#ShareWeekly

‍#NonFarmPayrolls
Criação de emprego fica mais de 50 mil abaixo do esperado, mas a Bitcoin continua a vender a notícia

O número principal foi de 29,000 empregos, contra os cerca de 84,000 a 90,000 esperados, mas o dado que eu destacaria são os salários. Os ganhos médios por hora aumentaram 0.1% no mês, contra os 0.3% esperados, e 3.0% em termos homólogos, o valor mais baixo desde maio de 2021. Somando 60,000 de revisões em baixa aos dois meses anteriores e uma média de três meses próxima de 50,000, este é claramente um mercado de trabalho mais fraco. A taxa de desemprego de 4.2% parece pior do que realmente é, porque a participação subiu para um máximo de quatro meses de 61.8%.

Isto alterou a trajetória da Fed? Apenas marginalmente. As probabilidades de manutenção das taxas na reunião de 27 a 28 de outubro subiram para cerca de 80%, contra 74% antes da divulgação, mas uma subida em dezembro continua cotada perto de 86%, e o intervalo da taxa diretora situa-se entre 3.75% e 4% após o aumento de setembro. O PCE subjacente continua em 3.0% em termos homólogos, e um relatório de emprego fraco não se sobrepõe a esse dado. A yield das obrigações do Tesouro a 10 anos caiu para perto de 5.18% após a divulgação e depois recuperou grande parte da descida, após o pico de 5.344% registado na quinta-feira.

A reação de curto prazo dividiu-se de forma interessante. As ações aproveitaram os dados mais fracos: o S&P 500 subiu 0.7% para 7,722.72, o Nasdaq ganhou cerca de 1.2% e a Nvidia atingiu um máximo intradiário recorde de 237.88. A Bitcoin seguiu na direção oposta após o movimento inicial. Subiu de cerca de 86,000 para 87,250 após a divulgação, depois devolveu aproximadamente 2,600 e encontra-se agora perto de 84,600, com um intervalo de 24 horas entre 84,068 e 87,086 e uma queda de cerca de 2.4% no dia. As ações aproveitaram a notícia e as criptomoedas venderam-na, e é essa divergência que eu acompanharia durante o fim de semana.

A minha convicção relativamente à BTC é de negociação dentro de um intervalo. O teto situa-se entre 87,000 e 87,250, nível que limitou a subida de sexta-feira, e o suporte está no mínimo de 84,068. Quero comprar um novo teste de 84,068 apenas se esse nível se mantiver, com invalidação num fecho diário abaixo de 82,281, o nível anterior de breakout. O primeiro objetivo é 87,000. Apenas um fecho diário acima de 87,250 abriria caminho para 90,000. Recorde-se que os mercados acionistas dos EUA estão encerrados até segunda-feira, pelo que qualquer risco de gap surgirá primeiro nesse mercado, enquanto as criptomoedas terão de atravessar o fim de semana sozinhas. Os próximos catalisadores são a Fed em 28 de outubro e o próximo relatório de emprego em 6 de novembro.

Considera um relatório de emprego fraco otimista para as criptomoedas, por adiar as subidas das taxas, ou pessimista, por apontar para um crescimento mais lento enquanto a inflação continua estagnada perto de 3%?

Isto não constitui aconselhamento financeiro. Faça sempre a sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de negociação ou investimento.