#NvidiaHitsRecordHigh

A NVDA encontra-se num novo máximo histórico, mas o mais interessante não é simplesmente o facto de o preço ter atingido os 243,37 $. A verdadeira questão agora é saber se os compradores conseguem transformar este breakout numa aceitação acima dos máximos anteriores, em vez de deixar uma armadilha de liquidez no topo.

A sessão norte-americana mais recente verificada fechou a NVDA nos 239,24 $, com uma subida de 0,14% no dia. Negociou entre 238,93 $ e 243,37 $, com cerca de 101,6 milhões de ações transacionadas. Nas últimas cinco sessões de negociação, a ação passou de um fecho de 228,38 $ em 30 de setembro para 239,24 $, o que representa aproximadamente +4,76%.

Isto confere ao gráfico uma estrutura claramente altista. A NVDA ultrapassou a anterior zona de recordes e registou um novo máximo, mas repare-se na vela: o preço abriu nos 242,10 $, atingiu os 243,37 $ e depois fechou nos 239,24 $. Isto representa alguma rejeição intradiária dos máximos. Não invalida o breakout, mas indica-me que perseguir o primeiro pico é menos atrativo do que esperar para ver se os compradores defendem a zona do breakout.

O mercado mais amplo também está a ajudar. O Nasdaq e o S&P 500 atingiram ambos território recorde, enquanto as ações de IA e semicondutores continuaram a atrair capital. A Nvidia aproxima-se de uma avaliação de 6 biliões de dólares, com uma capitalização bolsista de cerca de 5,8 biliões de dólares.

Existe também um catalisador fundamental por detrás da força atual. Segundo relatos, a SpaceX está a planear angariar cerca de 40 mil milhões de dólares para financiar compras de chips de IA da Nvidia, reforçando o tema mais amplo de que os gastos em infraestruturas de IA continuam a ser enormes. As ações da Nvidia subiram após a notícia.

Outro elemento importante é o contexto dos semicondutores. A forte procura relacionada com a IA tem impulsionado o setor mais amplo dos chips, enquanto a Nvidia continua no centro do investimento em infraestruturas de IA. Isto explica por que razão a NVDA está a comportar-se mais como líder de mercado do que como uma ação que se limita a seguir o Nasdaq.

Tecnicamente, 238–239 $ é agora a primeira zona importante a observar. Está próxima do último preço de fecho e da zona do breakout. Se os compradores defenderem repetidamente esta região, o mercado estará a mostrar que a antiga resistência está a transformar-se em suporte.

Abaixo dessa zona, 235–236 $ torna-se mais importante. Esta área situa-se em torno da estrutura recente do breakout e da amplitude de negociação de 5–6 de outubro. Perdê-la não tornaria automaticamente a NVDA baixista, mas enfraqueceria a configuração imediata do breakout.

A principal liquidez ascendente encontra-se em torno de 243–244 $, sendo 243,37 $ atualmente o último máximo recorde. Um movimento claro acima desse nível, seguido de uma manutenção sustentada, seria muito mais forte do que simplesmente deixar uma sombra acima dele.

Acima do recorde, observaria o nível psicológico dos 250 $. Esse é o próximo íman óbvio, por ser um número redondo importante e por também aproximar a Nvidia do marco de avaliação de 6 biliões de dólares.

O volume continua a ser significativo. A última sessão gerou mais de 100 milhões de ações, embora tenha ficado abaixo dos cerca de 127–135 milhões de ações transacionadas entre 2–5 de outubro. Assim, o breakout tem participação, mas preferiria ver uma nova expansão do volume se a NVDA pretender estabelecer um movimento claro através de 243–244 $.

Não utilizaria o open interest, o funding ou as liquidações para a NVDA neste caso. Estas métricas são sobretudo relevantes para os mercados de derivados, e não disponho de uma fonte atual suficientemente fiável sobre o posicionamento em derivados da NVDA para incluir valores nesta análise.

Para a configuração altista, quero ver os 243,37 $ serem ultrapassados e mantidos, de preferência com volume forte em vez de uma rápida sombra. Uma entrada de confirmação poderia ocorrer em torno de 243,50–245 $ depois de o breakout ser aceite. Uma invalidação razoável seria um regresso abaixo de aproximadamente 238 $, porque um retorno através da zona do breakout sugeriria que este falhou. Os alvos iniciais seriam 250 $, depois 255 $ e, posteriormente, 260 $ se o momentum se mantiver forte.

Por exemplo, utilizando uma entrada nos 244 $ e um stop nos 238 $, temos cerca de 6 $ de risco por ação. Um alvo nos 250 $ oferece aproximadamente 6 $ de potencial de subida, enquanto 255 $ oferece cerca de 11 $ e 260 $ cerca de 16 $. Isto faz com que o primeiro alvo tenha apenas uma relação de cerca de 1:1, mas o segundo e o terceiro alvos melhoram substancialmente a potencial recompensa. Por isso, preferiria esta configuração apenas se o preço confirmar acima do recorde, em vez de entrar a meio do intervalo.

O cenário baixista é diferente. Observaria atentamente os 235 $. Uma quebra decisiva abaixo dos 235 $, seguida de uma recuperação falhada, indicaria que o breakout está a perder controlo. Nesse caso, os níveis descendentes em torno dos 230 $, seguidos de 225–228 $, tornam-se relevantes, uma vez que essas zonas estiveram ativas durante a consolidação anterior. Uma recuperação acima de 239–240 $ invalidaria a tese imediata de quebra baixista.

A melhor estratégia neste momento não é perseguir o máximo. As oportunidades mais claras são um breakout confirmado acima dos 243,37 $ com volume ou uma retração até aos 238–239 $ que mostre os compradores a defender o novo suporte. Se nenhuma destas situações ocorrer, é preferível ter paciência a forçar uma operação.

No que diz respeito à gestão do risco, manteria o risco efetivo da conta em torno de 1–2% por operação. O tamanho da posição deve ser calculado com base na distância entre a entrada e o stop: quanto mais amplo for o stop, menor deverá ser a posição. O gráfico pode oferecer uma boa configuração, mas é o stop que define quanto capital está efetivamente em risco.

Veredito final: altista, mas estendida. A estrutura mantém-se altista enquanto a NVDA se mantiver na região do breakout entre 238–239 $. Uma quebra sustentada acima dos 243,37 $ reforçaria o cenário de continuação altista em direção aos 250 $ e além. Uma perda confirmada dos 235 $, especialmente seguida de uma recuperação falhada, enfraqueceria materialmente o viés altista atual e faria com que o meu foco passasse para os 230 $ e níveis inferiores.

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