#KOSPIFalls3.17%AtOpen

#日韩股集体大跌 $SKHY $SAMSUNG $SNDK
Hoje estamos “-3.17% na abertura”. A história mais interessante é o que aconteceu depois da abertura.

1. A abertura vs. a primeira hora
O KOSPI abriu nos 5,488.41, menos 179.64 pontos do que os 5,668.05 de sexta-feira. Antes do toque de abertura, as indicações apontavam para uma queda de cerca de 5.8% da Samsung e de 6.8% da SK hynix. A meio da manhã, a Samsung recuava cerca de 1% e a SK hynix entre 2% e 3%. O índice chegou brevemente a território positivo, tocando aproximadamente os 5,705 (+0.66%), antes de voltar a cair. Isso representa uma oscilação de cerca de 3.9% desde a abertura (contas minhas). A queda provocada pelo pânico foi aproveitada para comprar. Segundo relatos, os investidores estrangeiros passaram cedo a compradores líquidos, mas depois voltaram às vendas líquidas.

2. De onde veio a pressão
Na sessão de sexta-feira nos EUA: Nasdaq -2.15%, S&P 500 -1.09%. A Micron caiu 5.63%, a Broadcom 4.52%, os recibos depositários da SK hynix nos EUA 6.58% e a AMD 5.95%. Um relatório descreve-a como a pior semana do S&P e do Nasdaq em quase quatro meses. Os fatores apontados foram as dúvidas sobre a rentabilidade das despesas com IA, as preocupações com projetos de infraestruturas de IA financiados por dívida e as expectativas de aumentos mais rápidos das taxas de juro.

3. O balanço de outubro e as contas da recuperação
Segundo relatos, entre 1 de outubro e sexta-feira, a Samsung caiu 19.7% e a SK hynix 28.4%, fazendo do KOSPI o pior grande índice deste mês. As quedas e as recuperações não são simétricas: a SK hynix precisa de subir cerca de +40% para voltar ao nível de 1 de outubro, e a Samsung cerca de +25% (contas minhas). Os investidores estrangeiros também venderam mais de 11 biliões de won em ações sul-coreanas na semana passada.

4. Análise dos gráficos (níveis das minhas capturas de ecrã)

Samsung a 215,500: suporte nos 211,236 (-2.0%), média de 14 dias nos 251,500 (+16.7%), média de 35 dias nos 257,729 (+19.6%). O RSI está nos 31, abaixo dos 33 de sexta-feira.
SK hynix (recibos depositários nos EUA) a 136.4: a testar o suporte nos 136.0. O suporte nos 145.57 que assinalei na sexta-feira não aguentou, e o preço está agora cerca de 6% abaixo desse nível. O RSI está nos 27.6.
Micron a 878.67: suporte nos 876.03, e o nível dos 916 também não aguentou. O RSI está nos 34.
SanDisk a 1,298.8: suporte nos 1,294.9. O RSI está nos 29.7.

Um RSI abaixo de 30 significa que o ativo está muito esticado, não que tenha invertido a tendência. Daria mais importância às quebras sucessivas dos níveis de suporte.

5. O que pode fazer o KOSPI cair ainda mais, e o que o pode estabilizar
Pressão em baixa: continuação das vendas estrangeiras, preocupações com a dívida ligada à IA e expectativas de aumentos das taxas de juro. Um analista alerta que, no pior cenário, o índice poderá cair abaixo dos 5,000, cerca de 9% abaixo da abertura (contas minhas), enquanto outro prevê um intervalo entre 5,200 e 5,900. Fatores de estabilização: os futuros do Nasdaq 100 subiam cerca de 1% na manhã de segunda-feira, e a Samsung está a aguentar-se melhor do que a SK hynix. Os resultados das grandes tecnológicas esta semana, incluindo os da Meta e da Tesla, são os próximos catalisadores.

6. Níveis do índice
A abertura nos 5,488 ficou abaixo do fecho de quinta-feira, nos 5,554, mas os compradores recuperaram esse nível no espaço de uma hora. Para falar em estabilização, preciso de um fecho acima dos 5,668 de sexta-feira.

A minha opinião: uma queda que atrai compradores é melhor do que uma queda que se prolonga até ao fecho, mas ainda não significa uma mudança de tendência. O fator determinante é o receio do financiamento da IA nos EUA, não notícias específicas da Coreia, por isso estou a acompanhar mais os futuros dos EUA, os fluxos de investidores estrangeiros e os resultados do que o gráfico do KOSPI. Não estou a dizer que já atingimos o fundo.

Isto não é aconselhamento financeiro.

Interpreta a recuperação intradiária como compras genuínas na queda ou apenas como uma recuperação dentro de uma tendência descendente? E o que o faria confiar nela: um fecho acima dos 5,668 ou compras por parte de investidores estrangeiros?