#SamsungQ3OperatingProfitSurges782.5% $SKHY $SAMSUNG

Bom dia ☕ Um trimestre recorde, lucros quase oito vezes superiores e o preço da ação reage descendo. É exatamente este tipo de discrepância entre manchete e gráfico que gosto de analisar. Hoje vou colocar os meus dois gráficos de memória lado a lado, SAMSUNG e SKHY, para ver se contam a mesma história.

A manchete, pelas minhas próprias palavras

Lucro operacional de 107,4 biliões de won, a primeira vez de sempre acima dos 100 biliões, e o quarto trimestre recorde consecutivo, impulsionado pela procura de IA por HBM e DRAM. É difícil imaginar um relatório de resultados mais forte. E, ainda assim, o KOSPI caiu mais de 1% e as ações da Samsung enfraqueceram logo depois. Isto diz-me uma coisa: as boas notícias já estavam refletidas no preço. Quando um resultado recorde não consegue fazer a ação subir, o mercado já estava à espera dele, e “vender a notícia” é uma reação perfeitamente normal depois de uma grande subida.

Estou otimista quanto ao próprio ciclo da memória. Mas “o ciclo está forte” e “a ação sobe amanhã” são duas afirmações diferentes, e o meu trabalho é negociar a segunda com o gráfico.

O que é igual nos dois gráficos

Ambos estão exatamente sobre as suas linhas de suporte roxas. A SKHY está em 178,04 contra um suporte em 176,98, e a SAMSUNG está em 263 500 contra um suporte em 263 224. Ambas estão a cerca de 1% da linha
Ambas estão abaixo das suas médias móveis. As médias de 14, 21 e 35 estão agrupadas acima do preço nos dois gráficos, pelo que a tendência de curto prazo aponta para baixo
Ambas têm o RSI próximo de 40 (39 e 41) e MACD negativo, por isso o momentum arrefeceu em ambas
Ambas falharam recentemente num máximo e recuaram depois

A mesma mensagem em ambos: a negociação da memória respirou fundo logo após o melhor relatório de resultados do ciclo.

O que é diferente (é aqui que fica interessante)

A SKHY tem uma tendência mais forte por trás. Desde o mínimo do final de julho, perto de 124, subiu até à casa dos 190, pelo que ainda está aproximadamente 44% acima desse mínimo, mesmo depois desta queda. Caiu acentuadamente nos últimos dias, e a forma como caiu, de cerca de 195 para 178 em algumas velas, diz-me que os vendedores entraram com força. Também tem bastante espaço: a resistência está em 197,75, cerca de 11% acima do preço.

A SAMSUNG está num intervalo, não numa tendência. Caiu de um máximo perto de 375 000 em junho para aproximadamente 190 000 no início de agosto, depois recuperou e tem-se movimentado lateralmente entre cerca de 245 000 e 276 000 desde então. Portanto, está cerca de 39% acima do fundo, mas está presa há semanas. A resistência em 275 925 fica apenas cerca de 4,7% acima do preço, pelo que há menos espaço antes de voltar a atingir o teto.

Resumo rápido:

Distância ao suporte: SKHY cerca de 0,6%, SAMSUNG cerca de 0,1%
Distância à resistência: SKHY cerca de 11%, SAMSUNG cerca de 4,7%
Tendência: tendência ascendente de recuperação na SKHY com um recuo acentuado, longo intervalo lateral na SAMSUNG
Potencial de retorno se a recuperação resultar: maior na SKHY, menor mas mais estável na SAMSUNG

Qual preferiria negociar?

Se tivesse apenas uma posição disponível, inclinava-me para a SKHY para a recuperação, porque o retorno é maior e o stop é igualmente apertado. A SAMSUNG é a negociação mais paciente: está exatamente sobre o suporte, mas a valorização está limitada pelo teto em 275 925, por isso recolheria lucros mais rapidamente.

Já está refletido no preço? (a pergunta do administrador, aplicada aqui)

A trajetória das taxas também é importante para esta negociação. A Fed está num ciclo de subida das taxas e o CPI de 14 de outubro pode alterar as probabilidades para outubro. Expectativas de taxas mais elevadas tendem a atingir primeiro as partes mais caras e orientadas para o crescimento do mercado, e os nomes ligados à IA são precisamente isso. Por isso, se o CPI vier elevado, esperaria que os nomes da memória sentissem mais impacto do que a maioria, mesmo com resultados perfeitos por trás. Se o CPI for favorável, os fundamentos fortes terão oportunidade de voltar a afirmar-se. É por isso que estou a manter o tamanho da posição menor do que o meu gráfico normalmente permitiria antes do dia 14.

Os meus planos (a minha própria opinião, não aconselhamento)

SKHY:

Compra na recuperação: 176,98 a 178
Stop loss: fecho de 4H abaixo de 174
TP1: 185,8 (a média móvel de 35), aproximadamente 2,4R
TP2: 187,5 (a média móvel de 14)
TP3: 195, aproximadamente 5R
Se 174 quebrar: a ideia de recuperação deixa de ser válida. Fico de fora ou entro curto num novo teste fraco de 176,98, com alvo em 168 e depois 160 (stop acima de 179)

SAMSUNG:

Compra na recuperação: 263 224 a 264 000
Stop loss: fecho de 4H abaixo de 260 000
TP1: 269 500, aproximadamente 1,6R
TP2: 270 700
TP3: 275 925, aproximadamente 3,4R
Se 260 000 quebrar: fico de fora ou entro curto num novo teste falhado de 263 224, com alvo em 255 000 e depois 250 000 (stop acima de 266 000)

Inversão para alta: um fecho de 4H novamente acima do grupo de médias móveis (cerca de 187,5 para a SKHY, cerca de 270 700 para a SAMSUNG) dir-me-ia que o recuo terminou.

Ambos os planos usam uma posição pequena e uma alavancagem reduzida, e verifico sempre como um produto acompanha o horário de negociação do seu mercado subjacente antes de definir o tamanho da posição, porque os gaps podem saltar por cima de um stop.

Ponto de situação
Calma, posições ligeiras e nenhuma vontade de perseguir o preço. Resultados recorde com um preço em queda são uma lição, não uma razão para entrar em pânico.

A versão numa linha: ótimas notícias, gráfico cansado e ambos os tokens estão exatamente sobre as suas linhas de suporte. Quem mantiver essa linha primeiro costuma liderar a recuperação.

Qual estás a negociar, SKHY para um movimento maior ou SAMSUNG para um movimento mais estável?