#UniswapHandledOver60%OfTokenizedStockDEXTradingIn30Days

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A Uniswap detém 60% do volume de DEX de ações tokenizadas, mas a UNI acabou de perder 9,33 $: utilização forte, preço fraco

As ações tokenizadas registaram cerca de 20,9 mil milhões de dólares em volume de DEX nos últimos 30 dias, e a Uniswap processou pouco mais de 60% desse volume. A V4 representou 40,7% e a V3 19,4%, o que corresponde, em conjunto, a aproximadamente 12,6 mil milhões de dólares. É um valor significativo para uma categoria que praticamente não existia há um ano. Ainda assim, a UNI está hoje a ser negociada em torno dos 9,08 $, uma queda superior a 9% no dia. Boas notícias e uma vela vermelha ao mesmo tempo é algo que vale a pena compreender.

O que os números realmente dizem

A Uniswap não é apenas uma das plataformas para ações tokenizadas; é a principal. Dentro desse segmento, a V4 ultrapassou a V3, o que está em linha com o panorama mais amplo da Ethereum, onde a V4 cresceu de cerca de 31% do volume de DEX no ano passado para aproximadamente metade do grupo das principais DEX atualmente. Assim, a história não é apenas que a Uniswap lidera, mas também que a sua versão mais recente está a vencer.

Parte da razão está no ecossistema à sua volta. A Robinhood Chain tornou-se uma importante plataforma para tokens de ações, e a Uniswap processa a grande maioria desse fluxo. Além disso, a isenção de inovação da SEC para ações tokenizadas proporcionou um enquadramento legal à categoria, e os futuros da UNI na CME atraíram atenção institucional. Em conjunto, isso explica por que razão setembro foi um mês tão forte para o token.

Porque é que o preço está a cair na mesma

A UNI passou de cerca de 2,35 $ no início do trimestre para um máximo próximo dos 10,85 $, e só em setembro praticamente duplicou. Depois de um movimento assim, até boas notícias podem ser recebidas com realização de lucros. Outro fator é que a utilização e o preço do token não são a mesma coisa. O volume que passa pelo protocolo demonstra procura pelo produto, mas não cria automaticamente procura pelo token UNI. A queda de hoje parece ser o reflexo de um mercado que já incorporou a história no preço e está agora a testar até que ponto ela é real.

O mercado mais amplo também está fraco. A BTC está a recuar, e os dados macroeconómicos, como o relatório da inflação dos EUA de 30 de setembro, deixaram os investidores cautelosos.

Situação atual

A UNI é negociada perto dos 9,08 $, com um máximo de 10,117 $ e um mínimo de 9,064 $ nas últimas 24 horas. Está praticamente no mínimo do dia, com um volume diário de negociação de cerca de 11,5 milhões de dólares. Por outras palavras, o dia terminou perto do seu ponto mais fraco até agora.

Níveis importantes

Resistência: 9,33 $ é o primeiro nível a recuperar, uma vez que era o suporte que acabou de falhar e muitas vezes se transforma em resistência. Depois, 9,93 $, seguido do máximo diário de 10,12 $ e, por fim, do máximo trimestral entre 10,85 $ e 10,88 $. Um movimento sustentado acima desse nível abriria caminho para a zona próxima dos 12,30 $.

Suporte: o mínimo diário de 9,06 $ é o nível que está a ser testado neste momento. Abaixo dele, a zona entre 8,69 $ e 8,37 $ é a área seguinte, seguida dos 8,25 $. Um suporte mais profundo situa-se perto dos 6,35 $, que fez parte da zona de ruptura mais ampla no início deste trimestre.

Estrutura técnica

A imagem mais ampla continua construtiva. A UNI rompeu uma estrutura plurianual que a limitava desde o máximo de 2021, próximo dos 45 $, e as médias móveis continuam abaixo do preço. Contudo, a imagem de curto prazo enfraqueceu: os 9,33 $ eram o nível que os compradores estavam a defender, e hoje esse nível cedeu. Isso faz o mercado passar de uma fase de “ruptura sustentada” para uma fase de “teste da ruptura”.

Cenário otimista

A UNI mantém a zona entre 8,69 $ e 9,06 $, recuperando depois os níveis de 9,33 $ e 9,93 $. O crescimento contínuo do volume de ações tokenizadas, uma maior atividade na Robinhood Chain e o lançamento dos futuros na CME mantêm a narrativa viva. Um fecho diário acima dos 10,85 $ confirmaria que a retração foi apenas uma redefinição após um mês de 100%.

Cenário pessimista

A UNI perde os 9,06 $ e recua em direção aos 8,37 $ e 8,25 $. Se a BTC enfraquecer ainda mais ou os dados da inflação surpreenderem, uma quebra abaixo dos 8,25 $ apontaria para a zona mais ampla dos 6,35 $. Nesse caso, dados fortes do protocolo não impediriam uma correção mais profunda, porque o movimento foi demasiado rápido.

O que acompanhar

Se os 9,06 $ se mantêm num fecho diário. Se o nível dos 9,33 $ pode ser recuperado rapidamente ou se passa a funcionar como resistência. Se o volume de ações tokenizadas permanece elevado nos próximos 30 dias ou diminui. A percentagem detida pela V4 face à V3. A reação da BTC perto da $83K área. E o relatório da inflação dos EUA de 30 de setembro.

Riscos

Os dados de volume são uma fotografia dos últimos 30 dias e podem mudar rapidamente. A quota de mercado pode alterar-se se outras DEX ou blockchains atraírem fluxos de tokens de ações. Os enquadramentos regulamentares podem mudar. Além disso, depois de um mês de 100%, o token pode mover-se acentuadamente em qualquer direção sem que surjam novas notícias.

A minha opinião geral

Gosto da história fundamental: o domínio da Uniswap nas ações tokenizadas é real e está a crescer numa categoria que pode tornar-se muito maior. No entanto, o preço está a contar uma história diferente no curto prazo. A perda dos 9,33 $ significa que o mercado quer ver se os compradores aparecem entre os 8,69 $ e os 9,06 $. Prefiro deixar o gráfico confirmar a tendência em vez de assumir que boas notícias equivalem a preços mais altos.

Discussão

Achas que a Uniswap conseguirá manter a liderança na negociação de ações tokenizadas à medida que mais blockchains e DEX competem? E perto dos 9 $, esperarias por uma recuperação dos 9,33 $ ou por um teste mais profundo dos 8,40 $ primeiro?

Isto não constitui aconselhamento financeiro. Faz sempre a tua própria investigação antes de tomares qualquer decisão de negociação ou investimento.