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A MSTR tornou-se um dos nomes ligados à Bitcoin mais observados de perto depois de uma poderosa recuperação de 16.39% ter elevado a Strategy para $153.92 em 18 de setembro, com 53.9 milhões de ações transacionadas.

O movimento ocorreu depois de a MSTR ter aberto em torno de $136.58, negociado brevemente tão baixo quanto $136.18 e, em seguida, acelerado em direção a um máximo intradiário de $154.02, antes de fechar perto do topo do intervalo.

A combinação de uma ampla recuperação intradiária, volume elevado e a recuperação da Bitcoin acima de $80,000 mostra que o mercado reavaliou rapidamente a MSTR à medida que o apetite pelo risco cripto regressou.

No entanto, com o RSI em torno de 80.63, o movimento encontra-se agora tecnicamente esticado, tornando a próxima confirmação mais importante do que o ganho anunciado.

O movimento de 24 horas foi de aproximadamente +16.39%, enquanto a cotação mais recente do contrato perpétuo, em torno de $154.73, apresentava uma variação moderada de -0.59% após a forte subida. O volume da sessão de 18 de setembro atingiu aproximadamente 53.9 milhões de ações, em comparação com cerca de 18.25 milhões em 17 de setembro e 21.76 milhões em 16 de setembro, demonstrando uma grande expansão da participação durante a recuperação. Esta expansão do volume é importante porque um grande movimento de preço apoiado por uma atividade substancialmente superior é diferente de um pico de baixa liquidez. A capitalização de mercado também se situa aproximadamente na faixa média dos $40 mil milhões, com base no preço atual da ação e no capital próprio em circulação, enquanto o ATR da ação e os amplos intervalos diários evidenciam uma volatilidade excecionalmente elevada.

Porque está a MSTR a subir? A Bitcoin é o principal impulsionador. A Bitcoin recuperou acima de $80,000 e as ações ligadas às criptomoedas reagiram fortemente, enquanto os relatórios apontavam para uma cobertura significativa de posições curtas nos derivados de criptomoedas. A estrutura da MSTR amplifica o sentimento em torno da Bitcoin porque a Strategy detém uma enorme tesouraria de Bitcoin. De acordo com o seu mais recente documento apresentado à SEC, a Strategy detinha aproximadamente 845,050 BTC em 13 de setembro, adquiridos por um total de $63.73 mil milhões, a um custo médio de aproximadamente $75,412 por BTC.

É importante salientar que a empresa não comprou nem vendeu Bitcoin durante o período de 8–13 de setembro.

Isto cria uma distinção importante: a recente subida da MSTR foi principalmente uma reavaliação pelo mercado da tesouraria de Bitcoin e da estrutura acionista existentes, e não uma reação a um anúncio de nova acumulação de BTC.

A Strategy também utilizou $139.3 milhões de USD Cash para recomprar 1,420,467 ações preferenciais STRC durante o mesmo período. A sua USD Reserve divulgada situava-se em $5.10 mil milhões e o USD Cash em $1.30 mil milhões. A decisão de afetação de capital é, por isso, outro fator que os investidores estão a acompanhar juntamente com a Bitcoin.

De uma perspetiva técnica, o impulso é forte, mas está esticado. Um RSI(14) em torno de 80.63 coloca a MSTR numa zona de sobrecompra, enquanto o MACD permanecia positivo e o ADX, em torno de 47.8, indicava uma tendência direcional forte. As médias móveis de curto prazo também se encontravam abaixo do mercado, com a SMA de 5 dias em torno de $151.34 e a SMA de 10 dias em torno de $144.62, ambas a apoiar a estrutura recente de subida. O ATR, em torno de 3.14, confirma igualmente que a volatilidade continua elevada.

A batalha técnica imediata situa-se, por isso, em torno de $153–$155. Manter esta zona após a rutura explosiva demonstraria que os compradores estão a aceitar a avaliação mais elevada, em vez de estarem simplesmente a cobrir posições curtas.

Um movimento sustentado acima de $155 poderá colocar os $160 em foco, seguido dos $170 e, depois, da zona psicológica dos $180, caso a Bitcoin continue a fortalecer-se e o volume permaneça elevado.

No sentido descendente, os $150 tornam-se o primeiro pivô importante de curto prazo, seguidos dos $145–$146, em torno da região das médias móveis recentes, enquanto os $136–$140 constituem o principal suporte da recuperação, criado pelo mínimo intradiário mais recente e pela estrutura de preços anterior.

Os cenários de negociação devem ser tratados como níveis, e não como garantias. Uma configuração de impulso poderá acompanhar uma aceitação sustentada acima de $155, com potenciais níveis de referência de subida em $160, $170 e $180.

Uma configuração de recuo poderá monitorizar aproximadamente os $145–$150 para uma estabilização, antes de avaliar se os compradores estão a regressar.

Os níveis de controlo de risco poderão ser estruturados em torno de $140, $136 e $130, dependendo da dimensão da posição e da volatilidade.

Como a MSTR pode movimentar-se muito mais rapidamente do que a BTC, estes níveis não devem ser tratados como previsões fixas.

O maior risco é que o movimento de sexta-feira tenha sido impulsionado parcialmente pela cobertura de posições curtas, e não inteiramente por uma nova procura de longo prazo.

Se a Bitcoin voltar a cair abaixo da zona dos $80,000, as ações ligadas às criptomoedas poderão perder rapidamente o impulso.

Uma correção do Nasdaq-100 acrescentaria outra camada de pressão, porque a MSTR está simultaneamente exposta à volatilidade da Bitcoin, ao sentimento do mercado acionista e à sua própria estrutura de capital. Uma alavancagem elevada ou posições excessivamente grandes podem, por isso, transformar uma correção normal da BTC numa queda muito maior da MSTR.

A próxima confirmação é simples: poderá a MSTR manter-se acima de $150–$155 enquanto a Bitcoin se mantiver acima de $80,000 e a atividade de negociação continuar elevada? Se sim, o mercado poderá continuar a testar zonas de resistência superiores. Se a MSTR perder os $145 e, depois, os $136 com um volume de vendas crescente, a recente rutura exigirá uma reavaliação.

Por agora, os dados mostram um impulso poderoso, uma participação invulgarmente elevada e uma forte reação ligada à Bitcoin, mas também uma condição técnica de sobrecompra. O próximo movimento dependerá de a procura real conseguir sustentar aquilo que a cobertura de posições curtas iniciou.#GateSquareMidAutumnReunion