#AltcoinReboundLosesMomentum $SUI $AVAX $SOL #ShareWeekly

Os números semanais da 10x Research são o resumo mais claro que vi: 141 altcoins monitorizadas caíram, em média, 14% na semana passada, enquanto o BTC caiu 3%. Eis o que está por detrás disto e o que os meus gráficos acrescentam.

1. O rácio e a matemática da recuperação
As altcoins caíram cerca de 4.7x mais do que o BTC (os meus cálculos). A matemática da recuperação é mais dura: uma queda de 14% exige uma subida de cerca de +16.3% para recuperar o valor inicial, contra +3.1% para a queda de 3% do BTC (os meus cálculos). É por isso que as recuperações das altcoins parecem lentas, mesmo quando são acentuadas.

2. A liquidez é o verdadeiro tema
O relatório assinala a queda do volume, a redução da oferta de stablecoins e as saídas líquidas dos ETFs. Um resumo dos fluxos indica saídas de -$228.4M dos ETFs spot de BTC dos EUA e de -$320.1M dos ETFs de ETH entre 12–16 de outubro, embora considere esta informação proveniente de uma única fonte. Segundo informações, um analista on-chain diz que mais de $134B saíram do mercado de altcoins em 15 dias e que apenas cerca de 52% das altcoins cotadas continuam acima da sua média de 200 dias (também uma informação proveniente de uma única fonte). Menos combustível significa subidas mais modestas.

3. Os derivados ainda não acompanharam
O stress nas opções é reduzido e as posições especulativas em futuros da CME continuam perto de níveis elevados, apesar de o mercado spot ter enfraquecido. Ou o mercado spot está a exagerar a queda, ou os derivados estão atrasados. Se o mercado spot continuar fraco, a minha hipótese é que os derivados acabarão por se ajustar em baixa. É uma hipótese, não um facto.

4. Os meus gráficos confirmam, com uma nuance
Em comparação com a minha captura de ecrã de sexta-feira, o BTC está +0.6%, enquanto o ETH está -0.8%, o SOL -0.5%, o XRP -2.1%, o SUI -3.0% e o AVAX -3.4%. As cinco altcoins apresentam uma média de cerca de -2.0% (aproximada, uma vez que os horários são diferentes; cálculos meus). Todas as linhas de suporte assinaladas também estão mais baixas do que na sexta-feira: 0.7% no caso do BTC, mas entre 2.4% e 4.2% para ETH, SOL, SUI e AVAX (cálculos meus). Isto sugere que a queda do fim de semana afetou mais as altcoins.

Amplitude do mercado: três dos seis gráficos (BTC, AVAX, SUI) estão acima das respetivas médias de 50 dias, enquanto ETH, SOL e XRP estão abaixo. Só o BTC tem um RSI acima de 50 (51.3). Os valores das altcoins são: SUI 47, AVAX 45, SOL 42, ETH 40 e XRP 38.

5. As moedas relacionadas (níveis da minha captura de ecrã)

SUI a 1.0093: o preço está 5.3% acima da média de 50 dias (0.9586), com suporte em 0.9437 (-6.5%) e resistência em 1.2456 (+23.4%)
AVAX a 9.756: o preço está 3.2% acima da média de 50 dias (9.456), com suporte em 9.390 (-3.8%) e resistência em 11.635 (+19.3%)
SOL a 105.64: média de 50 dias em 109.44 (+3.6%), suporte em 98.59 (-6.7%) e resistência em 124.84 (+18.2%)

O ETH, a 2,427.86, também está abaixo da sua média de 50 dias (2,551.81, +5.1%). SUI e AVAX estão a aguentar-se melhor do que SOL e ETH, mas AVAX está a menos de 4% do seu suporte.

6. O que me faria mudar de opinião
ETH recuperar a sua média de 50 dias, a oferta de stablecoins deixar de diminuir, os fluxos dos ETFs tornarem-se positivos e mais do que uma altcoin apresentar um RSI acima de 50.

A minha opinião: é possível haver outra recuperação, já que os mercados sobrevendidos recuperam, sim. Mas uma recuperação sustentada exige liquidez, e o volume, a oferta de stablecoins e os fluxos dos ETFs apontam todos na direção errada neste momento. Encaro as subidas das altcoins como operações com níveis de invalidação apertados, não como uma mudança de tendência.

Isto não é aconselhamento financeiro.

Costuma negociar estas recuperações das altcoins ou espera primeiro que a liquidez melhore? E qual acha que tem a configuração mais favorável: SUI, AVAX ou SOL?