#KeyMacroWeekAhead #ShareWeekly $MSFT $AMZN $BTC

Três decisões de bancos centrais, duas divulgações de dados e três resultados de empresas de mega capitalização chegam num intervalo de cerca de 48 horas. Em vez de tentar adivinhar que ativo se move primeiro, prefiro mapear os horários e os níveis.

1. A cronologia (UTC, com ET entre parênteses)

Qua. 18:00 (2:00 pm ET): decisão da Fed, com a conferência de imprensa 30 minutos depois. As taxas estão nos 3.75%–4.00%, após a subida de setembro.
Qua., após o fecho: Microsoft e Alphabet.
Qui. 12:30 (8:30 am ET): primeira estimativa do PIB do 3.º trimestre (previsões de cerca de 3.0%–3.2%, face aos 2.2% anteriores), PCE de setembro (geral de cerca de 3.6%, face a 3.4%, e subjacente de cerca de 3.1%, face a 3.0%) e pedidos de subsídio de desemprego.
Qui. 13:15: BCE, que deverá manter as taxas. Qui., após o fecho: Amazon.
Sex.: Banco do Japão, que deverá manter as taxas, além do índice do custo do emprego do 3.º trimestre.

Os dados são divulgados 18.5 horas depois da Fed (segundo os meus cálculos), pelo que o mercado recebe um segundo choque relevante para as taxas antes de ter digerido o primeiro.

2. «Qual reage primeiro» é a pergunta errada
O BTC negoceia 24 horas por dia, pelo que muitas vezes é o primeiro a registar um movimento, mas a ordem não é o mais importante. Após o CPI acima das expectativas, o BTC caiu cerca de 4.4% do máximo ao mínimo, face a uma queda de cerca de 1.6% no ouro e de 1.88% no Nasdaq (cálculos meus a partir dos valores divulgados, em períodos diferentes). O ouro recuperou rapidamente, mas o BTC não. A pergunta mais útil é qual dos movimentos se mantém.

3. O risco nos dois sentidos (a minha leitura)
Um PIB forte, juntamente com um PCE subjacente elevado, aumenta as probabilidades de uma subida das taxas em dezembro e os rendimentos, pressionando as ações tecnológicas e as criptomoedas, bem como o ouro, como aconteceu no dia do CPI. Dados fracos poderiam aliviar a pressão sobre as tecnológicas, embora um crescimento fraco com uma inflação persistente alimente receios de estagflação. A confiança dos consumidores, nos 48.0, e as expectativas de inflação a um ano, nos 4.7%, já dão contexto.

4. Níveis (das minhas capturas de ecrã)

BTC a 79,994: suporte em 79,880 (-0.1%), média móvel de 50 dias em 81,808 (+2.3%), resistência em 84,178 (+5.2%). Abaixo do suporte estão 77,020 (-3.7%) e a média móvel de 99 dias, nos 75,720 (-5.3%). O RSI está nos 41.3.
Ouro a 4,007: suporte em 3,979 (-0.7%), média móvel de 50 dias em 4,100 (+2.3%), média móvel de 200 dias em 4,186 (+4.5%), resistência em 4,247 (+6.0%). O RSI está nos 35.0.
MSFT a 523.96: suporte em 506.80 (-3.3%), resistência em 545.84 (+4.2%), RSI 52.7.
GOOGL a 321.21: 0.3% acima do suporte em 320.24, cerca de 6.9% abaixo das suas médias, RSI 32.2.
AMZN a 248.28: suporte em 243.23 (-2.0%), resistência em 265.70 (+7.0%), RSI 43.4.

O BTC e o ouro estão ambos a menos de 0.7% do suporte. Se um quebrar o suporte e o outro o mantiver, isso indicar-me-á se o mercado está a precificar as taxas ou o risco. A GOOGL divulga resultados junto ao suporte e tem o RSI mais fraco dos três. O dólar não faz parte dos gráficos que acompanho, por isso não vou indicar níveis para ele.

5. Um plano simples de «se-então»
Se o BTC fechar abaixo de 79,880 após a Fed, espero um teste de 77,020. Se mantiver o suporte e recuperar 81,808, 84,178 ficará em foco. A mesma lógica aplica-se ao ouro em torno de 3,979 e 4,100. Se os dados macroeconómicos forem mistos, os resultados divulgados após cada fecho poderão definir a direção de quinta-feira.

A minha opinião: não estou a tentar escolher o primeiro a mover-se. Estou a acompanhar se o BTC e o ouro conseguem manter o suporte em simultâneo. A minha abordagem é evitar aumentar posições durante os períodos das 18:00 e das 12:30 UTC, já que eventos consecutivos podem tornar complicadas as execuções e as ordens stop.

Isto não é aconselhamento financeiro.

Em que ativo confia para liderar esta semana: BTC, ações, ouro ou dólar? E qual é o seu nível para o BTC: 79,880 ou 81,808?