#USSeptemberJobs29K

29,000 empregos. Esse número parece pequeno, mas a mensagem por detrás dele é muito maior.

O relatório de emprego dos EUA de setembro mostrou um aumento das folhas de pagamento não agrícolas de apenas 29,000, muito abaixo das expectativas de cerca de 84K–90K. Ao mesmo tempo, o desemprego subiu para 4.2%, enquanto as folhas de pagamento de julho e agosto foram revistas em baixa num total combinado de 60,000. O crescimento dos salários também abrandou, com os rendimentos médios por hora a aumentarem apenas 0.1% em termos mensais e 3.0% em termos anuais.

O que torna este relatório interessante é que não parece haver uma onda súbita de despedimentos em massa. Parece mais uma economia com poucas contratações e poucos despedimentos, onde as empresas estão a tornar-se mais cautelosas relativamente à contratação de trabalhadores.

Essa distinção é importante para os mercados.

A reação imediata foi clara: o enfraquecimento do emprego reduziu as expectativas de outra subida das taxas da Fed no curto prazo. A Reuters informou que a probabilidade implícita pelo mercado de uma subida em outubro caiu acentuadamente após o relatório de emprego, enquanto as yields das Treasuries e o dólar desceram.

Para a Bitcoin, isto cria um contexto macroeconómico interessante.

A BTC está agora perto dos $86.3K, depois de ter negociado tão baixo quanto aproximadamente $84.7K e de ter atingido perto de $86.8K nas últimas 24 horas. O relatório de emprego ajudou inicialmente os ativos de risco, mas a Bitcoin ainda tem de provar que este movimento pode transformar-se numa tendência sustentável, em vez de ser apenas mais uma reação de curta duração às notícias macroeconómicas.

Os níveis da BTC que estou a acompanhar

$86K é o pivô imediato.

A Bitcoin voltou a ultrapassar esta zona, por isso quero ver se os compradores conseguem efetivamente defendê-la. Um novo teste claro de $86K seguido de compras fortes seria mais significativo para mim do que simplesmente ver outra vela verde.

Acima disso, $87K–$88K torna-se a próxima zona de resistência.

Se a BTC conseguir ultrapassar essa zona com um aumento do volume e estabelecer aceitação acima dela, o mercado poderá começar a olhar para o nível psicológico de $90K .

Mas há uma condição importante: o volume precisa de confirmar o movimento.

Uma rutura com uma participação forte indica-me que os compradores estão dispostos a absorver a oferta. Uma rutura com volume fraco, seguida de uma rejeição imediata, deixaria-me muito mais cauteloso, porque poderia tratar-se simplesmente de um movimento de liquidez, e não de uma verdadeira rutura estrutural.

O risco macroeconómico que ninguém deve ignorar

O relatório de emprego fraco é favorável aos ativos de risco porque reduz a urgência de um maior aperto monetário, mas não elimina o risco de inflação.

Os preços da energia continuam a ser uma variável importante. Se a inflação permanecer persistente, a Fed pode continuar cautelosa mesmo enquanto o mercado de trabalho enfraquece. Isso cria um ambiente difícil, no qual dados económicos negativos podem inicialmente ajudar a Bitcoin através de expectativas de taxas mais baixas, mas uma inflação persistentemente elevada pode acabar por fazer subir novamente as yields.

Por isso, não interpreto isto como:

“Emprego fraco = BTC garantidamente em alta.”

Interpreto-o como:

“Emprego fraco = menor pressão imediata para outra subida das taxas, mas os dados da inflação continuam a decidir quão duradouro será esse alívio.”

Essa é uma forma muito mais útil de negociar esta reação.

A minha estratégia de trading para a BTC

Se a BTC se mantiver acima de $86K e o volume aumentar numa nova subida, acompanharia $87K–$88K para a próxima confirmação.

Uma rutura clara e um novo teste acima de $88K melhorariam o caminho em direção aos $90K.

Se a BTC perder $86K e começar a aceitar novamente níveis abaixo dessa zona, não perseguiria posições longas. Acompanharia $85K e depois $84K para a próxima reação.

Uma perda mais profunda do suporte mais amplo de $82K alteraria consideravelmente a estrutura e abriria o risco de um movimento em direção à região dos $78K–$80K .

Para mim, a melhor estratégia aqui não é prever cada vela. É esperar que o preço + volume + direção macroeconómica estejam alinhados.

O relatório de emprego de setembro alterou a conversa em torno da Fed, mas a Bitcoin ainda tem de provar-se tecnicamente.

As contratações fracas deram à BTC um impulso macroeconómico favorável.
$86K precisa agora de tornar-se suporte.
$87K–$88K é o próximo teste técnico.
$90K é o maior alvo psicológico.

E antes de perseguir esse alvo, quero ver os compradores provarem que conseguem manter o nível que acabaram de recuperar.

Isto não constitui aconselhamento financeiro. Mantenha a alavancagem controlada em torno de eventos macroeconómicos e defina o seu nível de invalidação antes de entrar.

@GateSquare