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O ciclo de recompra de 7 dias da PONS é um estabilizador, não um comprador maior: o que $950K por semana faz a um $288M Token

Comecemos pela dimensão do novo mecanismo. Os fundos chegam a cada sete dias e são depois utilizados nos sete dias seguintes para comprar e queimar, a um ritmo de 2 ETH por hora. Isso corresponde a 336 ETH por ciclo, aproximadamente $0.9M a $0.95M, em linha com os $950K depositados no contrato de distribuição. A 0.4233, $950K compra cerca de 2.24M PONS por semana, o que corresponde aproximadamente a 0.33% dos 681M tokens em circulação, ou cerca de $5.4K por hora. Repetido todas as semanas, isso representa cerca de $49M por ano, aproximadamente 17% da atual $288M capitalização de mercado. É algo real, mas não é um aperto.

A parte mais interessante é o design. A taxa é definida para corresponder ao dinheiro existente no contrato, não às comissões recebidas nessa semana, e os fundos do ciclo seguinte são colocados num cofre de reserva. Isso significa que a procura de recompra acompanha a atividade do launchpad com um atraso de até duas semanas, em vez de dia a dia. Uma semana movimentada não acelera a queima, e uma semana calma não a interrompe. Para os traders, isto é bom para a previsibilidade, mas torna-a um sinal de preço mais fraco; além disso, um bot horário fixo é fácil de antecipar.

Também resolve um problema real. Um analista salientou que tinham passado mais de cinco dias sem que os fundos chegassem ao distribuidor, com cerca de $440K à espera em escrow e uma taxa efetiva de queima próxima de $120K por dia. O fundador reconheceu o problema, atualizou o contrato e tornou a reivindicação automática, para que qualquer pessoa possa ativar o bot por uma pequena recompensa. Essa falha de confiança é provavelmente a razão pela qual a PONS caiu cerca de 15% em poucas horas a 3 de outubro, antes de recuperar cerca de 5% a partir da zona de 0.4014.

Para contextualizar, o protocolo recebe 30% de uma comissão de negociação de 1%, e 80% desse valor é destinado à recompra e queima. No pico do início de setembro, o launchpad estava a gerar cerca de $5.95M em comissões num dia, o que implicava aproximadamente $1.4M por dia em recompras. O ritmo atual de cerca de $130K por dia corresponde a menos de um décimo desse valor. Assim, o ciclo é mais sustentável, mas a sua dimensão depende inteiramente de o volume do launchpad regressar. Cerca de 32% da oferta original já foi queimada, pelo que os próximos pontos percentuais de queima estão a chegar muito mais lentamente do que os primeiros.

No gráfico horário, a PONS está em 0.4233 e o RSI está em 49.43. O preço encontra-se abaixo das três médias: 0.4486 para a 50, 0.4900 para a 99 e 0.5334 para a 200, todas com tendência descendente. A resistência está em 0.4269, o suporte está em 0.4014, e o máximo de 23 de setembro, próximo de 0.765, está cerca de 45% acima.

A minha perspetiva é bearish enquanto a PONS negociar abaixo de 0.4486. Só compraria uma queda até 0.4014 a 0.4050, com um stop abaixo de 0.3790 e objetivos em 0.4486 e 0.4900, o que corresponde aproximadamente a 1.9 para 1 e 3.6 para 1 a partir de 0.4030. Uma quebra abaixo de 0.4014 coloca os 0.38 em jogo e invalida a ideia.

Vê uma recompra semanal constante como um suporte real, ou só terá importância quando o volume do launchpad regressar?

Não constitui aconselhamento financeiro. Faz sempre a tua própria pesquisa antes de tomares qualquer decisão de negociação ou investimento.
@Gate_Square