico: 80 000 $

Após uma breve descida para cerca de 79 500 $ a 27 de outubro, a Bitcoin recuperou e voltou a ultrapassar os 80 000 $. Isto indica que este nível ainda não foi quebrado de forma decisiva. * Cenário de alta: Manter-se acima dos 80 000 $ e ultrapassar a zona dos 82 000 $–84 000 $ poderá levar a um novo teste do intervalo entre 85 000 $ e 87 000 $.
* Cenário lateral: A consolidação no intervalo entre 80 000 $ e 84 000 $ poderá persistir; os investidores poderão continuar cautelosos quanto à abertura de novas posições antes dos anúncios da Fed.
* Cenário de baixa: Não conseguir manter-se acima dos 80 000 $ poderá aumentar o risco de uma correção para a zona dos 78 000 $–79 000 $.

Sinal a acompanhar: Não basta ultrapassar os 80 000 $; é essencial que o fecho diário fique acima deste nível, com o apoio de um volume de negociação suficiente.

3. Ouro: E agora, depois dos 4 000 $?

Ouro / onça

Limiar psicológico: 4 000 $

O ouro subiu para cerca de 4 010 $ por onça a 26 de outubro; no entanto, a forte liquidação observada na semana anterior sugere que a tendência ascendente ainda não está consolidada.

* Cenário de alta: Manter-se acima dos 4 000 $, juntamente com a descida das taxas de juro reais, poderá abrir caminho a uma recuperação até ao intervalo entre 4 100 $ e 4 200 $.
* Cenário neutro: Um dólar forte e sinais ambíguos da Fed poderão fazer o preço oscilar entre 3 900 $ e 4 100 $.
* Cenário de baixa: Se as taxas de juro se mantiverem elevadas durante um período prolongado e o dólar continuar a fortalecer-se, o nível de suporte dos 4 000 $ poderá voltar a ser perdido. 4. Mercados bolsistas dos EUA: em particular, as ações tecnológicas

A 27 de outubro, o S&P 500 subiu cerca de 0,6%, enquanto o Nasdaq avançou 1,2%. No entanto, esta subida não foi generalizada; foi impulsionada sobretudo por ações ligadas à inteligência artificial.

* Fed dovish: O Nasdaq e as ações de crescimento poderão beneficiar de taxas de desconto mais baixas.
* Fed hawkish: Uma subida das yields das obrigações poderá pressionar as ações tecnológicas, sobretudo as que apresentam avaliações elevadas.
* Decisão em linha com as expectativas: A direção do mercado poderá ser mais determinada pelos resultados das empresas e pelos dados económicos do que pela própria decisão da Fed.

A minha avaliação a curto prazo:

BTC: É necessário confirmar uma estabilidade sustentada acima dos 80 000 $. Embora seja possível uma rutura em alta, a volatilidade associada à Fed continua elevada.

Ações dos EUA: As ações tecnológicas, sensíveis às expectativas relativas às taxas de juro, poderão reagir de forma mais acentuada à decisão da Fed, numa fase inicial.

Ouro: É fundamental manter o nível dos 4 000 $. Embora a procura de um «ativo de refúgio» possa dar suporte, as taxas de juro reais elevadas poderão limitar novos ganhos.

Conclusão principal: É possível que os três ativos subam ou desçam em simultâneo. Para avaliar a reação inicial do mercado, convém acompanhar não só o anúncio da Fed, mas também o Índice do Dólar dos EUA (DXY) e a yield das obrigações do Tesouro a 10 anos.

$BTC

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