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O meu short de BTC a partir de 86,460 está a resultar: eis onde inverto e por que motivo 81,139 é o nível que me interessa

Há dois dias partilhei um short com uma zona de entrada entre 86,450 e 88,890, um stop em 93,000 e seis alvos, e entrei pessoalmente a 86,460. Continua aberto. Esta manhã, o BTC estava perto de 84,940 quando fiz o gráfico. O TP1 em 85,585 e o TP2 em 84,721 já foram atingidos, e o mínimo até agora foi cerca de 83,900. O preço está aproximadamente 1.7% a meu favor. O meu ROI não realizado mostra 66.94% porque estou a usar uma alavancagem de 40x nesta operação, enquanto o sinal que partilhei usava 10x. A 10x, o mesmo movimento representa cerca de 17%. Digo isto desde já porque a alavancagem é mais importante do que a percentagem e, por favor, não copiem os meus 40x.

Por que motivo abri o short: o movimento em direção a 87,000 não me pareceu uma nova procura. Antes da divulgação dos dados salariais, o open interest tinha aumentado cerca de 27,000 BTC e o funding tinha subido de aproximadamente 3% para 10% anualizado, enquanto cerca de 91% das liquidações do dia anterior tinham sido de posições short. Isso é um short squeeze, e os squeezes tendem a perder força. O BTC tocou em 87,250 com a divulgação dos dados e voltou para perto de 84,000 no espaço de um dia. O percurso das taxas também não mudou o suficiente para justificar persegui-lo, com uma subida em dezembro ainda avaliada em cerca de 86%.

Agora, o gráfico, que é uma visão de 5 minutos que desenhei ontem. O máximo em 87,383.6 é o nível em que toda a estrutura assenta. Logo abaixo, marquei um bloco de rejeição aproximadamente entre 86,900 e 87,200, com um conjunto de stops acima dele. Abaixo disso encontra-se um breaker block entre cerca de 85,650 e 86,000. Depois de o preço quebrar em baixa, surgiu uma mudança de caráter perto de 83,150 e, desde então, o BTC tem estado a consolidar num intervalo apertado. O que importa é o que está por baixo: stops abaixo do mínimo em 82,468 e sob a linha de tendência ascendente, seguidos de uma zona de procura entre aproximadamente 80,800 e 81,139.

A linha ciano no meu gráfico representa o percurso que espero. Um último impulso em direção a 85,300 a 85,400, que capturaria os stops acima do pequeno intervalo, seguido de uma queda através de 82,468 até essa zona de procura. Não vou aumentar o short nessa subida, e um movimento acima de 86,000 faria com que deixasse de confiar nesse percurso. O meu TP3 em 82,992 está mesmo acima do mínimo em 82,468, e o TP4 em 81,263 fica apenas a cerca de 124 pontos da zona de procura. Isso é intencional: planeio inverter de short para long exatamente onde a primeira operação termina.

A gestão do short a partir daqui é simples. Depois do TP2, a minha regra é mover o stop para a entrada em 86,460, para que a operação não se transforme numa perda, e realizar a maior parte do que resta até ao TP4. O TP5 em 78,670 e o TP6 em 76,076 ficam como uma pequena posição residual, e só serão relevantes se o long falhar. Um fecho de 5 minutos abaixo de 80,521.7 invalida a ideia do long e transforma a posição residual na operação principal.

O plano do long consiste numa entrada em 81,139.1, stop em 80,521.7 e alvo em 86,146.9, que corresponde à base da zona de oferta onde se encontra o breaker block. Isso representa um risco de 0.76% contra uma recompensa de 6.17%, ou cerca de 8.1 para 1. No entanto, não estou a tentar apanhar uma faca em queda. Quero ver o preço entrar na zona e depois fechar novamente acima de 81,139.1 no gráfico de 5 minutos, ou registar uma mudança de caráter dentro da caixa. Isso reduz um pouco a recompensa, mas aumenta bastante a taxa de sucesso.

Agora, a parte que a maioria das pessoas ignora: o risco. A 40x, cada movimento de 1% contra mim custa 40% da minha margem, e a minha liquidação está apenas cerca de 2.5% acima da entrada, aproximadamente entre 88,200 e 88,600, dependendo das comissões. Isso fica bem abaixo do stop em 93,000 que publiquei, portanto, com a minha alavancagem, o verdadeiro stop é a liquidação, e o máximo em 87,383.6 chegou a ficar a cerca de 1,000 pontos dela. É precisamente por isso que mover o stop para a entrada é tão importante. Se seguirem o sinal, usem 10x ou menos e dimensionem a posição com base na distância até ao stop, não no botão da alavancagem. O stop em 93,000 fica 7.56% acima de 86,460, portanto, arriscar 1% da vossa conta significa uma posição de cerca de 13.2% da conta, o que corresponde a apenas 1.3% da conta como margem a 10x. No long, um risco de 1% com um stop de 0.76% implica uma posição equivalente a cerca de 1.3 vezes a vossa conta, o que não constitui de todo uma operação de elevada alavancagem.

O que provaria que estou errado: um fecho horário claro acima de 87,383.6. Os ETFs spot de BTC dos EUA captaram cerca de $6.34B no Q3, incluindo $2.65B em setembro, pelo que existe uma procura real subjacente, e os mercados de ETFs estão fechados até segunda-feira. Historicamente, outubro também tem sido um mês forte para o BTC. Respeito tudo isso e, se a estrutura quebrar, prefiro aceitar o stop a discutir com o gráfico.

Na vossa opinião, para onde vai primeiro o BTC esta semana: mais um impulso em direção a 85,400 ou diretamente para a captura de liquidez em 82,468?

Isto não é aconselhamento financeiro. Façam sempre a vossa própria pesquisa antes de tomarem qualquer decisão de trading ou investimento. A negociação alavancada pode resultar em perdas superiores às esperadas.

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