#BrentCrudeDrops3%
Vejo isto como uma reversão do prémio de risco, e não como uma confirmação de que a tendência ascendente dos preços do petróleo terminou.

Uma nota sobre a cronologia: Em 16 de setembro, o preço de liquidação do Brent situava-se nos 105,83 $, uma queda de 2,69%; em 17 de setembro, a Reuters noticiou uma nova descida, com os preços do Brent a recuarem para aproximadamente 104,82 $.

O que está por detrás desta retração?

1. As preocupações com a oferta da Arábia Saudita estão a diminuir; este é um fator baixista no curto prazo.
A Arábia Saudita está a redirecionar carregamentos adicionais de petróleo bruto através de Omã, enquanto trabalha na reparação do oleoduto Este-Oeste. Os relatórios indicam que aproximadamente metade da capacidade do oleoduto poderá ser reposta no prazo de alguns dias, estando a conclusão total das reparações prevista para dentro de algumas semanas. Este desenvolvimento está a eliminar parte do prémio associado à escassez imediata de oferta.

2. Um dólar norte-americano mais forte na sequência da decisão da Fed; outro fator negativo.
A Fed aumentou as taxas de juro em 25 pontos base, para o intervalo de 3,75%–4,00%, e os decisores políticos sinalizaram a possibilidade de novos aumentos das taxas. A consequente valorização do dólar exerce pressão adicional sobre matérias-primas cotadas em dólares, como o petróleo bruto.

3. No entanto, os riscos físicos e geopolíticos não desapareceram.
O tráfego através do Estreito de Ormuz continua invulgarmente baixo, as infraestruturas sauditas foram atacadas e a situação da oferta em todo o Médio Oriente continua incerta. Consequentemente, o mercado ainda não regressou a um ambiente normal de oferta. O meu quadro de análise técnica

Com o preço do petróleo bruto Brent a oscilar em torno do nível dos 105 $, em vez de assumir que a correção terminou, acompanho as seguintes zonas:

Zona do Brent Níveis a acompanhar
108–110 $ Zona de resistência principal / rutura
105–106 $ Zona de pivô atual (reversão)
102–103 $ Primeiro suporte importante
100–101 $ Suporte psicológico e potencialmente forte
95–98 $ Zona de correção mais profunda se as preocupações com a oferta diminuírem rapidamente
Acima de 110 $ Sinaliza uma renovada pressão ascendente se se mantiver

A linha divisória crítica aqui é o nível dos 100 $. Apesar da retração, os dados recentes mostram que os preços do Brent continuam acima dos 100 $; entretanto, alguns analistas defendem que os preços poderão permanecer elevados, uma vez que os riscos relativos à oferta física não desapareceram.

Continuação da tendência ascendente:
Se o preço do Brent se mantiver no intervalo dos 100–103 $ e posteriormente voltar a subir para os níveis dos 106–108 $, o mercado poderá interpretar esta descida como uma correção normal na sequência do aumento provocado pelos fatores geopolíticos. Um movimento sustentado acima do nível dos 110 $ alteraria significativamente a estrutura de mercado no curto prazo.

Correção baixista:
Se o petróleo bruto Brent romper decisivamente abaixo do nível dos 100 $, sobretudo num ambiente em que os fluxos do oleoduto saudita normalizem e o dólar continue forte, o prémio de risco geopolítico poderá recuar ainda mais, aproximando-se do intervalo médio a superior dos 90 $.

Em resumo: A descida atual parece refletir a "retirada do prémio associado à perturbação da oferta" e não uma alteração definitiva da direção da tendência. A questão fundamental é saber se o mercado conseguirá manter o intervalo dos 100–103 $ perante os desenvolvimentos relativos à situação da oferta na Arábia Saudita e em Omã. Este é um quadro de análise de mercado; não constitui uma previsão de preços nem aconselhamento de investimento.

No fecho de 17 de setembro, o petróleo bruto Brent situava-se nos 104,82 $ e o WTI nos 101,91 $; embora o Brent continue acima dos 100 $, o prémio de preço impulsionado pela oferta está a diminuir devido aos carregamentos alternativos da Arábia Saudita e às expectativas de que o oleoduto volte a estar operacional.

BRENT CRUDE — Cartão de negociação

Referência atual: ~104,82 $
Estrutura de mercado: Zona de retração / elevada volatilidade

Zona Nível Estratégia
🔴 Resistência 3 110,00–112,00 $ Zona de rutura
🔴 Resistência 2 107,50–109,00 $ Acompanhar a pressão vendedora
🔴 Resistência 1 105,80–106,50 $ Primeira resistência crítica
🟡 Pivô 103,50–105,00 $ Zona de decisão
🟢 Suporte 1 101,50–103,00 $ Primeira zona de compra/reação
🟢 Suporte 2 99,50–101,00 $ Suporte principal
🟢 Suporte 3 95,00–98,00 $ Zona de correção profunda

Cenário de posição longa

Entrada: 101,50–103,00 $
TP1 (Take Profit): 105,50 $
TP2: 108,00 $
TP3: 110,00–112,00 $
Stop Loss: Abaixo de 99,20 $

Uma alternativa mais agressiva: Se o suporte se mantiver em torno dos 103 $ e o preço fechar acima dos 106,50 $, pode acompanhar-se se o momentum volta a mudar para o lado ascendente.

Cenário de posição curta

Entrada: Encontrar resistência (rejeição) na zona dos 107,50–109,00 $
TP1: 105,00 $
TP2: 102,50 $
TP3: 100,00 $
Stop Loss: Acima de 110,50 $

Nível crítico: 100 $

A manutenção do Brent acima dos 100 $ constitui um indicador técnico fundamental de que o prémio geopolítico associado à oferta ainda não se dissipou completamente. Segundo a Reuters, o tráfego de petroleiros no Estreito de Ormuz continua baixo e persistem os riscos para as infraestruturas energéticas regionais.

Por outro lado, os carregamentos adicionais de petróleo da Arábia Saudita através de Omã e os esforços para reativar a capacidade do Oleoduto Este-Oeste estão a aliviar as preocupações com a oferta.

Estratégia de negociação:
Manter 100–103 $ → Recuperar o nível dos 106,5 $ → Testar 108–112 $

Queda abaixo do nível dos 100 $ → 98 $ → 95 $

Nota: Estes são níveis de cenários técnicos; em operações alavancadas, os níveis efetivos de entrada e de stop-loss (SL) devem ser calculados individualmente com base na volatilidade e no tamanho da posição. O recente aumento das taxas de juro pela Fed também está a exercer pressão adicional sobre os preços do petróleo através dos canais do dólar e da procura.
$XBRUSD