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Três divergências na semana da Fed: ações fracas, petróleo forte, BTC resiliente

A Reserva Federal anunciará a sua decisão a 16 de setembro, às 18:00 UTC. A inflação de agosto manteve-se estável nos 3.4% em termos homólogos, com um aumento mensal de 0.4%. O mercado está a atribuir uma probabilidade de 87% a uma subida de 25 pontos base. O debate já não é sobre a subida em si, mas sobre se o gráfico de pontos indicará mais uma subida para 2026.

A atual ação dos preços conta três histórias diferentes.

Ações: nível de 91.57

A NDAQ está a negociar a 91.57, com uma subida de 0.47% no dia. Máximo intradiário de 92.40, mínimo de 90.95, fecho anterior de 91.14.

A estrutura técnica está quebrada. MA5 em 92.61, MA10 em 94.89, MA30 em 95.88. O preço está abaixo das três médias móveis. O rally que começou no mínimo de 76.31 terminou no máximo de 100.62 com um TD Sequential 9, tendo-se iniciado a venda. MACD -1.03, DIF -0.44, DEA 0.58 em território baixista. A capitalização de mercado é de 51.18 mil milhões de dólares, P/E 26.53. A avaliação está a ter dificuldades em sustentar um ambiente de taxas elevadas durante mais tempo.

Petróleo: nível do WTI em 101.99

O WTI está em 101.99, com uma subida de 1.68%. Máximo intradiário de 105.10, mínimo de 100.72, abertura em 101.94, fecho anterior de 100.30.

O cenário é o oposto. MA5 99.59, MA10 95.72, MA30 87.05. O preço está acima de todas as médias. A recuperação desde 67.54 gerou um ganho de 51%. O máximo anterior foi 109.54. MACD 1.38, DIF 4.69, DEA 3.31 em território de forte compra.

O principal fator impulsionador do IPC mensal de 0.4% foram os preços dos combustíveis. Enquanto o petróleo bruto se mantiver acima de 100 dólares, a Fed não terá margem para fazer uma pausa.

Cripto: nível do BTC em 79,184

O BTC/USDT está em 79,184.7, com uma subida de 2.47%. Máximo de 24 horas de 79,324.3, mínimo de 76,391.4. Volume de 6.46K BTC, volume de negócios de 503.55 milhões de dólares.

A estrutura é resiliente. EMA5 77,974, EMA10 78,029, EMA30 75,819. O preço mantém-se acima de todas as médias. Após uma longa fase lateral em torno de 60-65k em junho-julho, ocorreu uma quebra vertical até 82,278.2 em meados de agosto. Manter-se acima do custo médio de 78,571.5 é construtivo. O MFI está em 42.8, na zona neutra. Retorno a 30 dias +25.48%, retorno a 90 dias +20.24%. Manter este nível enquanto as ações estão a cair é um sinal de força relativa.

Respostas às três perguntas:

Antes: Uma subida de 25 pontos base já está descontada. A venda desde 8 de setembro demonstra isso.

Decisão: Espero uma subida agressiva. As taxas passarão para o intervalo de 3.75%-4.00% e o gráfico de pontos indicará mais uma subida para 2026. Se a palavra "persistente" for utilizada na conferência de imprensa, o mercado interpretá-la-á como agressiva.

Depois:
Para as ações, o suporte em 90.95 é fundamental. Se quebrar, o nível de 88.00 ficará em foco.
Para o petróleo, a resistência em 105.10 deverá ser observada. Uma força sustentada acima desse nível terá como alvo o máximo de 109.54.
Para o BTC, a volatilidade aumentará a curto prazo. Se o suporte em 76,009 se mantiver, a resistência em 82,278 poderá ser novamente testada.

Como estratégia, evitar a alavancagem antes da decisão e seguir a direção com base nos níveis após a decisão parece mais prudente.
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