#NvidiaHitsRecordHigh
$NVDA está hoje a testar a zona dos $240, e é aqui que paro de perseguir o movimento e começo a observar a reação.

A Nvidia fechou ontem num novo máximo histórico de $238.90, depois de uma subida de 2.12%, e hoje o preço chegou a atingir aproximadamente $240.25. O volume já é forte, enquanto a ação continua firmemente num território de descoberta de preços, sem resistência significativa acima, tendo em conta o intervalo anterior de 52 semanas.

Para mim, a zona mais importante neste momento é $238–$240.

Se os compradores conseguirem manter esta zona após o rompimento, em vez de criarem apenas mais uma sombra intradiária, o movimento continua estruturalmente altista. Uma aceitação clara acima de $240 colocaria primeiro os $245 no meu radar, seguida do nível psicológico de $250.

Mas não quero confundir um novo máximo com uma continuação garantida.

A primeira coisa que observaria depois de uma subida acima de $240 seria a reação. Se o preço romper o nível, for rejeitado e voltar a cair abaixo da zona de rompimento, isso pode transformar-se numa configuração clássica de falso rompimento. Nessa situação, prefiro esperar que o suporte se desenvolva em vez de comprar no topo da vela.

A estrutura mais ampla do Nasdaq está a apoiar o movimento. O Nasdaq Composite também fechou segunda-feira num máximo histórico de 27,477.31, com uma subida de 1.05%, enquanto a Nvidia foi um dos principais impulsionadores do avanço.

A história fundamental continua a ser a razão pela qual os compradores estão dispostos a pagar estes preços. Os resultados trimestrais mais recentes da Nvidia revelaram receitas de cerca de $96.2B, um aumento de 106% em termos homólogos, com as receitas do segmento Data Center a atingirem cerca de $89B, uma subida de 117%. A empresa também autorizou mais $150B em recompras de ações.

Por isso, não vejo isto simplesmente como um movimento de “euforia em torno da IA”.

O verdadeiro risco são as expectativas.

Com uma capitalização de mercado de aproximadamente $5.8T, a Nvidia tornou-se tão grande que mesmo resultados excelentes poderão não ser suficientes se o crescimento futuro ficar abaixo do que os investidores já esperam. É por isso que o próximo ciclo de resultados é tão importante quanto o rompimento atual.

Há também um alerta macroeconómico no pano de fundo: a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu 5.31% na segunda-feira, o nível mais elevado desde 2002. As ações tecnológicas estão a conseguir subir apesar dessa pressão, mas uma nova subida das yields poderá tornar as ações de crescimento com avaliações elevadas mais vulneráveis a uma correção acentuada.

O meu mapa da NVDA para hoje

Altista: $238–$240 mantém-se → $240 rompe e torna-se suporte → $245 → $250.

Baixista: rejeição em torno de $240 → perda de $238 → recuperação falhada → correção mais profunda.

Melhor confirmação: quero ver o rompimento sobreviver a um novo teste. Uma simples sombra acima de $240 não é suficiente.

Invalidação altista: perda sustentada da zona de rompimento, seguida de uma recuperação falhada.

Não estou interessado em prever o topo exato neste momento.

A NVDA já está a provar que os compradores estão dispostos a perseguir novos máximos.

Agora quero ver se esses compradores são suficientemente fortes para defender o novo máximo depois de o entusiasmo desaparecer.

$240 já não é apenas um número.
É o primeiro teste para saber se este rompimento pode transformar-se na próxima etapa de subida.

$NVDA