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A válvula de segurança do petróleo cobre cerca de 17 dias: a libertação das reservas compra tempo até 3 de novembro, não oferta

A manchete é que o Brent ultrapassou os $106 no início da semana, quando as negociações entre os EUA e o Irão estagnaram, mas o que aconteceu na sexta-feira é mais importante. Os futuros do petróleo caíram cerca de 3%, para aproximadamente $100 no Brent e cerca de $91 no WTI, depois de os governos europeus terem concordado com o pedido de Washington para libertar diesel das suas reservas. A França também propôs 50 milhões de barris de diesel, além de 50 milhões de barris de petróleo bruto dos membros da AIE, e os EUA estão a emprestar até 40 milhões de barris das suas próprias reservas de emergência. Ainda assim, o Brent caminhava para uma perda semanal de aproximadamente 3%.

Agora, coloquemos esses barris em contexto. Antes da guerra, cerca de um quinto do abastecimento mundial de petróleo passava pelo estreito de Ormuz, aproximadamente 20 milhões de barris por dia. Um pacote completo de 100 milhões de barris cobre cerca de cinco dias desse fluxo. As exportações do Golfo recuperaram para 12.8 milhões de barris por dia em setembro, o que ainda representa cerca de 6 milhões abaixo dos níveis de fevereiro. Perante esse défice, 100 milhões de barris correspondem a aproximadamente 17 dias de cobertura, e a parcela de diesel deverá ser libertada ao longo de cerca de 20 dias. As eleições intercalares de 3 de novembro estão a 31 dias. A libertação das reservas é uma ponte, e é mais curta do que o calendário.

O lado da escalada também é real. Trump rejeitou como inaceitável a proposta do Irão para um acordo de sete dias sobre Ormuz, segundo relatos Rubio disse à delegação iraniana para sair de Nova Iorque, um terceiro porta-aviões e até mais 10,000 tropas estão a dirigir-se para a região, e Trump afirmou que são possíveis novos ataques depois das eleições intercalares. Do outro lado, a China suspendeu as exportações de produtos refinados para outubro, mantendo o mercado de produtos apertado mesmo com a recuperação dos fluxos de petróleo bruto.

Nas cotações da Gate, o Brent registou uma queda até ao suporte de 102.96 na sexta-feira e recuperou para 107.05, reconquistando as suas médias horárias de 14, 21 e 35 períodos, em 105.21, 105.65 e 105.64. O RSI está em 63.57 e a resistência é 108.19. O WTI tocou no suporte de 91.26, encontra-se em 94.13 e continua abaixo da sua média de 35 períodos, em 94.56, com resistência em 96.45 e RSI em 50.83. O Brent está a liderar e o WTI está atrasado, o que é consistente com um mercado em que a tensão está nos barris transportados por via marítima. O ouro também não está a ser negociado como cobertura contra a guerra, encaminhando-se para a segunda queda semanal.

A minha tendência para o Brent é de alta enquanto os fechos horários se mantiverem acima de 105.65. Quero comprar recuos até 105.20 a 105.65, com invalidação num fecho abaixo de 102.96. O primeiro objetivo é 108.19, e uma quebra clara abre caminho para 110.00. No WTI, mantenho-me neutro entre 91.26 e 96.45 até que recupere 94.56. Lembre-se de que os mercados estão encerrados durante o fim de semana, pelo que qualquer manchete proveniente da região surgirá primeiro nestes CFDs.

Se as reservas só conseguirem cobrir cerca de 17 dias do défice, negoceia as quedas como um alívio temporário ou pensa que será alcançado um acordo sobre Ormuz antes de o tempo se esgotar?

Isto não constitui aconselhamento financeiro. Faça sempre a sua própria investigação antes de tomar qualquer decisão de negociação ou investimento.